20260728-国信证券-金融工程日报_沪指跌逾1_算力半导体大幅回调_16页_2mb

报告摘要

金融工程日报总结

核心内容概览

2026年7月28日，A股市场整体表现偏弱，大部分指数下跌。但部分指数如上证50、北证50和沪深300价值指数表现较好，显示出市场在不同板块和风格上的分化。行业方面，食品饮料、银行、消费者服务、综合金融和综合行业涨幅较好，而通信、电子、建材、机械和国防军工行业跌幅较大。概念主题中，中朝经济特区、PVC地板、乳业和小程序等概念表现强势，而光模块(CPO)、光芯片、磁电存储、通讯设备精选和光通信等概念大幅回调。

市场情绪方面，当日涨停股票数量较多，盘中最高有68只股票涨停，最终收盘有67只涨停；跌停股票数量也较多，盘中最高有58只股票跌停，最终收盘有50只跌停。昨日涨停股票今日收盘平均收益为1.03%，而昨日跌停股票今日收盘平均收益为-6.11%。封板率和连板率分别为74%和16%，较前日有所下降。

市场资金流向方面，截至2026年7月27日，两融余额为26986亿元，占流通市值比重为2.8%，两融交易占市场成交额比重为8.9%。ETF市场中，科创增强ETF永赢当日溢价6.93%，而科创成长ETF南方折价2.30%。大宗交易方面，当日成交金额为19亿元，折价率为6.80%，略高于近半年平均折价率6.56%。

股指期货方面，当日上证50股指期货主力合约年化贴水率为7.52%，处于近一年来的16%分位点；沪深300为6.99%，处于42%分位点；中证500为8.05%，处于66%分位点；中证1000为7.78%，处于78%分位点。

主要观点

市场整体偏弱：大部分指数下跌，但上证50、北证50和沪深300价值指数表现较好。
行业分化明显：食品饮料、银行等传统行业表现相对强势，而通信、电子等科技行业大幅回调。
概念板块波动大：部分小众概念如中朝经济特区、PVC地板等涨幅较好，而光模块、光芯片等科技相关概念跌幅显著。
市场情绪活跃：涨停和跌停股票数量较多，市场情绪较为极端。
资金流向变化：两融余额稳定，但ETF和大宗交易折溢价反映市场情绪波动。
股指期货贴水率：上证50贴水率较高，显示市场对大盘未来走势的悲观预期。

关键信息汇总

市场表现

上证50指数下跌0.92%，沪深300指数下跌2.83%，中证500指数下跌3.59%，中证1000指数下跌2.80%，中证2000指数下跌1.70%。
北证50指数下跌0.06%，上证综指下跌1.16%，深证综指下跌3.20%，中小100指数下跌3.65%，创业板指下跌7.35%，科创50指数下跌6.33%，科创100指数下跌5.94%。

行业表现

表现较好的行业：食品饮料（+2.11%）、银行（+1.51%）、消费者服务（+1.20%）、综合金融（+1.12%）、综合行业（+0.94%）。
表现较差的行业：通信（-10.80%）、电子（-6.95%）、建材（-3.20%）、机械（-3.02%）、国防军工（-2.45%）。

概念表现

表现较好的概念：中朝经济特区（+3.58%）、PVC地板（+3.14%）、乳业（+3.06%）、小程序（+2.99%）。
表现较差的概念：光模块(CPO)（-8.61%）、光芯片（-8.33%）、磁电存储（-7.80%）、通讯设备精选（-7.30%）、光通信（-7.29%）。

市场情绪

涨停股票：67只，收益1.03%。
跌停股票：50只，收益-6.11%。
封板率：74%，较前日下降16%。
连板率：16%，较前日下降5%。

资金流向

两融余额：26986亿元，融资余额26767亿元，融券余额219亿元。
两融余额占流通市值比重：2.8%。
两融交易占市场成交额比重：8.9%。

ETF折溢价

溢价较多的ETF：科创增强ETF永赢（+6.93%）。
折价较多的ETF：科创成长ETF南方（-2.30%）。

大宗交易

日均成交金额：19亿元。
当日折价率：6.80%，略高于近半年平均折价率6.56%。

股指期货升贴水

上证50：年化贴水率7.52%，处于近一年来的16%分位点。
沪深300：年化贴水率6.99%，处于42%分位点。
中证500：年化贴水率8.05%，处于66%分位点。
中证1000：年化贴水率7.78%，处于78%分位点。

机构关注与龙虎榜

机构调研

天创时尚被47家机构调研，是近期被调研最多的公司。
其他被调研较多的公司包括登康口腔、因赛集团、格林达、广电运通、宏英智能、通领科技、圣泉集团等。

龙虎榜

机构专用席位净流入前十的股票：新易盛、中际旭创、多氟多、顺钠股份、陇神戎发、东方新能、爱朋医疗、通源石油、泰诺麦博-U、甘咨询等。
机构专用席位净流出前十的股票：西安奕材-U、源杰科技、禾元生物-U、必贝特-U、托伦斯、华润新能源、新洁能、立新能源、东材科技、华凯易佰等。
陆股通净流入前十的股票：中际旭创、新易盛、源杰科技、新洁能、东方新能、共进股份、科蓝软件、创新医疗、岩山科技、华之杰等。
陆股通净流出前十的股票：多氟多、东材科技、顺钠股份、华凯易佰、通源石油、华电辽能、立新能源、长城军工、申菱环境、至纯科技等。

风险提示

市场环境变动风险。
本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。

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投资评级说明

投资评级标准：基于报告发布日后6到12个月内的相对市场表现。
股票评级：优于大市（股价表现优于市场代表性指数10%以上）、中性（股价表现介于市场代表性指数±10%之间）、弱于大市（股价表现弱于市场代表性指数10%以上）、无评级（无明确观点）。
行业评级：优于大市（行业指数表现优于市场代表性指数10%以上）、中性（行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间）、弱于大市（行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上）。