20230913-中邮证券-神思电子-300479.SZ-华为昇腾合作者_预期业绩拐点到来_5页_579kb

神思电子公司点评报告总结

📈 投资评级

• 股票评级：买入（首次覆盖）
• 股价表现基准：预期较沪深300指数涨幅20%以上

⚙️ 公司基本情况

• 主营业务：身份识别终端及系统产品，并向智能认知发展
• 总市值：约37亿元
• 最新收盘价：18.90元
• 资产负债率：237%

💼 业务战略与合作进展

• 技术入局AI：组建专家团队，推出"一体两翼"战略
• 入主方合作：引入济南能源集团，协同智慧能源、智慧医疗领域
• 技术生态：成为华为昇腾万里合作伙伴，完成多项兼容性测试
• AI应用拓展：研发城市能源AIGC行业模型，打造区域垂直大模型

📊 财务预测

• 2023-2025年EPS：0.10元 → 0.13元 → 0.21元
• PE预测：1832倍 → 2910倍 → 1786倍
• 盈利预期：2023年预计实现扭亏为盈，业绩增长率达378%

⚠️ 风险提示

• 客户需求扩张不及预期
• 政策变动风险
• 技术研发进度延迟