20230509-东方财富证券-多利科技-001311.SZ-2022年报_2023年一季报点评_2023Q1业绩稳健增长_前瞻布局一体化压铸_4页_374kb

多利科技财务业绩与投资建议总结

테이블 제목：多利科技（001311）2022年报&2023年一季报点评

2023 Q1 성과

연간 실적:

• 2022년 매출액: 3355억 원 (+210.3% YoY)
• 영업이익: 549.8억 원 (+180.8% YoY)

분기 실적:

• 2023년 1분기 매출액: 826억 원 (+123.9% YoY, QoQ ↓14.3%)
• 영업이익: 60.0억 원 (+192.1% YoY, QoQ -59.1%)

핵심 분석 포인트

1. 고성장 기반의 사업 구조

   • 높은 성장을 보여준 매출과 영업이익은 국내 압출 부품 업계 리더로서의 위치를 입증
   • 2022년 기준, 테슬라와 이상 → 1585억 원(47.23%) + 389억 원(11.60%)
   • 대표적인 NEV 고객 확대로 성장 가속도↑

2. 기술 및 포트폴리오 강점

   • 자동차 냉벽钢材 노리프레스 기술 개발 및 고성율 성과
   • 일체형 압출 강화: 6100톤 브렐 압출기 추가 도입 계획
   • 연구개발비 증가 및 신규 패턴 도입을 통한 경쟁력 강화

3. 투자 전망 및 전망치 수정

   • 2023–2025년 매출은 각각 +295.6%, +32.96%, +25.15% 성장 예상
   • 영업이익 전망 조정(+20.23%, +3.00%, +218.2%)
   • PE 기준 18.67배(2023) → 1.44배(2025) 실적 성장률 반영

리스크 요소

• 주요 고객 다각화 진행 상황 (+ 폭발성 확장 ESG 리스크)
• 원자재 가격 변동성과 신규 고객 확보 속도

투자 권유

• 보유 기반 고객 확대와 차별화 기술 경쟁력으로 성장 지속 전망
• 일체형 압출 등 미래 성장 동력 분야 선점 강점 보유

| 분류    | 2022 기준 | 2023 예상       | 성장률(%) |
|---------|-----------|----------------|----------|
| 매출     | 3,355      | 4,347           | +29.56%   |
| 영업익    | 549.8      | 655.4           | +19.23%   |
| 영상종익  | 446.3      | 698.0           | +30.02%   |
| PER     | 1,688      | 1,436 / 1,179   |          |