20260506-中国银河-ESG与央国企月度报告（2026年4月）_4月ESG舆情整合策略绝对收益0.88_11页_1mb

4月ESG舆情整合策略总结

核心内容概述

本报告总结了2026年4月ESG相关策略及央国企板块的表现，并分析了市场行情与估值情况。报告重点展示了ESG筛选策略与ESG舆情整合策略在沪深300指数下的表现，以及ESG、央国企、ESG&央国企三大板块的收益与风险指标。

主要观点

1. ESG策略表现

• ESG筛选策略（沪深300）：

  • 4月总回报为 1%，相对总回报为 -7%。
  • 最大涨幅 2%，最大跌幅 -1%。
  • 夏普比例为 1.52，表明策略在风险调整后的收益表现较好。

• ESG舆情整合策略（沪深300）：

  • 4月总回报为 1%，相对总回报为 -7%。
  • 最大涨幅 4%，最大跌幅 -2%。
  • 夏普比例为 0.98，略低于ESG筛选策略，但波动性较低。

2. 市场行情

• ESG&央国企策略：

  • 4月涨跌幅为 -4.47%，较前值 5.98% 明显回撤。
  • 累计收益率为 89.22%，跑赢央国企及全A指数。

• 纯ESG策略：

  • 4月涨跌幅为 -0.33%，较前值 5.06% 回撤。
  • 累计收益率为 100.14%，表现优于ESG&央国企策略。

• 纯央国企策略：

  • 4月涨跌幅为 0.46%，绝对收益为正。
  • 累计收益率为 71.95%。

• 全A指数：

  • 4月涨跌幅为 7.84%，较前值 -8.73% 明显回升。
  • 累计收益率为 40.13%。

3. 市场估值

• 万得全A：

  • 市盈率为 23.84，处于历史高位（下分位数 0.9467）。
  • 市净率为 1.90，处于中位（下分位数 0.5350）。

• 央企：

  • 市盈率为 10.25，处于历史中高位（下分位数 0.7690）。
  • 市净率为 0.99，处于中位（下分位数 0.3202）。

• 国企：

  • 市盈率为 10.57，处于历史中高位（下分位数 0.7073）。
  • 市净率为 1.16，处于中位（下分位数 0.4751）。

4. 成交额变化

• 万得全A：

  • 本月日均成交额为 23583亿元，较前值 23302亿元 和去年同期 12359亿元 增长。

• 央企：

  • 本月日均成交额为 689亿元，较前值 1032亿元 和去年同期 536亿元 下降。

• 国企：

  • 本月日均成交额为 1226亿元，较前值 1528亿元 和去年同期 740亿元 下降。

5. 碳市场情况

• 全国碳市场碳排放配额价格维持在 80元/吨，4月成交额达 901万吨，较前值 550万吨 明显上升。
• 收盘价为 79.50元/吨，较前值 79.54元/吨 略微下降。

关键信息

策略表现对比

各板块累计收益率

成交额变化

碳市场数据

• 收盘价：79.50元/吨（前值：79.54元/吨）
• 当月成交额：901万吨（前值：550万吨）

风险提示

• 市场情绪不稳定的风险
• ESG与央国企政策不及预期的风险
• 政策理解不到位的风险

附录：指标说明

投资者提示

• 投资者应基于自身风险承受能力，审慎评估投资策略。
• 建议联系银河证券机构销售部门或客户经理，完成投资者适当性匹配。
• 本报告仅作为参考，不构成投资建议。

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