20181214-天风证券-金融工程_估值与基金重仓股配置监控半月报_10页_912kb

报告摘要

本报告对2018年12月14日的全市场及行业估值水平与基金重仓股配置比例进行了分析，旨在为市场参与者提供估值和配置方面的监控信息。

沪深300指数：
- 整体法PE为10.57，分位数为26.26%；
- 中位数法PE为17.02，分位数为1.60%；
- 整体法PB为1.24，分位数为3.20%；
- 中位数法PB为1.59，分位数为0.46%；
- 预测PEG为0.79，分位数为48.63%。
上证50指数：
- 整体法PE为9.19，分位数为26.48%；
- 中位数法PE为10.40，分位数为0.00%；
- 整体法PB为1.09，分位数为2.97%；
- 中位数法PB为1.18，分位数为0.68%；
- 预测PEG为0.74，分位数为47.72%。
中证500指数：
- 整体法PE为18.65，分位数为0.91%；
- 中位数法PE为21.38，分位数为1.14%；
- 整体法PB为1.60，分位数为0.46%；
- 中位数法PB为1.56，分位数为0.91%；
- 预测PEG为0.67，分位数为5.48%。
创业板指数：
- 整体法PE为29.83，分位数为1.37%；
- 中位数法PE为28.80，分位数为1.14%；
- 整体法PB为3.37，分位数为13.47%；
- 中位数法PB为3.30，分位数为15.30%；
- 预测PEG为0.89，分位数为1.14%。

处于历史低位的行业：
- 钢铁行业PE为10.06，分位数为0.22%；
- 商贸零售行业PE为15.99，分位数为0.22%；
- 基础化工行业PE为17.76，分位数为0.66%。
处于历史高位的行业：
- 石油石化行业PE为17.90，分位数为56.33%；
- 农林牧渔行业PE为47.05，分位数为41.05%；
- 银行行业PE为6.29，分位数为39.08%。

处于历史低位的行业：
- 银行业PB为0.78，分位数为0.00%；
- 商贸零售行业PB为1.37，分位数为0.00%；
- 有色金属行业PB为1.85，分位数为0.44%。
处于历史高位的行业：
- 食品饮料行业PB为4.30，分位数为30.57%；
- 交通运输行业PB为1.46，分位数为26.42%；
- 钢铁行业PB为1.06，分位数为25.33%。

处于历史高位的行业：
- 餐饮旅游行业配置比例为1.41%，分位数为88.89%；
- 非银行金融行业配置比例为8.69%，分位数为86.11%；
- 食品饮料行业配置比例为13.26%，分位数为80.56%。
处于历史低位的行业：
- 建筑行业配置比例为0.71%，分位数为2.78%；
- 汽车行业配置比例为2.67%，分位数为11.11%；
- 综合行业配置比例为0.02%，分位数为13.89%。

全市场估值水平：
- 创业板指、中证500指数的PE和PEG估值处于历史较低水平，表明其估值可能被低估；
- 沪深300指数和上证50指数的PE估值处于中等偏下水平，PB估值处于历史较低水平，显示其估值整体偏低；
- 基金重仓股在中证500指数和创业板指数的配置比例较低，可能表明市场对这些指数的偏好有所下降。
行业估值水平：
- 钢铁、商贸零售、基础化工行业PE处于历史低位，具备一定估值优势；
- 石油石化、农林牧渔行业PE处于历史高位，估值偏高；
- 银行、商贸零售、有色金属行业PB处于历史低位，估值偏低；
- 食品饮料、交通运输、钢铁行业PB处于历史高位，估值偏高。
基金重仓股配置：
- 餐饮旅游、非银行金融、食品饮料行业配置比例处于历史高位，显示基金对这些行业的偏好较强；
- 建筑、汽车、综合行业配置比例处于历史低位，基金对其关注度较低。

数据来源：Wind数据库、朝阳永续一致预期数据库；
样本选取：市场主要指数（沪深300、上证50、中证500、创业板）和中信一级行业；
计算方法：
- 整体法：计算指数或行业所有成分股的指标总和；
- 中位数法：取成分股指标的中位数；
- 基金重仓股配置比例：基金重仓股市值占所有重仓股市值的比重；
更新时间：基金重仓股数据在每个季度结束后15个工作日更新；
分位数定义：分位数越高，表示当前估值或配置比例相对历史值越高。

本报告仅为市场情况监控，不构成投资建议。投资者应独立评估信息，并结合自身需求进行决策。

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