> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结（2026年3月10日） ## 核心内容概述 本报告由江海证券研究发展部发布，分析了2026年3月9日A股市场各宽基指数的表现及市场数据，包括指数涨跌幅、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率等方面。报告旨在从金融工程角度对重要指数的市场数据进行跟踪与分析，但不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年3月9日，各宽基指数全部下跌，其中上证50和中证500跌幅最大，分别为-0.99%和-0.97%。 - **当月表现**：各指数当月均下跌超过-2%，中证500和中证1000跌幅最大，分别为-4.38%和-4.17%。 - **当季表现**：中证500和中证2000涨幅最大，分别为10.90%和9.03%，而上证50和沪深300小幅下跌，分别为-2.25%和-0.31%。 - **当年表现**：中证500涨幅最大（10.90%），其次是中证2000和中证1000，而上证50涨幅最小（-2.25%）。 ### 2. 均线比较 - 沪深300跌破5日及120日均线，中证500、中证1000和中证2000跌破20日均线。 - 上证50距离近250日高位回撤6.2%，显示其跌幅较大。 ### 3. 资金占比与换手率 - 沪深300交易金额占比最高（25.41%），其次是中证1000（21.71%）和中证2000（21.13%）。 - 换手率方面，中证2000最高（4.41），而上证50最低（0.47）。 ### 4. 日收益率分布 - **峰度**：创业板指峰度负偏离最大，中证500最小。 - **偏度**：创业板指负偏态最大，中证500最小。 - 各指数收益率分布呈现不同的形态，反映其收益分布的集中性与极端值情况。 ### 5. 风险溢价 - 各宽基指数风险溢价均值复归现象明显，中证1000和中证2000波动率相对较大。 - 2026年3月9日，创业板指和中证1000风险溢价近5年分位值较高，而沪深300和上证50较低。 - 风险溢价分布显示中证1000、中证2000和创业板指的不确定性更高。 ### 6. PE-TTM - 各指数PE-TTM分位值在2024年9月底探底后震荡上扬，2025年9月开始整体估值下行。 - 中证全指和中证1000当前PE-TTM分位值较高（97.77%和97.69%），而上证50和创业板指较低（81.74%和60.91%）。 - 无指数高于其80%分位，中证500和中证全指低于其20%分位，表明估值处于低位。 ### 7. 股息率 - 创业板指和沪深300股息率分位值较高，分别为56.36%和38.43%。 - 中证500和中证2000股息率分位值较低，分别为7.19%和3.14%。 - 股息率反映市场对现金流的重视，高股息率在市场低迷时更具吸引力。 ### 8. 破净率 - 破净率反映市场估值水平，破净个股数和占比越高，表明市场越低迷。 - 当前各指数破净率分别为：上证50（20.0%）、沪深300（15.33%）、中证500（9.2%）、中证1000（6.9%）、中证2000（2.75%）和中证全指（5.38%）。 - 中证全指破净率在2024年9月底大幅下降后，震荡调整，整体中枢下移。 --- ## 关键信息汇总 | 指数名称 | 当日涨幅 | 当周涨幅 | 当月涨幅 | 当季涨幅 | 当年涨幅 | 连阴天数 | 连阳天数 | PE-TTM分位值 | 股息率分位值 | 破净率 | |------------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|--------------|--------------|--------| | 上证50 | -0.99% | -0.99% | -2.52% | -2.25% | -2.25% | -4 | 无 | 81.74% | 37.11% | 20.0% | | 沪深300 | -0.97% | -0.97% | -2.02% | -0.31% | -0.31% | -2 | 无 | 87.93% | 65.86% | 15.33% | | 中证500 | -0.97% | -0.97% | -4.38% | 10.90% | 10.90% | -2 | 无 | 97.60% | 7.19% | 9.2% | | 中证1000 | -0.55% | -0.55% | -4.17% | 8.01% | 8.01% | -2 | 无 | 91.32% | 22.98% | 6.9% | | 中证2000 | -0.83% | -0.83% | -3.81% | 9.03% | 9.03% | -2 | 无 | 91.32% | 22.27% | 2.75% | | 中证全指 | -0.85% | -0.85% | -3.11% | 4.74% | 4.74% | -2 | 无 | 97.77% | 30.81% | 5.38% | | 创业板指 | -0.64% | -0.64% | -3.07% | 0.17% | 0.17% | -2 | 无 | 60.91% | 58.92% | 2.75% | --- ## 风险提示 - 报告可能存在数据缺失、错误、不及时或模型处理问题。 - 本报告仅用于市场数据跟踪与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。 - 投资者应自行判断并决策，报告内容不作为投资决策的唯一参考。 --- ## 投资评级说明 - 投资建议基于发布报告日后6个月内公司股价或行业指数相对基准指数的表现。 - 股票评级分为买入、增持、持有、减持，行业评级分为增持、中性、减持。 - 基准指数包括沪深300（沪深市场）、北证50（北交所）、三板成指或三板做市指数（新三板市场）。 --- ## 分析师介绍 - **梁俊炜**：江海证券研究发展部分析师，华南理工大学工学学士，新加坡管理大学分析学硕士。 - 有丰富的金融数据分析与量化研究经验，2024年加入江海证券。 --- ## 免责声明 - 本报告信息来源于公开资料，江海证券对信息的准确性与完整性不作保证。 - 报告内容仅供参考，不构成任何投资、法律、会计或税务建议。 - 报告的估值结果和分析结论基于假设和模型，存在一定的局限性。 - 报告版权归江海证券有限公司所有，未经书面许可不得复制、引用或转发。