> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油脂期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告提供了菜籽油、棕榈油、花生和豆油四种油脂期权品种的市场数据及期权因子分析，旨在为投资者提供市场趋势、波动率水平及策略建议。 --- ## 各期权品种市场数据 ### 菜籽油期权 (OI) - **标的合约**: OI611 - **最新价**: 10682元 - **涨跌**: +216元 - **涨跌幅**: +2.06% - **成交量**: 333,505万手（较前日增加57,050万手） - **持仓量**: 364,812万手（较前日增加18,800万手） ### 棕榈油期权 (P) - **标的合约**: p2701 - **最新价**: 10160元 - **涨跌**: +190元 - **涨跌幅**: +1.90% - **成交量**: 576,523万手（较前日增加41,618万手） - **持仓量**: 577,734万手（较前日增加22,553万手） ### 花生期权 (PK) - **标的合约**: PK611 - **最新价**: 8164元 - **涨跌**: +16元 - **涨跌幅**: +0.19% - **成交量**: 123,940万手（较前日减少72,107万手） - **持仓量**: 224,453万手（较前日减少239万手） ### 豆油期权 (Y) - **标的合约**: y2701 - **最新价**: 8847元 - **涨跌**: +125元 - **涨跌幅**: +1.43% - **成交量**: 408,024万手（较前日增加16,959万手） - **持仓量**: 722,956万手（较前日增加35,160万手） --- ## 期权因子分析 ### 菜籽油期权 - **成交量PCR**: 0.67（较前日变化+0.12） - **持仓量PCR**: 1.23（较前日变化+0.13） ### 棕榈油期权 - **成交量PCR**: 0.43（较前日变化+0.05） - **持仓量PCR**: 0.76（较前日变化+0.06） ### 花生期权 - **成交量PCR**: 0.26（较前日变化-0.08） - **持仓量PCR**: 0.50（较前日变化-0.02） ### 豆油期权 - **成交量PCR**: 0.73（较前日变化-0.04） - **持仓量PCR**: 1.11（较前日变化+0.01） --- ## 压力支撑位分析 ### 菜籽油期权 - **平值行权价**: 10600 - **压力位**: 11400 - **支撑位**: 10000 - **加权隐波率**: 18.83% - **年平均隐波率**: 19.13% - **HISV20**: 18.35% ### 棕榈油期权 - **平值行权价**: 9800 - **压力位**: 10000 - **支撑位**: 9000 - **加权隐波率**: 19.65% - **年平均隐波率**: 21.84% - **HISV20**: 16.91% ### 花生期权 - **平值行权价**: 8100 - **压力位**: 8500 - **支撑位**: 8000 - **加权隐波率**: 12.51% - **年平均隐波率**: 14.24% - **HISV20**: 5.85% ### 豆油期权 - **平值行权价**: 8900 - **压力位**: 9000 - **支撑位**: 8300 - **加权隐波率**: 13.97% - **年平均隐波率**: 14.72% - **HISV20**: 10.47% --- ## 行情解读 ### 菜籽油期权 - 菜籽油期货价格昨日上涨2.06%，成交量和持仓量均显著增加。 - 隐含波动率高于年平均水平，表明市场对价格波动的预期较高。 - 持仓量PCR处于较高水平（1.23），显示看涨期权持仓占比较大。 ### 棕榈油期权 - 棕榈油期货价格昨日上涨1.90%，成交量和持仓量均有增长。 - 隐含波动率高于年平均水平，市场波动预期较强。 - 持仓量PCR处于较低水平（0.76），显示看涨期权持仓比例较低。 ### 花生期权 - 花生期货价格微涨0.19%，成交量下降，持仓量略有减少。 - 隐含波动率处于年平均水平下方，市场波动预期偏弱。 - 持仓量PCR处于中等水平（0.50），显示看涨与看跌期权持仓较为均衡。 ### 豆油期权 - 豆油期货价格昨日上涨1.43%，成交量和持仓量均有所增长。 - 隐含波动率略高于年平均水平，市场波动预期温和。 - 持仓量PCR处于近一年较高水平（1.11），显示看涨期权持仓占比较高。 --- ## 策略建议 ### 菜籽油期权 - **方向性策略**: 持仓量与成交量较小，建议谨慎操作。 - **波动性策略**: 无 ### 棕榈油期权 - **方向性策略**: 无 - **波动性策略**: 无 ### 花生期权 - **方向性策略**: 持仓量与成交量较低，建议观望。 - **波动性策略**: 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值与方向性收益，保持Delta中性。示例：S_PK2610P8000, S_PK2610C8400 ### 豆油期权 - **方向性策略**: 持仓量与成交量较低，建议谨慎操作。 - **波动性策略**: 无 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。 - 报告不构成任何投资建议，不提供量身定制的交易策略，建议交易者自行评估风险。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司总部**: 深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**: 400-888-5398 - **公司网址**: www.wkqh.cn