> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 港股盘前分析总结 ## 核心内容概览 - **港股表现**：恒生指数单日收跌1.56%，报25633.21点；恒生科技指数跌2.74%，恒生中国企业指数跌1.9%。大市成交额达3737.801亿港元。 - **A股表现**：上证指数收涨0.22%，报4083.97点；深证成指涨0.73%，报15704.71点。 - **市场情绪**：受美伊新一轮冲突及中东局势影响，市场风险偏好下降，导致港股单边走弱。 - **外盘表现**：美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指也全线下跌。 - **商品及外汇走势**：纽约期油上涨2.41%，美元/人民币微涨0.27%，日元兑美元跌破160关口，干预风险上升。 - **中国监管动态**：国家发改委加强对海外矿业投资决策的监管，选定广岩国际投资公司协调海外金属和矿业交易。 ## 主要观点 ### 市场表现 - **港股**：整体表现疲软，恒生指数、恒生科技指数及恒生中国企业指数均下跌，显示市场对地缘政治风险的担忧。 - **A股**：表现相对较强，尤其是稀土永磁和煤炭概念涨幅显著，受A股景气度提振的光通信、芯片股表现活跃。 - **外盘**：全球主要股指均出现下跌，显示投资者对地缘政治风险及通胀压力的担忧。 ### 地缘政治影响 - **美伊冲突**：美伊新一轮军事冲突导致市场风险偏好下降，对全球股市产生负面影响。 - **停火协议**：美国称以黎同意执行停火，但停火协议面临新的压力，市场情绪仍不稳定。 ### 经济数据与政策 - **美联储褐皮书**：显示就业总体保持稳定，但通胀继续上升，主要受中东冲突影响。 - **中国监管**：中国加强海外矿业投资监管，选定广岩国际投资公司协助协调相关交易。 ### 新股资讯 - **大金重工**：以66.4元定价，按上限发行，预计集资约66.4亿元。 - **帕西尼**：考虑来港上市，获得比亚迪及京东投资，估值突破100亿元人民币。 - **福贝宠物**：递交港交所上市申请，去年净利润下降逾四成，计划用于销售网络扩张、品牌建设等。 ## 关键信息 ### 恒生指数技术走势 - **收盘价**：25633.21 - **支持位**：24940 - **阻力位**：25960 - **20天平均线**：25864.84 - **50天平均线**：25734.18 - **200天平均线**：26024.42 - **14天强弱指数**：54.38 ### 即将上市新股 | 代号 | 公司名称 | 截止认购日 | 上市日期 | 货币 | 发售价 | 每手股数 | |------|----------|------------|----------|------|--------|----------| | 1081 | 大金重工 | 02/06/2026 | 05/06/2026 | HKD | 66.40 | 100 | | 1779 | 天辰生物-B | 02/06/2026 | 05/06/2026 | HKD | 96.06 | 50 | | 2290 | 龙丰集团 | 02/06/2026 | 05/06/2026 | HKD | 5.18-6.38 | 500 | ### 主要市场指数 | 指数 | 收盘价 | 单日涨跌% | 年内涨跌% | |------|--------|-----------|-----------| | 恒生指数 | 25633.21 | -1.56 | 0.01 | | 国企指数 | 8596.59 | -1.90 | -3.56 | | 恒生科技指数 | 5056.97 | -2.74 | -8.32 | | 恒生AH股溢价 | 118.03 | 0.17 | -4.40 | | 上证指数 | 4083.97 | 0.22 | 2.90 | | 深证成指 | 15704.71 | 0.73 | 16.12 | | 沪深300 | 4938.81 | 0.49 | 6.67 | | 道琼斯 | 50687.07 | -1.21 | 5.46 | | 纳斯达克 | 26853.97 | -0.89 | 15.54 | | 标普500 | 7553.68 | -0.74 | 10.35 | | 德国DAX | 24795.94 | -1.31 | 1.25 | | 法国CAC | 8150.42 | -0.71 | 0.01 | | 英国富时100 | 10332.30 | -0.40 | 4.04 | ### 主要商品及外汇指数 | 指数 | 收盘价 | 单日涨跌% | 年内涨跌% | |------|--------|-----------|-----------| | 纽约期油 | 96.02 | 2.41 | 67.20 | | 纽约期金 | 4466.90 | -1.17 | 0.95 | | 伦敦期铜 | 13825.00 | -1.53 | 11.29 | | 伦敦期铝 | 3703.50 | -1.31 | 23.64 | | 大豆 | 1154.00 | -0.94 | 7.40 | | 玉米 | 431.50 | -2.06 | -5.23 | | 美汇指数 | 99.53 | 0.31 | 1.17 | | 美元/人民币 | 6.78 | 0.27 | 2.94 | | 欧罗/美元 | 1.16 | -0.27 | -1.83 | | 日圆/美元 | 62.55 | -0.08 | -3.22 | ### 新股资讯 - **大金重工**：上限定价，集资约66.4亿元。 - **帕西尼**：考虑来港上市，估值突破100亿元人民币。 - **福贝宠物**：递交港交所上市申请，计划用于销售网络扩张、品牌建设等。 ### 财经要闻 - **美国与伊朗冲突**：美伊新一轮冲突导致市场风险偏好下降。 - **美联储褐皮书**：就业总体保持稳定，但通胀继续上升。 - **中国加强监管**：选定广岩国际投资公司协调海外矿业交易。 - **SpaceX IPO**：拟通过IPO募资750亿美元，用于AI和发射业务。 - **日元兑美元跌破160**：市场担忧日本当局可能出手干预。 ### 公司新闻 - **腾讯控股**：大幅下调DeepSeek-V4系列模型价格，最高降幅达97.5%。 - **兖矿能源**：拟购新能源集团100%股权，代价约155.7亿元人民币。 - **广汽集团**：5月汽车销量增长8.18%，首5个月增长3.8%。 - **光大银行**：计划发行不超过1200亿元人民币资本债券。 - **微创脑科学**：累计购回147万股，拟继续回购总额最多1亿元。 - **青岛银行**：股东计划减持逾1亿股，占近2%股权。 - **德林控股**：500万美元认购美国住宅项目基金。 - **知乎-W**：首季亏损收窄，经调整净利润升1.47倍。 ### 最新业绩公布 | 日期 | 代号 | 名称 | 财政年度 | 季度 | 纯利(百万元) | 变动% | 每股盈利 | |------|------|------|----------|------|----------------|--------|-----------| | 06-3 | 2390 | 知乎-W | 2026/12 | 第一季 | (8.504)人民币 | -15.75 | (4.000)分 | | 06-1 | 1953 | RIMBACO | 2026/10 | 中期 | 15.753令吉 | 398.04 | 1.250 令吉 (仙) | | 05-31 | 2489 | 集海黄金 | 2026/12 | 第一季 | 39.345人民币 | 32.51 | 1.640 分 | | 05-29 | 1860 | 汇量科技 | 2026/12 | 第一季 | 34.225美元 | 60.58 | 2.240 美仙 | | 05-29 | 225 | 博富临置业 | 2026/09 | 中期 | 43.630港元 | -- | 40.000 港仙 | | 05-29 | 637 | 利记 | 2026/03 | 末期 | 5.723港元 | -- | 0.690 港仙 | | 05-29 | 1416 | CTR HOLDINGS | 2026/02 | 末期 | 14.406坡元 | 85.50 | 1.030 坡元 (仙) | | 05-29 | 1991 | 大洋集团 | 2025/12 | 末期 | (73.345)港元 | 15.26 | (49.690)港仙 | | 05-29 | 2680 | 创陞控股 | 2026/02 | 末期 | 11.707港元 | -- | 19.510 港仙 | | 05-29 | 2863 | 高丰集团控股 | 2026/09 | 中期 | (1.524)港元 | -- | (0.200)港仙 | | 05-29 | 3928 | 中国新零售供应链 | 2026/09 | 中期 | (5.569)坡元 | -- | (1.150)坡元 (仙) | | 05-29 | 8007 | 环球战略集团 | 2026/09 | 中期 | 0.620港元 | -- | 0.330 港仙 | | 05-29 | 8168 | 宝积资本 | 2026/09 | 中期 | 2.576港元 | -- | 0.210 港仙 | | 05-29 | 8365 | 亦辰集团 | 2026/09 | 中期 | (14.725)港元 | 30.76 | (7.910)港仙 | | 05-29 | 8428 | 汉诺佳池 | 2026/03 | 中期 | (2.686)港元 | -70.03 | (2.000)港仙 | | 05-29 | 8450 | 钜京控股 | 2026/09 | 中期 | (10.474)港元 | 36.58 | (1.050)港仙 | ### 最新派息公布 | 日期 | 代号 | 名称 | 财政年度 | 事项 | 除净日 | 派送日 | |------|------|------|----------|------|--------|--------| | 06-2 | 209 | 万维智能科技 | 2026/12 | 十合一 | 7月24日 | -- | | 06-1 | 332 | 元亨燃气 | 2027/03 | 二十合一 | 7月6日 | -- | | 06-1 | 1953 | RIMBACO | 2026/10 | 不派中期息 | -- | -- | | 05-29 | 225 | 博富临置业 | 2026/09 | 中期息港元 0.04 | 6月12日 | 7月2日 | | 05-29 | 637 | 利记 | 2026/03 | 不派末期息 | -- | -- | | 05-29 | 1094 | 承辉国际 | 2026/09 | 不派第二次中期息 | -- | -- | | 05-29 | 1416 | CTR HOLDINGS | 2026/02 | 不派末期息 | -- | -- | | 05-29 | 1826 | 丰展控股 | 2026/12 | 二供一,供股价港元 0.1 | 6月9日 | 7月22日 | | 05-29 | 1991 | 大洋集团 | 2025/12 | 不派末期息 | -- | -- | | 05-29 | 2680 | 创陞控股 | 2026/02 | 不派末期息 | -- | -- | | 05-29 | 2863 | 高丰集团控股 | 2026/09 | 不派中期息 | -- | -- | | 05-29 | 3848 | 浩森金融科技 | 2026/12 | 一拆五 | 7月7日 | -- | | 05-29 | 3928 | 中国新零售供应链 | 2026/09 | 不派中期息 | -- | -- | | 05-29 | 6656 | 思格新能 | 2025/12 | 末期息人民币 2.346 | 7月6日 | 7月24日 | | 05-29 | 8007 | 环球战略集团 | 2026/09 | 不派中期息 | -- | -- | | 05-29 | 8168 | 宝积资本 | 2026/09 | 不派中期息 | -- | -- | | 05-29 | 8365 | 亦辰集团 | 2026/09 | 不派中期息 | -- | -- | | 05-29 | 8428 | 汉诺佳池 | 2026/03 | 不派中期息 | -- | -- | | 05-29 | 8450 | 钜京控股 | 2026/09 | 不派中期息 | -- | -- | | 05-28 | 158 | 万邦投资 | 2026/09 | 中期息港元 1.6 | 6月25日 | 7月13日 | | 05-28 | 179 | 德昌电机控股 | 2026/03 | 末期息美元 0.0564 或港元 0.44 | 7月21日 | 8月12日 | | 05-28 | 426 | 万华媒体 | 2026/03 | 不派末期息 | -- | -- | | 05-28 | 685 | 世界华文媒体 | 2026/03 | 不派末期息 | -- | -- | | 05-28 | 823 | 领展房产基金 | 2026/03 | 末期息港元 1.2673,可以股代息 | 6月11日 | 7月28日 | | 05-28 | 1104 | 亚太资源 | 2026/06 | 二供一,供股价港元 1.45 | 6月9日 | 7月14日 | | 05-28 | 2324 | 首都创投 | 2026/09 | 不派中期息 | -- | -- | | 05-28 | 2518 | 汽车之家—S | 2026/12 | 第一次中期息美元 0.165 | 6月30日 | 7月24日 | | 05-28 | 8128 | 中国恒有源集团 | 2026/12 | 十合一 | 7月16日 | -- | | 05-27 | 717 | 英皇资本 | 2026/09 | 不派中期息 | -- | -- | | 05-27 | 1060 | 大麦娱乐 | 2026/03 | 不派末期息 | -- | -- | ### 中美一周主要经济数据 | 公布日期 | 地区 | 经济数据 | 观察期 | 实际 | 前期 | 预测 | |----------|------|----------|--------|------|------|------| | 05/29 | 美国 | 批发库存月环比 | 4月初始值 | 0.5% | 1.3% | 0.8% | | 05/29 | 美国 | MNI芝加哥PMI | 5月 | 62.70 | 49.20 | 50.30 | | 05/31 | 中国 | 制造业采购经理指数 | 5月 | 50.00 | 50.30 | 50.00 | | 05/31 | 中国 | 非制造业采购经理指数 | 5月 | 50.10 | 49.40 | 49.50 | | 06/01 | 美国 | 标普全球-美国制造业PMI | 5月最终值 | 55.10 | 55.30 | 55.30 | | 06/01 | 美国 | ISM制造业指数 | 5月 | 54.00 | 52.70 | 53.00 | | 06/01 | 美国 | ISM支付价格 | 5月 | 82.10 | 84.60 | 85.00 | | 06/01 | 美国 | 建筑开支月环比 | 4月 | 0.4% | 0.6% | 0.2% | | 06/02 | 美国 | JOLTS职位空缺 | 4月 | 7618k | 6866k | 6866k | | 06/03 | 中国 | RatingDog中国综合PMI | 5月 | 54.00 | 53.10 | -- | | 06/03 | 中国 | RatingDog中国服务业PMI | 5月 | 54.40 | 52.60 | 52.30 | | 06/03 | 美国 | 周度MBA抵押贷款申请指数环比 | 5月 | -2.5% | -8.5% | -- | | 06/03 | 美国 | ADP就业变动指数 | 5月 | 122k | 109k | 120k | | 06/03 | 美国 | 标普全球-美国服务业PMI | 5月最终值 | 50.70 | 50.90 | 51.00 | | 06/03 | 美国 | 标普全球-美国综合PMI | 5月最终值 | 51.50 | 51.70 | 51.70 | | 06/03 | 美国 | 工厂订单 | 4月 | 4.8% | 1.5% | 4.6% | | 06/03 | 美国 | 耐用品订单环比 | 4月最终值 | 8.0% | 7.9% | 7.9% | | 06/03 | 美国 | 耐用消费品(除运输类) | 4月最终值 | 1.1% | 1.1% | 1.1% | | 06/04 | 美国 | 周度首次申领失业救济人数 | 5月 | -- | 215k | 215k | | 06/04 | 美国 | 持续领取失业救济人数 | 5月 | -- | 1786k | 1780k | | 06/05 | 美国 | 非农就业人数增减 | 5月 | -- | 115k | 85k | | 06/05 | 美国 | 制造业就业人数增减 | 5月 | -- | -2k | 2k | | 06/05 | 美国 | 失业率 | 5月 | -- | 4.3% | 4.3% | ### 恒生指数成分股表现（1/2） | 股票名称 | 代号 | 昨收盘价 | 涨幅(%) | 市盈率 | 明年市盈率预计 | 权益回报率(%) | |----------|------|----------|--------|--------|----------------|----------------| | 中信股份 | 267 | 13.63 | 2.33 | 5.84 | 5.39 | 7.63 | | 创科实业 | 669 | 118.40 | 1.81 | 23.03 | 16.99 | 17.99 | | 洛阳钼业 | 3993 | 19.84 | 1.69 | 15.45 | 10.40 | 29.60 | | 康师傅-DR | 322 | 12.82 | 1.50 | 13.87 | 12.70 | 30.82 | | 美的集团 | 300 | 91.00 | 1.45 | 13.56 | 11.71 | 19.08 | | 中国神华 | 1088 | 46.80 | 1.30 | 15.28 | 14.08 | 11.46 | | 中芯国际 | 981 | 82.95 | 1.22 | 137.58 | 58.80 | 3.27 | | 华润电力 | 836 | 21.70 | 1.12 | 7.74 | 8.56 | 13.80 | | 舜宇光学科技 | 2382 | 83.80 | 0.96 | 16.98 | 16.31 | 17.21 | | 海尔智家 | 6690 | 20.80 | 0.39 | 8.99 | 7.34 | 15.41 | | 吉利汽车 | 175 | 18.81 | 0.27 | 10.92 | 6.74 | 16.76 | | 友邦保险 | 1299 | 82.25 | 0.18 | 17.73 | 12.39 | 14.89 | | 泡泡玛特 | 9992 | 179.30 | 0.06 | 16.13 | 12.24 | 77.52 | | 香港中华煤气 | 3 | 6.94 | 0.00 | 22.75 | 21.03 | 9.74 | | 蒙牛乳业 | 2319 | 17.24 | -0.12 | 37.75 | 10.56 | 3.77 | | 国药控股 | 1099 | 17.04 | -0.12 | 6.42 | 5.56 | 8.78 | | 宁德时代 | 3750 | 778.00 | -0.19 | 38.50 | 26.33 | 25.52 | | 汇丰控股 | 5 | 146.90 | -0.20 | 15.29 | 10.22 | 12.18 | | 香港交易所 | 388 | 409.40 | -0.24 | 27.39 | 25.84 | 35.23 | | 中国海外发展 | 688 | 16.20 | -0.31 | 12.03 | 11.74 | 3.30 | | 华润啤酒 | 291 | 24.06 | -0.33 | 20.09 | 10.81 | 10.54 | | 中国海洋石油 | 883 | 27.26 | -0.37 | 8.99 | 