20250119-华安证券-全球科技行业周报_京东上线_送礼_功能_计算机行业经营质量部分好转_28页_1mb

本周科技行业总结

1. 市场表现

本周各大指数普遍上涨，尤其是传媒、人工智能、计算机等板块表现亮眼，部分个股涨幅显著。传媒指数上涨621%，计算机指数上涨614%，人工智能指数上涨357%。政策利好频出，如商务部扩大汽车以旧换新支持范围，鼓励消费者报废旧车购买新能源车，并提供最高2万元补贴。

2. AI领域进展

海外AI动向：微软推出CopilotChat，Adobe和xAI发布新AI工具，英伟达发布63万亿Token数据库；美国发布数据标注产业政策，推动AI行业加速发展。
大模型演进：OpenAI的GPT-4o、Anthropic的Claude 3和Google的Gemini系列模型不断迭代，多模态能力和推理性能显著提升。国内如百度文心一言、阿里的通义千问、腾讯的混元、华为的盘古、科大讯飞的星火等大模型也在多领域广泛应用。

3. 计算机行业动态

计算机行业经营质量有所改善，部分公司（如久其软件、中科软）业绩预增。京东正式上线“送礼”功能，用户可通过微信群拼手气抢礼物，进一步推动电商消费场景创新。汽车行业以旧换新政策落地，预计将带动超千万辆汽车更新。

4. AI应用场景拓展

AI技术在游戏、电商、内容创作等领域持续渗透。例如，超市的AI导购APP通过元宇宙技术赋能广告创意，昆仑万维的天工大模型在影视、教育等领域深入应用。腾讯、小米、阿里巴巴等巨头纷纷布局AI硬件、云服务和生成式AI工具。

5. 风险提示

需关注消费复苏不及预期、行业竞争格局剧变、政策监管趋严及科技创新落地不及预期等风险。

6. 投资建议

短期可关注海外AI企业（如Meta、Adobe、Nvidia）、国内大模型公司（如万兴科技、昆仑万维）及产业链相关标的（AI硬件、云计算）。长期建议紧� Kitura大模型、卫星通信、加密货币等趋势领域。