20260709-瑞达期货-国债期货日报_3页_410kb

文档总结

核心内容

本文档总结了2026年7月9日当天国内及国际金融市场的关键数据与动态，涵盖了期货市场、国债收益率、利率水平、公开市场操作以及行业消息等多个方面。整体市场表现呈现震荡态势，政策层面和地缘政治因素对市场走势产生影响。

期货市场表现

期货盘面

• T主力收盘价：109.215，环比下跌0.03%
• TF主力收盘价：106.440，环比下跌0.03%
• TS主力收盘价：102.644，环比下跌0.01%
• TL主力收盘价：113.860，环比下跌0.04%

成交量方面均呈现下降趋势，其中T主力成交量下降36753手，TF主力成交量下降14405手，TS主力成交量下降11338手，TL主力成交量下降28421手。

期货价差

• TL2609-2612价差：-0.09，环比变化-0.01
• T2609-2612价差：0.17，环比变化-0.00
• TF2609-2612价差：0.08，环比变化-0.02
• TS2609-2612价差：0.04，环比变化+0.00

此外，部分价差如T09-TL09、TF09-T09、TS09-TF09等呈现小幅上涨趋势。

期货持仓头寸

• T主力持仓量：382,737手，环比增加1260手

• T前20名多头：318,141手，环比增加2307手

• T前20名空头：356,812手，环比增加2670手

• T前20名净持仓：-38,671手，环比增加363手

• TF主力持仓量：224,898手，环比增加804手

• TF前20名多头：185,015手，环比增加830手

• TF前20名空头：215,202手，环比增加687手

• TF前20名净持仓：-30,187手，环比减少143手

• TS主力持仓量：89,164手，环比减少454手

• TS前20名多头：71,923手，环比减少393手

• TS前20名空头：80,833手，环比减少231手

• TS前20名净持仓：-8,910手，环比增加162手

• TL主力持仓量：179,846手，环比增加1271手

• TL前20名多头：158,783手，环比增加1842手

• TL前20名空头：176,836手，环比增加2330手

• TL前20名净持仓：-18,053手，环比增加488手

国债收益率与利率水平

国债活跃券收益率（%）

• 1y：1.0825，环比下降0.25bp
• 3y：1.2835，环比上升0.101bp
• 5y：1.4250，环比上升0.001bp
• 7y：1.5425，环比上升0.151bp
• 10y：1.7295，环比上升0.051bp

短期利率

• DR007加权利率：1.38%，维持震荡
• 银质押隔夜：1.3528%，环比下降0.54bp
• 银质押7天：1.3800%，环比下降0.12bp
• Shibor隔夜：1.3600%，环比下降0.63bp
• Shibor7天：1.3800%，环比下降0.10bp
• Shibor14天：1.3820%，环比上升0.471bp

公开市场操作

• 逆回购操作：发行规模100亿，到期规模2885亿，净回笼2785亿
• 利率：1.4%，天数7天

行业消息

1. 中国人民银行货币政策委员会召开2026年第二季度例会：

   • 我国经济运行总体平稳、向新向优，但面临供强需弱、结构分化、外部冲击等问题。
   • 强调继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，发挥货币政策工具的总量和结构双重功能。
   • 政策将增强前瞻性、灵活性和针对性，促进经济稳定增长和物价合理回升。

2. 四部门印发《关于加快推进“人工智能+人社”应用发展的实施意见》：

   • 明确从数智就业、智慧社会保险等6个方面推进人工智能应用。
   • 细分67个应用场景，打造人社人工智能重大场景。

3. 美伊局势再度紧张：

   • 美军对伊朗目标实施进一步打击，霍尔木兹海峡油轮通行基本停止。
   • 美国总统特朗普威胁打击伊朗民用基础设施，伊朗表示将立即回应任何袭击行为。
   • 地缘局势可能对全球金融市场产生影响。

市场展望

• 国内基本面温和，6月核心CPI环比小幅回落，PPI环比由涨转降，但同比仍上行。
• 制造业PMI回升至50.3%，显示产需两端同步扩张。
• 央行二季度货币政策例会延续“适度宽松”基调，政策强调集成效应和前瞻性，符合市场预期。
• 资金面上，信贷需求偏弱，货币政策维持支持性，但进一步宽松可能性偏低。
• 财政发力节奏偏慢，三季度特别国债、专项债发行或迎高峰，供给压力可能扰动市场。
• 短期内利率预计延续震荡走势，需关注7月政治局会议政策定调及供给节奏变化。

重点关注数据

• 2026/7/9 20:30：美国上周初请失业金人数
• 2026/7/9 19:30：7月欧洲央行公布6月货币政策会议纪要

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