7.10 | 15.38 | | 港铁公司 | 66 | 31.48 | -0.38 | 12.78 | 19.60 | 7.63 | | 中国移动 | 941 | 85.55 | -0.41 | 11.77 | 11.52 | 9.42 | | 百威亚太 | 1876 | 7.08 | -0.42 | 24.38 | 17.37 | 4.78 | | 中国石油化工股份 | 386 | 4.37 | -0.46 | 12.58 | 9.03 | 4.36 | | 中电控股 | 2 | 73.70 | -0.47 | 17.77 | 15.41 | 9.89 | | 华润置地 | 1109 | 35.98 | -0.50 | 8.71 | 8.86 | 9.04 | | 中银香港 | 2388 | 47.76 | -0.50 | 12.59 | 11.28 | 11.51 | | 长和 | 1 | 69.60 | -0.50 | 22.53 | 10.40 | 2.16 | | 中通快递 | 2057 | 176.60 | -0.51 | - | 9.77 | 14.81 | | 中国石油股份 | 857 | 10.69 | -0.56 | 10.66 | 9.34 | 9.96 | | 紫金矿业 | 2899 | 34.24 | -0.58 | 12.75 | 8.55 | 35.62 | | 中国宏桥 | 1378 | 28.80 | -0.62 | 10.43 | 6.99 | 18.83 | | 龙湖集团 | 960 | 7.95 | -0.63 | 44.05 | 21.60 | 0.63 | | 领展房产基金 | 823 | 38.96 | -0.66 | - | 15.39 | -4.72 | | 中国联通 | 762 | 7.62 | -0.73 | 10.19 | 9.41 | 5.71 | | 恒安国际 | 1044 | 23.96 | -0.75 | 9.29 | 8.90 | 11.88 | | 中国银行 | 3988 | 5.27 | -0.75 | 5.81 | 5.80 | 9.49 | | 建设银行 | 939 | 8.57 | -1.04 | 5.43 | 5.31 | 9.93 | | 万洲国际 | 288 | 9.00 | -1.10 | 9.40 | 8.77 | 14.34 | | 招商银行 | 3968 | 47.86 | -1.16 | 7.23 | 6.70 | 13.14 | | 工商银行 | 1398 | 6.72 | -1.18 | 5.72 | 5.39 | 9.49 | | 信义玻璃 | 868 | 9.87 | -1.20 | 15.86 | 11.58 | 7.68 | | 海底捞 | 6862 | 12.80 | -1.23 | 14.88 | 12.11 | 39.61 | | 网易 | 9999 | 195.00 | -1.32 | - | 11.72 | 22.12 | | 百度集团 | 9888 | 132.90 | -1.34 | - | 14.84 | 0.49 | | 中国平安 | 2318 | 57.80 | -1.37 | 6.66 | 5.64 | 13.56 | | 中国财险 | 2328 | 14.12 | -1.53 | 6.72 | 6.09 | 14.84 | | 农夫山泉 | 9633 | 43.32 | -1.63 | 26.54 | 20.91 | 44.23 | | 联想集团 | 992 | 26.14 | -1.66 | 21.32 | 15.02 | 27.90 | | 安踏体育 | 2020 | 75.15 | -1.89 | 13.28 | 11.61 | 21.31 | | 中国人寿 | 2628 | 27.90 | -2.04 | 4.71 | 4.86 | 25.61 | | 李宁 | 2331 | 17.99 | -2.07 | 13.65 | 11.56 | 10.93 | | 中国生物制药 | 1177 | 4.77 | -2.25 | 31.67 | 16.23 | 7.48 | | 信达生物 | 1801 | 76.85 | -2.54 | 133.37 | 30.69 | 5.01 | | 高丰集团控股 | 2863 | 23.40 | -2.90 | - | 10.66 | -2.30 | | 长实集团 | 1113 | 46.82 | -2.05 | 15.11 | 12.24 | 2.77 | | 东方海外国际 | 316 | 137.70 | -2.69 | 7.68 | 17.89 | 11.36 | | 京东物流 | 2618 | 13.20 | -2.73 | 10.79 | 7.16 | 12.08 | | 新鸿基地产 | 16 | 124.20 | -2.89 | 16.35 | 14.32 | 3.59 | | 九龙仓置业 | 1997 | 23.40 | -2.90 | - | 10.66 | -2.30 | | 药明康德 | 2359 | 125.90 | -2.93