20240903-首创证券-溯联股份-301397.SZ-新能源收入占比提升_毛利率有望修复_3页_510kb

溯联股份半年度业绩分析总结

本报告分析了溯联股份（301397）2024年上半年的财务表现和未来展望。公司上半年实现营收529亿元，同比增长2300%，主要得益于新能源业务增长；但归母净利润同比下降83.3%至0.071亿元，扣非净利润同比增长321%。第二季度营收激增4298%，新能源车型收入占比提升，推动收入增长，但毛利率和净利率承压，分别降至22.21%和12.86%，原因为原材料年降谈判和募投项目因素。

分析师指出，公司积极开发新能源、储能和氢能源产品，客户结构优化，布局30多家新能源产业链客户。预计2024-2026年营收和净利润稳步增长，对应估值PE逐步下降至109倍，建议买入。风险包括原材料上涨、产能爬坡不及预期等，可能影响毛利率修复。（字数：258）