2026-04-13-光大新鸿基-科技基金助捕捉AI時代機遇_2页_300kb

科技基金助捕捉AI時代機遇總結

核心內容

在全球科技轉型浪潮中，人工智能（AI）已成為資本市場關注的核心板塊。AI生態系統涵蓋從硬體供應鏈（如半導體、記憶體、GPU）到軟體平台與網絡安全等環節，構成一條高增長但波動性較大的價值鏈。投資者若想參與AI時代的長期增長，科技基金提供了一種既能捕捉增長潛力，又能有效分散風險的投資方式。

主要觀點

• AI需求強勁：近期多家科技企業的財務表現與合作動態顯示AI應用需求持續增長，尤其在雲端服務與大型AI客戶推動下，記憶體供應商受益明顯。
• 半導體與記憶體供應鏈：受益於資料中心擴張與記憶體價格上漲，該領域企業短期獲利改善。
• GPU與系統整合商：如NVIDIA憑藉CUDA軟體平台與DGX系統，成為AI基礎設施供應商，其生態與平台優勢使其在短中期内保持競爭力。
• 雲端服務與AI平台：在應用層面的擴展中，雲端服務與AI平台供應商表現穩健。
• AI安全與治理：隨著AI能力提升，安全風險增加，相關產業成長潛力大，投資者需關注法規與治理趨勢。

關鍵信息

• 市場表現：三星電子2026年3月季度初步營業利潤達57.2萬億韓圜（約379億美元），遠超市場預期，顯示AI對記憶體需求的強勁。
• 價格走勢：全球DRAM平均售價在第一季度較上一季度上漲64%，反映AI訓練需求增加對市場的影響。
• 競爭優勢：NVIDIA因軟體生態、跨平台通用性與工程師社群的領先優勢，長期維持市場地位。
• 投資策略：主動管理型科技基金能靈活調整組合，有效分散風險，並捕捉AI產業多個投資機會。
• 基金配置：聯博－國際科技基金截至2026年2月底，前三大行業配置為半導體及設備（46.5%）、電子設備與零件（8.8%）、資訊科技硬件（7.4%）。

投資建議

對於希望參與AI長期趨勢但又不願承擔單一股票風險的投資者，主動管理型科技基金是理想選擇。該類基金不僅能靈活調整投資組合，還能捕捉從硬體到軟體的多元機會，並在市場波動中提供較為穩健的回報。

風險提示

• 硬體類股風險：受供需循環影響較大，波動性較高。
• 宏觀與地緣政治風險：如中東衝突可能影響大宗商品價格與利率，進而影響企業資本支出與硬體採購節奏。
• 法規與治理風險：AI安全與合規需求日益增加，未來可能影響企業的採購與模型部署策略。

結論

AI產業正在快速發展，並形成多條投資線索。科技基金作為一個多元化的投資工具，可幫助投資者有效參與AI浪潮，同時降低風險。選擇具有主動管理能力的科技基金，如聯博－國際科技基金，是捕捉AI長期增長紅利的實務策略。