> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容 本文档总结了2026年7月9日当天国内及国际金融市场的关键数据与动态，涵盖了期货市场、国债收益率、利率水平、公开市场操作以及行业消息等多个方面。整体市场表现呈现震荡态势，政策层面和地缘政治因素对市场走势产生影响。 --- ## 期货市场表现 ### 期货盘面 - **T主力收盘价**：109.215，环比下跌0.03% - **TF主力收盘价**：106.440，环比下跌0.03% - **TS主力收盘价**：102.644，环比下跌0.01% - **TL主力收盘价**：113.860，环比下跌0.04% 成交量方面均呈现下降趋势，其中T主力成交量下降36753手，TF主力成交量下降14405手，TS主力成交量下降11338手，TL主力成交量下降28421手。 ### 期货价差 - **TL2609-2612价差**：-0.09，环比变化-0.01 - **T2609-2612价差**：0.17，环比变化-0.00 - **TF2609-2612价差**：0.08，环比变化-0.02 - **TS2609-2612价差**：0.04，环比变化+0.00 此外，部分价差如T09-TL09、TF09-T09、TS09-TF09等呈现小幅上涨趋势。 --- ## 期货持仓头寸 - **T主力持仓量**：382,737手，环比增加1260手 - **T前20名多头**：318,141手，环比增加2307手 - **T前20名空头**：356,812手，环比增加2670手 - **T前20名净持仓**：-38,671手，环比增加363手 - **TF主力持仓量**：224,898手，环比增加804手 - **TF前20名多头**：185,015手，环比增加830手 - **TF前20名空头**：215,202手，环比增加687手 - **TF前20名净持仓**：-30,187手，环比减少143手 - **TS主力持仓量**：89,164手，环比减少454手 - **TS前20名多头**：71,923手，环比减少393手 - **TS前20名空头**：80,833手，环比减少231手 - **TS前20名净持仓**：-8,910手，环比增加162手 - **TL主力持仓量**：179,846手，环比增加1271手 - **TL前20名多头**：158,783手，环比增加1842手 - **TL前20名空头**：176,836手，环比增加2330手 - **TL前20名净持仓**：-18,053手，环比增加488手 --- ## 国债收益率与利率水平 ### 国债活跃券收益率（%） - **1y**：1.0825，环比下降0.25bp - **3y**：1.2835，环比上升0.101bp - **5y**：1.4250，环比上升0.001bp - **7y**：1.5425，环比上升0.151bp - **10y**：1.7295，环比上升0.051bp ### 短期利率 - **DR007加权利率**：1.38%，维持震荡 - **银质押隔夜**：1.3528%，环比下降0.54bp - **银质押7天**：1.3800%，环比下降0.12bp - **Shibor隔夜**：1.3600%，环比下降0.63bp - **Shibor7天**：1.3800%，环比下降0.10bp - **Shibor14天**：1.3820%，环比上升0.471bp --- ## 公开市场操作 - **逆回购操作**：发行规模100亿，到期规模2885亿，净回笼2785亿 - **利率**：1.4%，天数7天 --- ## 行业消息 1. **中国人民银行货币政策委员会召开2026年第二季度例会**： - 我国经济运行总体平稳、向新向优，但面临供强需弱、结构分化、外部冲击等问题。 - 强调继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，发挥货币政策工具的总量和结构双重功能。 - 政策将增强前瞻性、灵活性和针对性，促进经济稳定增长和物价合理回升。 2. **四部门印发《关于加快推进“人工智能+人社”应用发展的实施意见》**： - 明确从数智就业、智慧社会保险等6个方面推进人工智能应用。 - 细分67个应用场景，打造人社人工智能重大场景。 3. **美伊局势再度紧张**： - 美军对伊朗目标实施进一步打击，霍尔木兹海峡油轮通行基本停止。 - 美国总统特朗普威胁打击伊朗民用基础设施，伊朗表示将立即回应任何袭击行为。 - 地缘局势可能对全球金融市场产生影响。 --- ## 市场展望 - 国内基本面温和，6月核心CPI环比小幅回落，PPI环比由涨转降，但同比仍上行。 - 制造业PMI回升至50.3%，显示产需两端同步扩张。 - 央行二季度货币政策例会延续“适度宽松”基调，政策强调集成效应和前瞻性，符合市场预期。 - 资金面上，信贷需求偏弱，货币政策维持支持性，但进一步宽松可能性偏低。 - 财政发力节奏偏慢，三季度特别国债、专项债发行或迎高峰，供给压力可能扰动市场。 - 短期内利率预计延续震荡走势，需关注7月政治局会议政策定调及供给节奏变化。 --- ## 重点关注数据 - **2026/7/9 20:30**：美国上周初请失业金人数 - **2026/7/9 19:30**：7月欧洲央行公布6月货币政策会议纪要 --- ## 数据来源与免责声明 - 数据来源第三方，观点仅供参考，不构成投资建议。 - 市场有风险，投资需谨慎。 - 本报告版权为瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。 - 报告中信息来源于公开可获得资料，瑞达期货力求准确可靠，但不对信息的准确性及完整性做任何保证。