> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年6月23日经济与行业要闻总结 ## 核心内容概述 2026年6月23日，国内外经济与行业动态涵盖金融市场、政策导向、科技发展、房地产与汽车行业走势、农林牧渔行业策略等多个方面。整体来看，经济面临下行压力，但部分领域如AI产业链、新能源出口、汽车智能化等展现出积极信号，政策组合拳和新质生产力推动行业供需平衡和结构优化。 --- ## 金融市场动态 1. **债券市场**： - 2026年5月，政府债券净融资12235.5亿元，同比减少2349.8亿元；企业债券净融资1680.4亿元，同比增加183.9亿元。 - 截至2026年5月末，债券市场托管余额达202.6万亿元。 2. **同业拆借与回购**： - 同业拆借日均成交4172.8亿元，同比增加18.5%。 - 银行间市场债券回购日均成交7.4万亿元，同比增加8.1%。 - 同业拆借未到期余额1.0万亿元，回购未到期余额10.1万亿元。 --- ## 政策与行业动态 ### 汽车消费与产业链 - 商务部等部门发布通知，推动全链条扩大汽车消费，公布40个试点城市及改革方向，如天津聚焦汽车改装、辽宁沈阳聚焦二手车流通、江苏扬州聚焦房车露营等。 - 同步发布17条措施，涵盖汽车改装、房车露营、传统经典车、维修保险服务、汽车赛事、租赁融合等六个方面，助力汽车后市场消费。 - 2026年1-5月，我国汽车总销量1220.7万辆，同比减少4.2%；其中国内销量797.9万台，同比减少20.6%；出口405.9万辆，同比增长63.0%。 - 新能源汽车出口增长显著，1-5月销量580.2万辆，同比增长3.5%；其中出口增长114.4%，成为主要增量来源。 - 自主品牌市占率持续提升，接近70%，成为市场主力。 ### 房地产与建筑业 - 房地产固定资产投资持续下滑，1-5月累计投资额同比下滑16.20%，各月跌幅持续扩大。 - 地方政府专项债发行由正转负，基建投资增速持续放缓，但预计下半年将适时发力。 - 水泥、玻璃价格跌至历史低位，行业景气度低迷，有利于供给端优化。 - 房地产对GDP的拉动在2026年一季度为正0.02%，商品房待售面积出现同比下降，为行业拐点提供积极信号。 - 政策组合拳推动房地产回归健康发展轨道，促内需政策聚焦城市更新、存量需求、出口结构优化等。 --- ## 科技与创新进展 1. **AI与新材料**： - 字节跳动发布豆包大模型2.1Pro，具备更强的需求理解、长期规划和工程交付能力。 - 宁德时代推出全球首款场站级钠电储能解决方案“天恒钠电”，预计2026年底实现1GWh出货。 - 芯联集成推出3300V SiC MOSFET器件，为AI基础设施电源及高压宽禁带半导体提供关键支撑。 - 灿芯股份推出40nm16-bit4Msps SAR ADC IP，助力工业控制、汽车电子等领域国产替代。 --- ## 国际动态 1. **伊朗与美国磋商**： - 伊朗与美国等各方同意成立多个磋商工作组，推进解除制裁、核问题、经济重建等议题。 - “解冻120亿美元被冻结资金”将进入执行阶段，设立联络点和冲突预防机制。 2. **俄罗斯与中方合作**： - 中俄科技合作分委会签署谅解备忘录，加强高技术和创新领域的交流与合作。 3. **美国政策与技术发展**： - 芝加哥联储主席对通胀仍持担忧态度。 - 特朗普签署行政命令，推动量子研究和国防技术发展，计划到2028年研发具备量子功能的计算机。 --- ## 东兴证券金股推荐 | 证券代码 | 证券简称 | |----------|------------| | 002182.SZ | 宝武镁业 | | 002392.SZ | 北京利尔 | | 002436.SZ | 兴森科技 | | 600487.SH | 亨通光电 | | 603345.SH | 安井食品 | | 603678.SH | 火炬电子 | | 603979.SH | 金诚信 | | 688531.SH | 日联科技 | --- ## 行业投资策略 ### 建材行业 - 2026年中期，建材行业继续着眼AI产业链等新需求、反内卷及海外出口机会。 - 水泥、减水剂等传统材料盈利水平仍下滑，但玻纤、涂料等消费建材盈利改善。 - 建议关注受益于出口结构优化的公司，如中国巨石；以及AI相关新材料，如电子玻纤、特种玻璃等。 ### 汽车行业 - 2026年汽车板块整体承压，但出口增长显著，成为主要增量市场。 - 汽车智能化进入质变阶段，2026年或为L3级智能驾驶规模化商用元年。 - 推荐关注头部智驾企业（如赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷等）和主动悬架领域（如保隆科技、拓普集团等）。 ### 农林牧渔行业 - **生猪养殖**：产能加速去化，供需格局有望改善，推荐牧原股份、温氏股份等。 - **家禽养殖**：白鸡产能错配支撑鸡苗价格，黄鸡盈利回暖，推荐科前生物、普莱柯等。 - **饲料行业**：畜禽料惯性增长，水产料需求回升，推荐海大集团。 - **种植种业**：关注厄尔尼诺对粮食价格的潜在影响，推荐大北农、隆平高科等。 - **宠物食品**：国内自主品牌增长强劲，推荐中宠股份、佩蒂股份等。 --- ## 风险提示 - 房地产政策效果不及预期 - 财政政策力度和效果低于预期 - 新需求释放情况低于预期 - 国际贸易保护及外部政策变化超出预期 - 汽车智能化法规推进不及预期 - 空气悬架推广不及预期 - 行业竞争加剧 - 海外关税政策变化 --- ## 分析师信息 - **本期编辑**：康明怡 - **分析师**：赵军胜、李金锦、吴征洋、程诗月 - **执业证书编号**：S1480512070003、S1480521030003、S1480525020001、S1480519050006 --- ## 投资评级体系 - **公司投资评级**： - 强烈推荐：相对市场基准指数收益率15%以上 - 推荐：相对市场基准指数收益率5%～15% - 中性：相对市场基准指数收益率-5%～5% - 回避：相对市场基准指数收益率-5%以下 - **行业投资评级**： - 看好：相对市场基准指数收益率5%以上 - 中性：相对市场基准指数收益率-5%～5% - 看淡：相对市场基准指数收益率-5%以下