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浙江省抗癌药专项集中采购工作方案总结

核心内容

浙江省抗癌药专项集中采购工作方案于2018年9月25日由浙江卫计委发布，旨在落实国家医保局与国家卫生健康委的要求，2018年底前完成抗癌药的专项集中采购工作。该方案通过省药械采购平台实现在线交易，推动医疗机构采购使用。具体采购规则如下：

• 已在浙江省在线交易的产品，以在线交易价格为基础，设定参考价（降税幅度不少于4%）；
• 报价低于参考价且降幅不低于平均降幅60%的产品将被列为拟中标产品；
• 报价高于全国（除广东、福建、重庆、军区外）以省为单位集中采购或挂网采购最低价的产品将被列为非中标产品；
• 非中标产品将停止其在线交易资格。

主要观点

1. 医药生物行业分析

• 政策推动：抗癌药专项集中采购将加速药品价格下降，部分特色原料药有望实现进口替代，高壁垒企业将优先受益。
• 医疗服务机会：随着公立医院盈利能力及医生待遇可能下降，医疗服务领域的优质公司有望通过人员引进和技术迭代获得增长机会。
• 医药分销潜力：部分医药分销企业经营性现金流改善，估值合理，具备投资价值。

2. 医药生物相关标的推荐

• 上海医药（601607）：具备较强分销能力和品牌优势。
• 乐普医疗（300003）：在心血管领域有较强技术壁垒。
• 九州通（600998）：医药流通龙头，经营现金流改善明显。
• 国药股份（600511）：央企背景，具备资源整合能力。
• 华海药业（600521）：特色原料药领域领先。
• 国际医学（000516）：医疗服务领域优质标的。

3. 消费行业分析

• 零售板块：政策对消费行业的支持使行业预期改善，推荐超市及化妆品两条主线。超市行业受益于新零售趋势和同店增速改善；化妆品行业因三四线城市使用人数提升和电商渠道发展，具备成长潜力。
• 相关标的：永辉超市、家家悦、御家汇、珀莱雅、上海家化、拉芳家化。

4. 农林牧渔行业分析

• 非洲猪瘟影响：疫情持续爆发，加速产能退出，导致生猪价格区域分化严重。
• 中长期趋势：销区价格维持高位，产区价格低迷，猪周期底部将加速出现，建议关注具备成长性的龙头企业。

5. 休闲服务行业分析

• 消费旺季驱动：中秋、国庆临近，推动板块上涨，景区、出境游和酒店板块将迎来客流高峰。
• 投资机会：建议关注景区、出境游和酒店板块，同时关注近期回调但行业景气度稳定的免税板块。
• 相关标的：宋城演艺（300144）、众信旅游（002707）、锦江股份（600754）、中国国旅（601888）。

关键信息

行业动态

• 抗癌药专项采购：浙江省率先发布方案，其他省市如江西、山东、四川也已出台相关方案。
• 农业科技进展：我国农业科技进步贡献率从2012年的53.5%提升至2017年的57.5%，取得多项突破性成果。
• 食品安全追溯：苏果在文昌巷社区店上线“肉菜溯源”系统，实现全流程安全管理。

公司要闻

• 恩华药业：获临床试验批件，即将开展丁二酸齐洛那平片和盐酸盐片的临床试验。
• 通威股份：控股股东质押股份，用于融资。
• 时代万恒：股东计划减持股份，可能影响公司股权结构。
• 孚日股份：股东计划减持股份数量较大，可能引发市场关注。

行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。

风险提示

• 行业景气度不及预期；
• 技术创新对传统产业格局可能产生影响。

分析师声明

分析师杨欧雯具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具本报告，不与薪酬直接相关。本报告基于合法合规信息编制，不承担适当性职责。

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