20251226-永安期货-贵金属早报_1页_828kb

贵金属市场总结

核心内容概览

本总结基于近期贵金属市场数据，涵盖主要贵金属品种的价格表现、交易数据及比价关系，旨在提供对市场动态的全面理解。

价格表现

品种	最新价格	变化
伦敦金	4480.80	0.00
伦敦银	69.74	0.00
伦敦铂	2208.00	0.00
伦敦钯	1837.00	0.00
WTI原油	58.35	0.00
LME铜	12133.00	-90.50
美元指数	97.91	-0.05
欧元兑美元	1.18	0.00
英镑兑美元	1.35	0.00
美元兑日元	155.72	-0.22
美国10年期TIPS	1.91	0.00

从价格表现来看，伦敦金、伦敦银、伦敦铂、伦敦钯、WTI原油、欧元兑美元、英镑兑美元及美国10年期TIPS均未发生变化，表明近期市场趋于平稳。LME铜价格小幅下跌90.50点，美元指数略有下降0.05点，美元兑日元小幅下跌0.22点。

交易数据

项目	最新数据	变化
COMEX白银库存	14038.64	0.00
上期所白银库存	852.42	-29.53
黄金ETF持仓	1068.27	0.00
白银ETF持仓	16446.97	0.00
上金所白银库存	693.35	0.00
上金所黄金递延费支付方向	1	0.00
上金所白银递延费支付方向	2	1.00

交易数据显示，COMEX白银库存保持不变，上期所白银库存略有下降，黄金ETF及白银ETF持仓均未变化。上金所白银库存保持稳定，而递延费支付方向显示黄金和白银均处于递延费支付状态。

比价关系

1. 金价与10年期TIPS

• 金价与美国10年期TIPS保持稳定，未发生变动。

2. 原油价格与国债期限利差

• 原油价格与国债期限利差关系未发生变化，反映市场对通胀和利率预期保持一致。

3. 黄金原油比价及金铜比价

• 黄金与原油的比价关系稳定，金铜比价亦未变化，显示两者间关系未出现显著波动。

4. COMEX金银比价

• 金银比价保持不变，说明黄金与白银价格关系相对平稳。

5. 白银内外比价

• 白银内外比价关系稳定，未发生变化。

6. 贴水、库存、ETF持仓变化

• 贴水、库存及ETF持仓数据均未变化，显示市场流动性与持仓结构保持稳定。

7. 上期所白银库存与远月升水年化收益率

• 上期所白银库存与远月升水年化收益率关系稳定，未发生显著变化。

8. 黄金ETF：持有量

• 黄金ETF持有量保持不变，显示投资者对黄金的持有意愿稳定。

9. 白银CFTC非商业持仓

• CFTC非商业持仓数据未发生变化，表明市场投机行为未有明显波动。

10. 上金所白银持仓及交收

• 上金所白银持仓及交收数据稳定，显示市场交投活跃度未有明显变化。

11. 上金所白银递延费

• 上金所白银递延费支付方向保持稳定，显示市场对白银的远期需求未发生显著变化。

12. 美国国债利率与利差

• 美国国债利率与利差关系稳定，未发生变化。

13. 伦敦金与LME铜

• 伦敦金与LME铜价格关系保持不变。

14. 金铂比价与铂钯比价

• 金铂比价与铂钯比价关系稳定，未发生变化。

15. 黄金内外比价

• 黄金内外比价关系保持不变。

16. 沪银主力与基差收益率

• 沪银主力与基差收益率关系稳定，未发生变化。

主要观点

• 价格稳定：主要贵金属价格保持稳定，显示市场对当前经济环境的预期较为一致。
• 流动性未变：ETF持仓和库存数据均未发生明显变化，表明市场流动性稳定。
• 比价关系平稳：各比价关系均未发生变化，反映市场中贵金属之间的相对价值关系保持稳定。
• 递延费方向稳定：黄金和白银的递延费支付方向保持不变，显示市场对远期交割的需求未发生显著变化。

关键信息

• 伦敦金、伦敦银、伦敦铂、伦敦钯、WTI原油及美国10年期TIPS价格均未发生变化。
• 上期所白银库存略有下降，而黄金ETF及白银ETF持仓保持稳定。
• 各比价关系（如金价与TIPS、原油与国债利差、金银比价等）均未发生变化，市场预期一致。
• 递延费支付方向稳定，显示市场对远期交割的偏好未变。

数据来源：彭博、永安源点资讯、万得
免责声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。