20241018-国信证券_香港_-市场资讯晨报_日元将再度背刺美股_日央行_渐进式加息是适宜的_14页_1mb

核心内容总结

本报告涵盖了多个市场的动态和分析，以下是主要点：

一、日本央行政策调整与市场影响

日本央行（BOJ）继续推进“政策正常化”。官员安达诚司表示，日本已具备条件，并选择渐进式加息，以对抗通缩。巴克莱预测，日本央行可能在12月或明年1月加息25基点。因日本央行早前突然加息引发市场对日元进入加息周期的担忧，可能增加套利成本，资产端收益下降，导致市场急跌。当前美元走强，对资金回流的吸引力增大，港股市场未来走势更加复杂化。

二、美国零售数据与经济展望

美国9月份零售销售普遍走强，消费支出继续为经济增长提供支撑。报告显示零售支出增长，证明经济未现实质性下行信号。此外，劳动力市场状况良好，进一步支持了消费者需求。尽管零售数据未改变美联储11月降息25基点的预期，但显示美国经济仍保持韧性，美元指数也因此保持上升压力，对市场产生影响。

三、港股与美股市场表现

港股周三表现疲软，恒指、国指及科技指数大幅下挫。大型科技股、内房股和券商股普遍下跌。同日，美股三大股指震荡走低，金融、能源、科技板块表现相对较好，而公用事业、医疗、通讯等板块全部收跌。日股中概股板块下行明显，部分个股跌幅较大。

四、欧美市场与能源数据

欧洲市场本周表现强劲，欧洲央行进行年内第三次降息。美国国债利率大幅上升，因经济数据强劲，显示美国经济一直强劲。WTI原油小幅反弹，原因是美国原油库存下降，中东供应风险亦为权重。黄金创记录新高。

五、科技板块投资分析

报告讨论了XLE、XLU、XBIP、SOXX、SMH等ETF，主要用于追踪能源、公用事业、生物技术和半导体等行业的表现。分析师指出，人工智能对能源和电力方面的需求日益增长，以及科技创新如生成式AI对生物技术领域的影响，为这些行业提供增长潜力。

报告亮点：
日本渐进加息路径及其对美元套利策略的影响；
美国经济韧性显现，零售数据支持降息预期前的乐观。
港股受大型股下挫拖累，而美股呈现板块分化。
能源和科技ETF解释其投资逻辑和业绩驱动因素，适用于投资者参考。

注意： 相关分析基于详尽的数据来源，读者应需详查原文以获取更多信息。