20260601-国贸期货-蛋白数据日报_1页_1mb

蛋白数据日报总结

核心内容

本日报主要分析了豆粕和菜粕的现货基差、价差数据以及相关市场动态，结合国际和国内供需情况，对豆粕期货合约的走势进行了展望和建议。

主要观点

1. 豆粕现货基差分析

• 主要港口基差：各主要港口豆粕现货基差对主力合约均呈现负值，表明现货价格低于期货价格。

  • 大连-51，涨跌3
  • 天津-71，涨跌3
  • 日照-151，涨跌3
  • 张家港-171，涨跌3
  • 东莞-151，涨跌3
  • 湛江-151，涨跌13
  • 防城-141，涨跌3

• 基差走势预期：在高到港预期下，国内开机压榨快速恢复，下游以压低库存为主，基差预期继续承压低位震荡。

2. 价差数据

• 豆粕-菜粕现货价差（广东）：620，涨跌-20

• 豆粕-菜粕盘面价差（主力）：690，涨跌0

• M9-M1价差：1-61，涨跌3

• RM9价差：148，涨跌5

• 价差趋势：豆粕与菜粕价差维持稳定，M9-M1价差处于低位震荡状态。

3. 市场展望

• M09合约走势：受国内6-9月现货压力较大、近月驱动不足影响，M09合约预计维持区间震荡。
• 成本与库消比影响：成本抬升和美豆库消比下降带来豆粕底部抬升预期。
• 厄尔尼诺气候影响：厄尔尼诺气候条件持续，覆盖北美、南美种植季，后续需关注天气变化对市场的影响。
• 投资建议：建议投资者可逢低择机布局远月合约M01、M05的多单。

关键信息

1. 大豆升贴水与汇率

• 巴西大豆CNF升贴水：175美分/蒲
• 美元兑人民币汇率：6.7263
• 进口大豆盘面毛利：117.00元/吨

2. 库存与开机率

• 中国港口大豆库存：数据覆盖2018至2026年
• 全国主要油厂大豆库存：数据覆盖2020至2026年
• 全国主要油厂豆粕库存：数据覆盖2020至2026年
• 饲料企业豆粕库存天数：数据覆盖2020至2026年
• 全国主要油厂开机率：数据覆盖2018至2026年
• 全国主要油厂大豆压榨量：数据覆盖2020至2026年

成交和提货情况

• 市场动态：美国产区天气尚未形成明显炒作驱动，国内6-9月现货压力较大，近月合约缺乏驱动。
• 操作策略：建议采用“随采随用”策略，关注豆粕库存变化。
• 增库周期：国内豆粕市场预期开启增库周期，现货基差将承压低位震荡。
• 合约预期：M09-M01价差维持低位震荡，市场整体呈现震荡格局。

小结

本日报指出，豆粕市场受国内现货压力和成本抬升影响，整体处于低位震荡状态。建议投资者关注天气变化对美豆种植的影响，并考虑布局远月合约M01、M05的多单。同时，基差和价差数据表明市场供需关系趋于平衡，操作上以随采随用为主。

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数据来源

• WIND
• 铜锭
• 汇兑网