20260407-广发期货-_金融_日报_3页_909kb
报告摘要
股指期货价差日报总结
核心内容
本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，涵盖了期现价差、跨期价差和跨品种比值的最新数据、变化情况及历史分位数。报告旨在为投资者提供市场动态分析，帮助其理解当前市场趋势及潜在投资机会。
主要观点
- 期现价差：反映了期货价格与现货价格之间的差异，是衡量市场预期和套利机会的重要指标。
- 跨期价差：用于分析不同到期月份合约之间的价差变化，帮助判断市场对未来走势的预期。
- 跨品种比值：展示了不同股指期货品种之间的相对关系，有助于识别市场结构变化和资金流向。
关键信息
期现价差
| 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| IF期现价差 | -88.71 | -10.85 | 1.20% | 1.90% |
| IH期现价差 | -25.85 | -0.86 | 5.70% | 4.20% |
| IC期现价差 | -182.94 | +12.76 | 5.70% | 0.60% |
| IM期现价差 | -227.20 | +24.62 | 35.00% | 2.00% |
分析：IC和IM期现价差较前一日有所上涨，而IF和IH期现价差则下降，说明市场对IC和IM合约的预期有所改善。
IF跨期价差
| 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -23.20 | -2.80 | 21.30% | 19.50% |
| 季月-当月 | -65.40 | -7.60 | 20.90% | 17.00% |
| 远月-当月 | -147.20 | -6.00 | 2.80% | 8.40% |
| 季月-次月 | -42.20 | -4.80 | 12.70% | 15.90% |
| 远月-次月 | -124.00 | -3.20 | 3.60% | 7.50% |
| 远月-季月 | -81.80 | +1.60 | 4.50% | 3.70% |
分析：IF跨期价差整体呈现下降趋势，但远月-季月价差略有上升，表明市场对远期合约的预期有所改善。
IH跨期价差
| 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -6.00 | -1.60 | 25.80% | 30.60% |
| 季月-当月 | -21.40 | -1.80 | 19.60% | 23.30% |
| 远月-当月 | -67.40 | -6.00 | 0.40% | 9.30% |
| 季月-次月 | -15.40 | -0.20 | 9.40% | 18.20% |
| 远月-次月 | -61.40 | -4.40 | 0.40% | 7.60% |
| 远月-季月 | -46.00 | -4.20 | 0.40% | 2.50% |
分析：IH跨期价差整体下降，远月-当月价差处于低位，可能反映市场对远期合约的悲观情绪。
IC跨期价差
| 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -57.40 | -2.20 | 41.80% | 17.60% |
| 季月-当月 | -157.80 | -0.20 | 53.60% | 23.70% |
| 远月-当月 | -328.80 | -0.80 | 34.40% | 15.10% |
| 季月-次月 | -100.40 | +2.00 | 60.20% | 28.00% |
| 远月-次月 | -271.40 | +1.40 | 33.10% | 15.60% |
| 远月-季月 | -171.00 | -0.60 | 30.70% | 10.00% |
分析：IC跨期价差整体下降，但季月-次月价差有所上升，可能反映市场对次月合约的乐观预期。
IM跨期价差
| 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -75.60 | +2.40 | 20.00% | 12.10% |
| 季月-当月 | -198.20 | +4.80 | 50.00% | 18.80% |
| 远月-当月 | -416.40 | +3.80 | 50.00% | 11.60% |
| 季月-次月 | -122.60 | +2.40 | 55.00% | 24.20% |
| 远月-次月 | -340.80 | +1.40 | 55.00% | 11.00% |
| 远月-季月 | -218.20 | -1.00 | 45.00% | 6.40% |
分析：IM跨期价差整体下降，但部分价差如季月-当月和远月-次月有所上升，表明市场对某些合约的预期有所改善。
跨品种比值
| 比值 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 中证500/沪深300 | 1.6980 | -0.0143 | 79.00% | 76.50% |
| 中证500/上证50 | 2.6653 | -0.0268 | 80.70% | 81.40% |
| 沪深300/上证50 | 1.5696 | -0.0026 | 93.40% | 98.40% |
| 中证1000/沪深300 | 1.7021 | -0.0134 | 77.40% | 65.00% |
| IC/IF | 1.6854 | -0.0024 | 78.20% | 96.20% |
| IC/IH | 2.6216 | +0.0011 | 79.00% | 96.30% |
| IF/IH | 1.5555 | +0.0029 | 92.60% | 98.70% |
| IM/IF | 1.6756 | -0.0035 | 68.90% | 68.90% |
