> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 银行存款分析手册总结 ## 核心内容概述 本手册对银行存款类型、结构及增长趋势进行了深入分析，揭示了银行存款在不同时间段的变化规律及背后驱动因素。主要关注点包括活期存款、非银存款、结构性存款、类活期存款等类型，以及它们在不同季度的波动情况。 ## 存款类型与结构 ### 存款类型分类 - **一般性存款**：包括活期存款、整存整取定期存款、零存整取定期存款、整存零取、存本取息、定活两便、通知存款、大额存单、协定存款、国库定期存款 - **结构性存款**：银行表内存款，嵌入衍生品，收益存在不确定性 - **非银存款**：包括证券类机构资金存款、三方存管客户交易结算保证金、基金类托管备付存款、理财信托等其他机构资金存放 ### 存款结构（截至2026年7月） - 活期存款：23.1% - 定期存款：39.7% - 保证金存款：2.75% - 结构性存款：1.59% - 国库定存：0.54% - 非银存款：12.8% - 类活期等其他存款：19.5% ## 存款增长趋势 ### 季度变化特征 - **活期存款**：呈现明显的季末脉冲式增长，随后快速回落。主要驱动因素包括资管产品季末赎回、财政支出集中在季末、银行季末信贷与票据冲量。 - **非银存款**：增长趋势明显，受股市上涨预期影响增强。资金主要来自基金托管、理财SPV备付等沉淀资金，集中于大行。 - **结构性存款**：在2002-2017年因存款利率自律约束而扩张，2019年后进入整改期，资金流向企业活期/协议存款、非银产品与普通存款等。 - **类活期存款**：季末冲高、季初回落，缴税月份回落。与理财、货基收益率存在比价关系。 ### 存款增长数据（2024-2026年1至7月） - 非银存款增量分别为：2.87万亿元、4.70万亿元、5.91万亿元 - 非银存款与结构性存款增速提升，而活期、定期、类活期存款增速下降 ## 存款增长变化分析 ### 今年以来趋势 - **非银化趋势明显**：存款非银化导致结算类银行负债不稳定，主动提价发存单，股市越上涨，存单越提价。 - **中小行存款少增**：2026年1-7月大型银行境内存款增长9.58万亿元，而中小银行仅为6.63万亿元，二者存款增长幅度差额进一步拉大。 - **结构性存款变化**：大型银行结构性存款规模小于中小行，但随着整改，资金逐步流向其他类型存款。 ## 主要观点与关键信息 - 存款结构的变化反映了市场环境和政策导向的影响，如股市上涨推动存款非银化。 - 银行存款的波动性较强，尤其是活期和类活期存款，受季末因素影响显著。 - 大型银行在存款结构上呈现少增趋势，而非银存款增长显著，说明市场资金流向变化。 - 存款非银化趋势可能对银行的负债结构和存单定价产生影响，预计在一季度有所改善，但二三四季度压力增大。 - 存款增长与信贷、财政支出及股市表现密切相关。 ## 风险提示 - **经济增长超预期下滑**：可能导致银行存款增长不及预期。 - **财政政策力度不及预期**：影响实体经济预期回暖。 - **国际经济及金融风险超预期**：可能带来额外的不确定性。 ## 分析师声明 - 本报告由分析师林虎（S0210526040004）独立、客观撰写。 - 报告内容反映了其研究观点，不涉及任何直接或间接的补偿。 ## 图表说明 - 图表1：银行各类型存款期限、适用范围及规模（截至2026年7月） - 图表2：银行各类型存款同比增速 - 图表3：银行活期存款增量：月度 - 图表4：上市银行平均存款÷时点存款 - 图表5：分类型银行非银存款金额 - 图表6：非银存款月度环比变动 - 图表7：银行类活期存款月度增量 - 图表8：银行结构性存款金额 - 图表9：上证综指与1Y存单收益率 - 图表10：1-7月各类银行存款增长情况 ## 总结 本手册提供了对银行存款结构与增长趋势的详细分析，揭示了不同类型存款在不同时间段的波动特征及其背后驱动因素。对于投资者而言，理解这些趋势有助于把握银行股与存款市场的互动关系。