20240621-天风证券-昂立教育-600661.SH-2024营收目标13.3亿同增38_拟处置交大昂立股权聚焦主业_4页_750kb

昂立教育（600661）研究报告总结

投资评级

行业：社会服务 / 教育
评级：买入（维持）
目标价格：未披露
当前价格：11.14元
6个月评级：买入

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公司财务数据摘要

2023年及未来预期财务表现（单位：百万元）

年份	营业收入	归母净利润（预计）	EPS（元）	P/E（市盈率）
2023年	7604	-	-	-
2024E	6573	9137	0.32	3494
2025E	11,758	17,132	0.60	1863
2026E	32,281	21,770	0.76	1466

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2024年财务预算与增长目标

• 2024年营收目标：1331亿元，同比增长38%
• 预计全年目标达成率较高，Q1收入同比增长47%，支撑全年增长预期
• 主营业务聚焦：素质教育、职业教育、成人教育及国际基础教育四块业务
  • 素质教育：紧跟政策调整，改善市占率，强化落地运营能力
  • 职业教育：优化资源整合，推动校企合作，发展产教融合
  • 成人教育：聚焦在职工学业提升，布局城市市场，强化品牌影响力
  • 国际基础教育：聚焦区域合作，拓展科创实验室、出国留学等业务

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战略举措与风险提示

战略调整

• 聚焦主业：拟出售持有的交大昂立股份（共10013万股），以优化资金使用效率，集中于教育业务
• 内部管理加强：推行事业部负责制，强化校区和教师管理，推进精细化运营

风险提示

• 政策风险：教育行业可能面临政策变动影响
• 市场风险：竞争加剧或市场需求变化
• 经营风险：教学质量、教学质量提升及资金运用效率

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结论与评级

• 天风证券分析师孙海洋维持“买入”评级
• 上调公司收入预期至2024–2026年分别为135亿、176亿和228亿元
• 归母净利润预计分别为9.14亿、17.13亿和21.77亿元
• 针对教育主业的发展态势，预计未来收入和盈利能力将稳步提升

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分析师声明
本报告所含所有观点基于公开资料及公司公告，分析师不具备与报告建议直接利益关联。
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