20140814-华南证券投资顾问-投顾晨讯_16页_1mb

台灣股市總結

核心內容與市場表現

• 台股指數：週三（8/13）收盤9,231.3點，漲幅0.74%，成交量864.7億，櫃買指數上漲0.45%，成交量221.8億。
• 主要漲勢族群：不鏽鋼、被動元件、IC設計、网通、设备仪器、面板、PCB等。
• 主要下跌族群：紡織成衣、太陽能、其他個別修正者。
• 法人買賣超：外資買超70.5億，投信買超2.3億，自營商賣超-5.3億。

盤勢解析

• 台股週三呈現價漲量縮、微下影中長紅，成交量仍低於五日均量，顯示仍在盤整區間中的反彈行情。
• 柜買指數雖微幅上漲，但成交量不足，研判為跌深後的弱勢盤整格局。
• 中小型股可關注財報表現或跌深反彈。

今日預測

• 台股加權指數預估週四（8/14）在9230~9280點區間震盪。

未來注意事項

1. 除權息公司：訊連、聯詠、上緯、普萊德、台郡、旺矽、台肥、智原、新保、全科、健和興。
2. 法說會公司：廣達、華南金、揚智、F-龍燈。
3. 美國經濟數據：初次領取失業救濟人數、天然氣儲存報告、進出口物價指數。

國際股市表現

• 亞股：上海+0.1%、深圳0%、香港+0.8%、日經+0.4%、南韓+1.0%。
• 美股：道瓊+0.6%、S&P 500+0.7%、NASDAQ+1.0%。
• 歐股：英國+0.4%、法國+0.8%、德國+1.4%、俄國+1.8%、印度+0.2%。

美股盤勢重點

• 美股整體震盪走高，受類股走揚帶動。
• 美國7月零售銷售與上月持平，核心零售額月增0.1%，顯示消費謹慎。
• 紐約原油期貨價上漲0.2%，黃金期貨價上漲0.3%。
• Fed 鹰派官員表示不會提前升息。

汇率與債券

• 新台幣：30.05，跌0.0150。
• 人民幣：6.16，漲0.0026。
• 日圓：102.43，跌0.0170。
• 歐元：1.34，跌0.0010。
• 美國10年期公債殖利率：8月13日為2.42%。

主要影響台灣之美股

• 漲跌幅較大：比亞迪電子+3.55%、康師傅控股+3.36%、Skyworks Solutions+3.05%。
• 跌幅較大：華豐泰-16.89%、新焦點-4.84%、泰金寶-2.6%。

總體經濟概況

• 美國7月零售銷售：持平0.0%，為6個月來最差表現，影響Q3 GDP預期。
• 歐元區6月工業生產：月跌0.3%，顯示經濟放緩。
• 日本Q2 GDP季減：6.8%，主因消費稅調高。
• 中國7月新增貸款：3852億元，M2年增率13.5%，顯示經濟下行壓力。
• 中國7月宏觀數據：增幅減緩，主因房地產修正。

重點公司與投資建議

久元（6261）

• 第2季營收10.96億元，季增27.5%，年增10.8%。
• 毛利率31.3%，稅後EPS1.88元。
• 預估全年營收41.5億元，本益比約11倍，建議63~74元區間操作。

同欣電（6261）

• 第2季營收22.05億元，季增18.1%，年增7.2%。
• 稅後EPS2.25元，預估全年營收87億元，本益比12~20倍。
• 建議148~172元區間操作。

群聯（8299）

• 第2季毛利率18%，每股純益4.35元。
• 預期SSD與NAND Flash走揚，將帶動營運成長。
• 預估全年營收324.9億元，稅後EPS18.7元。

日月光（2311）

• 第3季營收預估創新高，每股EPS上看0.8元。
• 預估全年營收200.52億元，建議股價淨值比0.7~0.9操作。

蔚華科（3055）

• 第2季營收10.84億元，季增50.1%，稅後淨利1.24億元。
• 預估第3季營收11.5億元，全年營收39.5億元。

仁寶（2324）

• 第2季稅後EPS0.55元，走出虧損。
• 預計下半年營收逐季成長，建議逢低買進。

友達光電（2409）

• 1.6吋AMOLED面板預計第4季量產，切入穿戴式裝置市場。
• 預估全年EPS1.18元，建議股價淨值比0.7~0.9操作。

中磊（5388）

• 第2季營收60.21億元，季增28.9%，稅後EPS1.2元。
• 預估全年EPS5.0元，建議操作區間13~15元。

建大（1322）

• 第2季營收91億元，YoY增15.1%，EPS1.19元。
• 預估全年營收360億元，EPS4.85元。

永光化學（2429）

• 取得ISO 22301認證，布局穿戴式裝置光電材料。
• 預估全年EPS1.7~1.9元，建議30~35元區間操作。

茂迪（3521）

• 受美反傾銷影響，Q3營運有壓力。
• 投資建議為中立。

硕禾（3521）

• 第2季稅後EPS26.4元，受匯損影響。
• 投資建議為中立。

重點新聞評論

太陽能產品報價

• 多晶矽、矽晶圓、電池價格持續下跌。
• 投資建議為中立。

PS4銷售表現

• 全球銷量突破1,000萬台，有助台灣供應鏈業績。
• 投資建議：關注組裝代工廠如鴻海、和碩。

原物料行情

• DRAM平均價格：穩定或略漲。
• 非金屬價格：原油、黃金、銅、鉛、鎳等價格有漲跌。
• 散裝航運運價指數：BDI上漲4.2%。

筹碼動向

• 集中市場三大法人進出：外資買超緯創、友達等，投信買超國巨、中磊等，自營商買超群創、台積電等。
• 櫃買市場三大法人進出：外資買超中光電、旺矽等，投信買超國統、創惟等，自營商買超國統、中美晶等。

結論

台灣股市週三表現反彈，但成交量仍偏弱，市場預期週四將在9230~9280點區間震盪。國際市場方面，美國、歐洲、日本等經濟數據表現不一，影響市場情緒。投資建議關注IC設計、面板、電子元件、以及受惠於PS4銷售的供應鏈廠商，同時留意太陽能與紡織成衣等修正族群。