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红塔早报总结

核心内容概览

红塔期货早报提供了金融、有色、油脂油料等板块的市场分析与投资建议，涵盖基本面、技术面及市场动态，旨在为投资者提供决策参考。报告内容结构清晰，信息详实，建议谨慎操作。

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投资策略概览

看空	谨慎偏空	中性	谨慎偏多	看多
	铜	十年期国债	IF
	铝	锌	IH
	镍	豆油	IC
		豆粕
		菜粕
		棕榈油
		玉米

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金融板块分析

市场动态

• 上证指数下跌1.20%，缩量。
• 保险股表现活跃，北向资金净卖出68亿元。
• HJT电池板块领涨，汽车芯片、家居用品、智能电视、云游戏、NFT概念领跌。
• 期指方面：IF2207收4231.0跌1.11%（基差39.6点），IH2207收2863.2跌0.90%，IC2207收6115.2跌1.57%。
• 十年期国债2209收100.335涨0.15%。

基本面

1. 李克强强调实施稳经济政策，关注夏收夏种与能源保供。
2. 个人养老金可通过券商购买金融产品，头部券商试点。
3. 广电总局推进高清超高清电视发展。
4. 德国反对2035年禁售燃油车计划。
5. 国家拟禁止第三方平台直接参与药品网售。

技术面

• 30分钟周期内，30、60均线呈多头排列，但30均线走平，60均线向上。
• 短线有调整可能，建议观望。

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有色板块分析

市场动态

• 海外铜矿供给加速，但矿端扰动仍存。
• 国内冶炼厂复产叠加检修季结束，供给将逐步增加。
• 铜杆开工率受疫情和五一假期影响下降，终端消费建筑和汽车表现不佳。
• 电解铝自3月起增产较快，云铝、神火接近满产，利润高企，后续增产驱动较强。
• 铝材开工率下降，终端消费不佳。
• 精炼锌6月产量预计环比减少1.25万吨至50.27万吨，同比减少约1.03%。
• 下游企业补库需求增加，社会库存重回去库状态。
• 纯镍进口盈利，保税区持续累库。
• 菲律宾镍矿出口增多，国内港口镍矿库存上升，镍矿价格有望下调。
• 印尼镍铁、高冰镍和湿法冶炼中间品MHP供应逐渐增加，利空镍价。
• 新能源汽车需求逐渐恢复，五月份产量回升。
• 不锈钢厂6月排产减少，钢厂利润压力大，对镍需求减少。

技术面

• 沪铜指数今日下跌，收于67000一线下方。
• 短线预计运行于68500一线下方，操作建议为短空。

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油脂油料板块分析

豆油

• 美国大豆生长优良率为68%，低于分析师预期69%和前一周70%，但高于去年同期60%。
• 技术面：豆油目前上升趋势未变，但高位风险加大，处于高位震荡行情。
• 建议：多看少动，前期老多可逢高获利了结，观望为主。

棕榈油

• 国内港口棕榈油库存总量为20.1万吨，周度减少1.7万吨。
• 合同量为4.0万吨，周度减少0.3万吨。
• 食用棕油库存为18.6万吨，周度减少1.7万吨。
• 技术面：高位风险加大，建议高位回调，多看少动，老多可减持或出场观望。

豆粕

• 6月21日，油厂豆粕报价普遍下跌10-70元。
• 江苏地区主流报价在4200-4300元/吨，7-9月基差报m2209+160。
• 技术面：向上风险增加，后续大概率高位震荡回调。
• 建议：老多建议减持或获利了结，观望为主。

菜粕

• 技术面：向上风险增加，后续大概率高位震荡回调。
• 建议：老多建议减持或获利了结，观望为主。

玉米

• 6月21日，东北三省及内蒙重点企业新玉米收购均价2719元/吨。
• 华北黄淮重点企业新玉米收购均价2940元/吨。
• 港口平仓价小幅上调，蛇口港散粮玉米成交价2880元/吨。
• 技术面：存在高位回调风险，建议前期老多逢高获利了结，新多单多看少动，观望为主。

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