20240109-华创证券-转债市场日度跟踪_9页_1mb

市场概况

今日转债市场转债增量上涨，中证转债指数环比上涨0.19%。主要指数如上证综指、深证成指和创业板指环比上涨0.20%、0.27%和0.36%，而小盘价值风格占优，小盘价值环比上涨0.60%，远高于其他风格。资金方面，可转债市场成交额环比增长2122%，北向资金净流入18.76亿元，但沪深两市主力资金净流出9376亿元。十年国债收益率环比降低274bp至2.49%。转债整体收盘价加权平均值环比上升0.19%，高价券占比上升，估值压缩，转股溢价率环比下降0.004pct。

债券估值与价格

转债价格中枢提升，高价券数量增加，130元以上高价券占比15.56%，环比上升0.93pct；价格中位数环比上升0.41%。不同类型转债表现分化：偏股型转债价格环比下降0.39%，偏债型转债环比上升0.14%，平衡型转债环比上升0.18%。转股溢价率全面压缩，偏股型转债溢价率环比上升0.12pct，但整体估值下降。

行业表现

A股市场商贸零售、美容护理和社会服务等涨幅居前，电子、国防军工等跌幅较大。转债市场中，计算机、建筑装饰等行业领涨，电子等行业领跌。

风险提示

正股波动、转债估值压缩风险、经济复苏不及预期、外围市场波动等因素需要注意。