20260625-国海证券-华尔街加息预期分化_SK海力士计划赴美发行ADR_首款可折叠iPhone或于下月量产_3页_159kb

文档内容总结

核心内容概览

本期文档涵盖了宏观经济动态、国内政策监管、行业动态以及全球市场表现等多个方面，重点包括：

• 美联储加息预期分化，市场对年内加息次数存在不同看法；
• 日本央行考虑适时加息，应对通胀压力；
• 美伊技术性谈判将恢复，伊朗局势可能影响全球市场；
• 中国加强稀土出口管控，两名日本籍人员因违反中国法律被拘留；
• 商务部发布新规以保障产业链供应链安全；
• 中国推动“5G+工业互联网”融合发展；
• SK海力士计划赴美发行ADR，融资290亿美元；
• Apple将量产首款可折叠iPhone，预计9月发布；
• 全球股市、油价、金价等市场表现波动，受美联储政策和地缘政治影响显著。

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主要观点

1. 美联储加息预期分化

• 联邦基金利率维持不变，但部分决策者预期年内将加息；
• 点阵图显示约半数官员预计年底前至少加息一次；
• 市场已将10月加息预期完全计入，2年期美债收益率上行；
• 不同机构对加息次数预测不一，美国银行预测三次，德意志银行预测两次，瑞银则认为加息风险被高估；
• 5月PCE物价指数将成为下一个关键观测点。

2. 日本央行表态

• 日本央行行长植田和男表示将适时再加息，应对潜在通胀风险；
• 通胀水平接近2%，金融环境仍宽松，央行将调整货币宽松程度。

3. 美伊谈判重启

• 巴基斯坦称美伊技术性谈判将于6月30日恢复；
• 伊朗局势可能对全球能源市场产生影响。

4. 美国财长观点

• 美国财长贝森特表示，若伊朗局势缓和，通胀有望回落；
• 伊朗石油销售许可证是谈判的一部分，有助于缓解地缘风险。

5. 中国外交与监管动态

• 两名日本籍员工因违反中国法律被拘留，与稀土出口限制相关；
• 商务部发布《产业链供应链安全调查工作办法》，旨在维护国家产业链安全。

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关键信息

1. 全球市场表现

• 美股：三大指数涨跌不一，道指微涨，标普和纳指下跌；
• 芯片股：希捷科技、西部数据、高通等跌幅较大；
• 中概股：纳斯达克中国金龙指数下跌，阿里巴巴跌幅近3%；
• 美光科技：盘后因业绩超预期股价一度上涨15%；
• 国际油价：WTI和布伦特原油双双下挫，跌幅超4%，回吐中东冲突以来涨幅；
• 国际金价：黄金和白银价格大幅下跌，黄金跌破4000美元/盎司，白银跌幅达7.39%；
• 美元指数：上涨0.20%，报101.57；
• 人民币汇率：离岸人民币对美元下跌184个基点，报6.8132。

2. 行业动态

• 5G+工业互联网：工信部联合五部门启动工业5G独立专网试点，推动5G在关键行业应用；
• SK海力士：计划在美国发行ADR，融资290亿美元，用于HBM等人工智能基础设施领域；
• Apple：首款可折叠iPhone将于7月下旬量产，仍按原计划于9月发布。

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风险提示

• 文中观点仅供参考，不构成投资建议；
• 市场信息可能存在误差，不保证其准确性或完整性；
• 投资需谨慎，注意风险控制。

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总结

本期内容聚焦于全球宏观经济政策、地缘政治动态、产业政策及市场波动，反映出当前国际经济环境的复杂性与不确定性。美联储加息预期分化、日本央行考虑加息、美伊谈判重启、中国加强稀土出口管控、5G与工业互联网融合发展、SK海力士赴美融资、Apple可折叠iPhone量产等事件，均对全球市场和产业链安全产生重要影响。同时，美元走强、油价下跌、金价回落等现象也表明，市场对通胀和地缘风险的敏感度持续上升。