20210219-招商期货-股指期货早班车_2页_821kb
报告摘要
股指期货早班车总结
核心内容
本报告为2021年2月19日（星期五）的股指期货市场早班车，由招商期货有限公司发布。报告汇总了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析以及操作建议。
主要观点
1. 市场整体表现
- A股四大股指涨跌互现：
- 上证指数上涨 0.55%，报收 3675.36点
- 深成指下跌 1.22%，报收 15767.44点
- 创业板指下跌 2.74%，报收 3320.14点
- 科创50指数下跌 0.51%，报收 1429.74点
- 市场风格转换：市场风格有从 IH（上证50） 向 IC（中证500） 转换的迹象，IC涨幅高于IH，显示市场偏好中小盘股。
- 权重股拖累指数：上证50指数与沪深300指数样本股出现高位放量下挫，是短期值得关注的重要信号。
2. 资金流动情况
- 北上资金净流入：当日净流入 50.73亿元，其中沪股通净流入 26.72亿元，深股通净流入 24.02亿元
- 年内净流入：今年以来北上资金净流入 791.30亿元
- 累计净流入：自开通以来累计净流入 12,815.39亿元，再创历史新高
3. 公开市场操作
- 央行操作：当日开展 200亿元7天逆回购 和 2,000亿元1年期MLF操作
- 操作利率：中标利率分别为 2.20%（7天逆回购）和 2.95%（1年期MLF）
- 到期操作：当日有 2,800亿元逆回购 和 2,000亿元MLF 到期
- 净回笼：当日净回笼 2,600亿元
4. 利率变化
- SHIBOR隔夜利率：升高 41.6个基点，报收 2.3410%
- SHIBOR1年利率：持平，报收 3.0380%
5. 合约比值
- IH与IC比值：当前为 0.6069，较前日大幅回落，仍处于历史极值，表明市场风格可能发生变化。
关键信息
合约数据（部分）
| 代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 总量 | 总金额 | 持仓量 | 仓差 | 结算价 | 昨结算价 | 基差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2102 | 中证 2102 | 1.22 | 6579.6 | 79.0 | 38134 | 5041054 | 20025 | -15279 | 6584.8 | 6500.6 | 34.94 |
| IC2103 | 中证 2103 | 1.12 | 6505.0 | 71.8 | 78130 | 10214944 | 128516 | 20271 | 6509.4 | 6433.2 | 109.54 |
| IC2106 | 中证 2106 | 1.13 | 6298.2 | 70.2 | 15516 | 1964443 | 56995 | 2331 | 6304.0 | 6228.0 | 316.34 |
| IC2109 | 中证 2109 | 1.17 | 6110.0 | 70.6 | 5952 | 730911 | 24562 | 947 | 6118.2 | 6039.4 | 504.54 |
| IF2102 | 沪深 2102 | -0.93 | 5747.2 | -54.0 | 44671 | 7807536 | 22114 | -17334 | 5747.6 | 5801.2 | 21.18 |
| IF2103 | 沪深 2103 | -0.90 | 5735.8 | -52.0 | 105675 | 18397564 | 135367 | 19817 | 5734.2 | 5787.8 | 32.58 |
| IF2106 | 沪深 2106 | -0.70 | 5671.0 | -40.0 | 13648 | 2351060 | 37488 | 4201 | 5668.6 | 5711.0 | 97.38 |
| IF2109 | 沪深 2109 | -0.63 | 5596.0 | -35.4 | 3270 | 555757 | 8798 | 958 | 5595.4 | 5631.4 | 172.38 |
| IH2102 | 上证 2102 | -0.38 | 4005.0 | -15.4 | 21334 | 2593977 | 10451 | -8898 | 4002.0 | 4020.4 | 9.32 |
| IH2103 | 上证 2103 | -0.32 | 3997.0 | -12.8 | 35033 | 4244578 | 42280 | 7467 | 3992.0 | 4009.8 | 17.32 |
| IH2106 | 上证 2106 | 0.02 | 3965.4 | 0.6 | 6254 | 752110 | 15157 | 583 | 3959.6 | 3964.8 | 48.92 |
| IH2109 | 上证 2109 | 0.04 | 3921.8 | 1.6 | 1603 | 190296 | 2959 | 530 | 3912.6 | 3920.2 | 92.52 |
操作建议
- IF2103合约：建议平仓多单
- 跨品种套利：配置多IC空IH3月合约的组合
重要声明
- 本报告仅供 C3及以上风险承受能力 的投资者参考。
- 报告内容基于合法取得的信息，但 招商期货不对信息的准确性和完整性 作任何保证。
- 报告所含分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
- 报告内容 仅供参考，不构成投资建议，投资者应根据自身判断进行决策。
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研究员简介
- 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
- 具有 10年期货从业经验
- 现为 招商证券产品委员会委员
- 熟悉 私募产品及资产管理计划的设计与运作
- 在 招商期货 从事 量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究 等工作
- 持有 期货从业资格证（F0272480） 和 期货投资咨询资格证（Z0002746）
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