分析：跨品种比值整体呈下降趋势，IC/IF和IC/IH比值有所上升，表明市场对IC合约的相对价值有所提升。
国债期货价差日报总结
核心内容
本报告为广发期货发布的国债期货价差日报，涵盖了基差、跨期价差和跨品种价差的最新数据、变化情况及历史分位数。
主要观点
- 基差：基差反映了期货价格与现货价格之间的差异，是衡量市场预期和套利机会的重要指标。
- 跨期价差：用于分析不同到期月份合约之间的价差变化，帮助判断市场对未来走势的预期。
- 跨品种价差：展示了不同国债期货品种之间的相对关系，有助于识别市场结构变化和资金流向。
关键信息
基差
| 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 |
|---|---|---|---|
| TS基差 | 0.0478 | -0.0071 | 7.50% |
| TF基差 | 0.0998 | +0.0093 | 24.10% |
| T基差 | 0.1142 | +0.0224 | 37.10% |
| TL基差 | 0.2253 | +0.0000 | 6.80% |
分析：TS和TL基差有所下降，TF基差上升，T基差大幅上升，可能反映市场对TF合约的乐观预期。
TS跨期价差
| 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 |
|---|---|---|---|
| 当季-下季 | 0.0140 | 0.0000 | 29.00% |
| 当季-隔季 | 0.0100 | 0.0000 | 25.70% |
| 下季-隔季 | -0.0040 | 0.0000 | 21.20% |
分析：TS跨期价差整体变化不大，下季-隔季价差略有下降，可能反映市场对远期合约的悲观情绪。
TF跨期价差
| 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 |
|---|---|---|---|
| 当季-下季 | 0.2000 | +0.0100 | 51.00% |
| 当季-隔季 | 0.2350 | +0.0200 | 43.90% |
| 下季-隔季 | 0.0350 | +0.0100 | 30.50% |
分析：TF跨期价差整体上升，下季-隔季价差上升较多，表明市场对远期合约的预期有所改善。
T跨期价差
| 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 |
|---|---|---|---|
| 当季-下季 | 0.1100 | +0.0200 | 36.50% |
| 当季-隔季 | 0.2050 | +0.0450 | 35.10% |
| 下季-隔季 | 0.0950 | +0.0250 | 33.80% |
分析：T跨期价差整体上升，下季-隔季价差上升较多，可能反映市场对远期合约的乐观预期。
TL跨期价差
| 跨期价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 |
|---|---|---|---|
| 当季-下季 | 0.2900 | -0.0200 | - |
| 当季-隔季 | 0.3400 | +0.0500 | - |
| 下季-隔季 | 0.0500 | +0.0700 | - |
分析：TL跨期价差波动较大，下季-隔季价差上升，可能反映市场对远期合约的预期有所改善。
跨品种价差
| 比值 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 |
|---|---|---|---|
| TS-TF | -3.5020 | -0.0330 | 10.70% |
| TS-T | -5.7720 | -0.0780 | 15.60% |
| TF-T | -2.2700 | -0.0450 | 18.20% |
| TS-TL | -8.9620 | -0.2780 | - |
| TF-TL | -5.4600 | -0.2450 | - |
| T-TL | -3.1900 | -0.2000 | - |
分析：跨品种价差整体呈下降趋势，TS-TF和TS-T价差下降较多，可能反映市场对TS合约的相对价值有所下降。
贵金属期现日报总结
核心内容
本报告为广发期货发布的贵金属期现日报，涵盖了国内期货收盘价、外盘期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等数据。
主要观点
- 国内贵金属价格：AU2606合约上涨，AG2606合约上涨，PT2606和PD2606合约也有不同程度的上涨。
- 外盘贵金属价格：COMEX黄金主力合约微跌，COMEX白银主力合约微跌，铂金和钯金价格略有波动。
- 现货价格：伦敦金、伦敦银、现货铂金和现货钯金价格略有上涨。
- 基差：黄金TD与沪金主力价差缩小，白银TD与沪银主力价差大幅缩小，伦敦金与COMEX金价差微升，伦敦银与COMEX银价差微升。
- 比价：COMEX金/银比值略有下降，上期所金/银比值略有下降，NYMEX铂/钯比值微升，广期所铂/钯比值微降。
- 利率与汇率：10年期美债收益率微降，2年期美债收益率持平，10年期TIPS国债收益率微降，美元指数微降，离岸人民币汇率微降。
- 库存与持仓：上期所黄金库存微增，白银库存微增，COMEX黄金库存持平，白银库存微降，黄金ETF持仓微增，白银ETF持仓持平。
关键信息
国内期货收盘价
| 品种 | 4月3日 | 4月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| AU2606合约 | 1033.00 | 1023.78 | +9.22 | +0.90% | 元/克 |
| AG2606合约 | 17843 | 17621 | +222 | +1.26% | 元/千克 |
| PT2606合约 | 501.60 | 486.90 | +14.70 | +3.02% | 元/克 |
