20231008-开源证券-基础化工行业周报_9月制造业PMI重返荣枯线以上_萤石价格延续上行趋势_34页_4mb

报告摘要

宏观经济回暖信号明确：9月制造业PMI回升至50.2%，经济景气度提升，化工品需求有望改善，重点建议关注涤纶长丝、烧碱、纯碱、萤石等低库存涨价品种。
萤石价格大幅上涨：萤石现货价格9月底环比涨幅达27.3%，市场挺价情绪强烈，下游新月订单支撑需求，库存低位导致供应紧张。重点受益标的：金石资源。
片碱价格维持高位，库存低位：片碱价格周度上涨7.9%，开工率74.81%，部分厂家调价。氧化铝、氧氯化锆需求增量，推高片碱采购，库存上升但现货供应偏紧。受益标的：新疆天业、中泰化学。
化工企业积极扩产应对新能源需求：阿科玛宣布扩建常熟有机过氧化物产能，2025年投产，助力亚洲客户特别是可再生能源领域需求。
受益潜力标的：
- 公司级白马：万华化学、华鲁恒升、恒力石化等；
- 化纤：新凤鸣、华峰化学、三友化工等；
- 氟化工：金石资源、巨化股份、三美股份等；
- 农化：云天化、兴发集团、川恒股份等。
风险提示：油价大幅波动、下游需求疲软、宏观经济下行风险需重点关注。

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