> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 香港离岸人民币枢纽地位强化与对外开放动态总结 ## 核心内容概述 2026年7月7日，中国人民银行、香港金融管理局和香港证券及期货事务监察委员会联合发布**11项新举措**，旨在深化内地与香港金融市场的互联互通，进一步巩固和提升香港作为**全球离岸人民币业务枢纽**的地位。这些举措涵盖固定收益及货币市场建设、人民币国际化基础设施完善、跨境资金流动便利化等多个方面，体现出国家对香港在对外开放战略中的重要定位。 ## 主要观点与关键信息 ### 一、本期焦点：11项举措强化香港离岸人民币枢纽地位 1. **六大举措聚焦固定收益及货币市场建设与互联互通优化**： - 推动新一代固定收益及货币交易平台建设，支持平台牌照审批和市场发展。 - 推出**五年期国债期货**，提升市场流动性与公众认知。 - 接纳债券通债券作为履约抵押品，提升市场流动性。 - 优化互换通机制，新增**7天回购定盘利率（FDR007）合约**，增强市场观察功能。 - 优化扩容**债券通（南向通）**，提升投资额度与产品范围，引入做市商动态管理机制。 - 延长**债券通（北向通）**结算时间至下午四时，提高结算效率。 2. **五项措施直接支持离岸人民币市场发展**： - 扩容优化人民币业务资金安排，总额度从2000亿元增至5000亿元，并新增9个月、2年、3年期限。 - 研究推出**7天离岸人民币流动资金投标机制**，满足短期资金需求。 - 探索发行**离岸人民币短期债务工具**，完善人民币利率曲线。 - 推进建立**离岸人民币与印尼盾的双边货币交易框架**，提升跨境结算效率。 - 向银行业界推广人民币使用良好做法，鼓励企业广泛使用人民币进行跨境投融资与结算。 ### 二、国内看点：服务业开放与跨境金融互联互通升级 1. **服务业双向开放加码**： - 国家发展改革委部署服务业提质扩容，推动“中国服务”品牌建设，提升服务出口能力。 - 文化和旅游部发布《旅游强国建设“十五五”规划》，目标2030年入境旅游人次达1.9亿、消费突破1500亿美元。 2. **跨境金融互联互通扩容**： - 人民银行提升债券通“南向通”年度投资净额度至8000亿元，支持港币与人民币债券交易。 - 金融监管总局与上海联合出台政策，放开再保险机构资本补充工具发行限制，提升承保能力。 - 香港启动**黄金中央清算结算系统**，增强其全球黄金交易枢纽地位。 ### 三、海外动态：国别政策与地缘风险 1. **俄罗斯实施柴油出口禁令，进口石油产品以稳定国内市场**。 2. **南非承办南共体工业化周**，聚焦产业链建设与招商引资。 3. **美日韩签署民用核能三边合作备忘录**，深化区域合作。 4. **叙利亚与法国签署15项双边合作协议**，涵盖经济、能源、医疗、水务等领域。 5. **美伊局势升温**，导致国际油价上涨、债券市场承压，地缘政治风险指数明显攀升。 ### 四、数据画像 1. **对外贸易**： - 1—5月货物贸易持续扩容，顺差稳健。 - 服务贸易总量不及去年同期，仍维持大额逆差。 2. **双向投资**： - 跨境直接投资双向走弱，但“一带一路”沿线国家投资保持稳定。 3. **资本市场开放**： - 沪深港通南向资金本周整体净买入，科技与新能源类股票受青睐。 4. **人民币国际化**： - 2025年6月以来，人民币币值稳中有升，美元兑人民币CFETS即期汇率震荡下行。 - 人民币国际支付市场份额略有下降，但全球官方储备占比小幅提升。 5. **地缘风险指数**： - 受美伊冲突影响，地缘政治行为指数和风险指数明显攀升。 ### 五、产业合作进展 1. **电子制造**： - 沪电股份泰国生产基地进入高效规模化运营，国内高端印制电路板扩产项目即将启动。 2. **新能源**： - 中国禾迈股份与马来西亚TAMCO合作建设大型液冷储能系统，推动技术本地化出海。 3. **基建合作**： - 中国路桥承建的柬埔寨7号公路升级改造项目竣工，采用中国标准，提升区域互联互通。 4. **医药产业**： - 中国生物制药将创新药海外权益授权给阿斯利康，深化与葛兰素史克合作，推动创新药出海。 ## 风险提示 - **政策理解不到位**：对新政策的解读和执行可能影响市场效果。 - **政策落实不及预期**：新举措的实施效果存在不确定性。 - **国际形势不确定性**：地缘政治风险和全球市场波动可能对人民币国际化进程带来挑战。 ## 总结 本次报告聚焦于**香港离岸人民币枢纽地位的强化**，通过11项具体举措推动金融市场互联互通、优化人民币市场基础设施，并促进跨境资金流动。同时，报告梳理了**国内服务业开放**、**跨境金融扩容**、**海外政策动态**及**地缘政治风险**，并对**产业合作**进行了重点分析。整体来看，政策支持与市场实践共同推动人民币国际化进程，同时，地缘局势对金融市场造成一定压力，需警惕相关风险。