| PD2606合约 | 376.50 | 362.85 | +13.65 | +3.76% | 元/克 |
外盘期货收盘价
| 品种 | 4月6日 | 4月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金主力合约 | 4676.10 | 4702.70 | -26.60 | -0.57% | 美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 | 72.82 | 73.17 | -0.36 | -0.49% | 美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 | 1985.60 | 1999.90 | -14.30 | -0.72% | 美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 | 1491.00 | 1515.00 | -24.00 | -1.58% | 美元/盎司 |
现货价格
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 伦敦金 | 4676.86 | 4669.13 | +7.73 | +0.17% | 美元/盎司 |
| 伦敦银 | 73.01 | 75.11 | -2.10 | -2.79% | 美元/千克 |
| 现货铂金 | 1910.00 | 1908.00 | +2.00 | +0.10% | 美元/盎司 |
| 现货钯金 | 1463.00 | 1448.00 | +15.00 | +1.04% | 美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D | 1034.79 | 1026.49 | +8.30 | +0.81% | 元/克 |
| 上金所白银T+D | 17803 | 17680 | +123 | +0.70% | 元/千克 |
| 上金所铂金9995 | 502 | 485 | +18 | +3.66% | 元/克 |
基差
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 黄金TD-沪金主力 | 1.79 | 2.71 | -0.92 | 46.10% | / |
| 白银TD-沪银主力 | -40 | 59 | -99 | 60.60% | / |
| 伦敦金-COMEX金 | 0.00 | -25.84 | +25.84 | 92.90% | / |
| 伦敦银-COMEX银 | 0.00 | -0.16 | +0.16 | 64.50% | / |
比价
| 比值 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX金/银 | 64.22 | 64.27 | -0.05 | -0.08% | / |
| 上期所金/银 | 57.89 | 58.10 | -0.21 | -0.35% | / |
| NYMEX铂/钯 | 1.33 | 1.32 | +0.01 | +0.88% | / |
| 广期所铂/钯 | 1.33 | 1.34 | -0.01 | -0.72% | / |
利率与汇率
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 10年期美债收益率 | 4.34 | 4.35 | -0.01 | -0.2% | % |
| 2年期美债收益率 | 3.84 | 3.84 | 0.00 | 0.0% | % |
| 10年期TIPS国债收益率 | 1.98 | 1.99 | -0.01 | -0.5% | % |
| 美元指数 | 99.99 | 100.19 | -0.21 | -0.21% | / |
| 离岸人民币汇率 | 6.8764 | 6.8865 | -0.0101 | -0.15% | / |
库存与持仓
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上期所黄金库存 | 108153 | 107643 | +510 | +0.47% | 千克 |
| 上期所白银库存 | 338774 | 338180 | +594 | +0.18% | 千克 |
| COMEX黄金库存 | 31179589 | 31179589 | 0 | 0.00% | 盎司 |
| COMEX白银库存 | 327190348 | 327659954 | -469606 | -0.14% | 盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 | 16256908 | 16365247 | -108339 | -0.66% | 盎司 |
| COMEX白银注册仓单 | 76420296 | 76024857 | +395439 | +0.52% | 盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 | 1054 | 1051 | +3.43 | +0.33% | 吨 |
| SLV白银ETF持仓 | 15264 | 15264 | 0 | 0.00% | 吨 |
观点：
- 短期建议：关注美国通胀数据对美联储政策的影响，以及中东局势对贵金属价格的冲击。
- 黄金：若价格在4500美元上方企稳，技术面将逐步修复，建议在冲突和数据影响明朗后逢低买入。
- 白银：短期受美伊战争影响，但冲击程度边际递减，阶段支撑在60-65美元区间逐步上抬，节后需警惕价格短暂跳水，建议在行情企稳后逢低买入。
- 铂金：供应紧张提振价格，维持在1850美元上方波动。
- 钯金：保持在1400-1600美元区间波动，日内可逢低买入赚取波动收益。
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