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公用事业行业投资策略周报总结（2024年8月6日）

根据《公用事业/行业投资策略周报》，结合最新的政策发布、市场动态和公司公告，现总结如下：

政策动态

1. 绿电交易专章发布
   国家发改委、国家能源局联合发布《绿色电力交易规则补编》，明确绿证核发全覆盖和应用场景拓展，涵盖绿电交易监管。
2. CCER方法学扩容
   生态环境部第二批CCER方法学覆盖煤矿瓦斯利用等领域，为碳减排提供新路径。
3. 消纳责任权重提升
   国家能源局发布《2024年可再生能源消纳权重通知》，明确约束性指标并提出2025年电解铝行业绿电消费比例不少于25%。
4. 中欧碳市场合作
   中国与欧盟将进一步加强碳排放权交易市场合作，推动政策协同减排。

公司公告摘要

• 中绿电：上半年发电量同比下降，但光伏装机实现增长。
• 吉电股份与华能国际：业绩显著增长，净利同比增幅超过200%，受益于新能源装机提速。
• 新项目备案与融资：多家公司如甘肃能源、川能动力宣布重大项目推进及公司债券发行计划，显示行业资本开支活跃。

市场数据更新

• 电力市场：光伏、风电等新能源装机连续多月环比增长，占比显著提升。
• 电价变动：广东、山东等省份电力现货价格保持高位，体现需求与新能源出力间的部分冲突。
• 燃料价格：动力煤价小幅攀升至854元/吨，但仍低于去年同期水平。
• 来水情况：三峡大坝和二滩水库来水同比大幅增加，利于水电企业运营。

风险提示

• 用电需求波动、电价下调、煤炭价格波动、来水不及预期，直接关系发电企业经营现金流。

综上，随着国家推动绿电交易与消纳权重，可再生能源行业政策扶持持续加强。但火电、水电企业需关注市场价格变化与来水情况。建议投资者关注新能源、电解铝产业链及绿电证交易相关企业。