> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容概述 本文档提供了多个期货品种的基差数据，涵盖股指、金属、黑色、能源、化工及农产品六大类别，包括基差、基差变化、基差率、年度均值、远期曲线、季度分位、半年分位和年度分位等关键指标。这些数据用于分析现货价格与期货价格之间的差异及其变动趋势，帮助判断市场供需状况和价格回归可能性。 --- ## 股指分析 | 品种 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|-------|----------|--------|----------|----------|----------|----------| | IF2609 | 38.79 | -18.64 | 0.83% | 32.57 | 0.39 | 0.39 | 0.43 | | IH2609 | 20.93 | -10.80 | 0.71% | 10.99 | 0.43 | 0.43 | 0.48 | | IC2609 | 95.54 | -54.01 | 1.20% | 85.20 | 0.33 | 0.35 | 0.43 | | IM2609 | 84.85 | -41.85 | 1.10% | 107.54 | 0.23 | 0.28 | 0.32 | - **基差**：所有股指合约基差均为正值，表示现货价格高于期货价格。 - **基差变化**：基差均呈现下降趋势，表明近期现货与期货价格差距有所缩小。 - **基差率**：整体基差率较低，说明现货价格与期货价格之间的相对差距较小。 - **分位数**：多数股指基差处于年度分位的中低区间，可能预示基差有缩窄趋势。 --- ## 金属分析 | 品种 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |--------------|--------|----------|---------|------------|----------|----------|----------| | 沪金2610 | 5.24 | 12.48 | 0.55% | -2.30 | 0.73 | 0.50 | 0.47 | | 沪银2610 | 357.00 | 652.00 | 2.22% | 188.23 | 0.54 | 0.16 | 0.19 | | 沪铜2609 | 665.00 | 570.00 | 0.61% | -63.37 | 0.54 | 0.57 | 0.52 | | 沪铝2609 | -150.00| 25.00 | -0.62% | -118.09 | 0.43 | 0.60 | 0.60 | | 沪锌2609 | -155.00| -45.00 | -0.61% | -52.86 | 0.40 | 0.49 | 0.45 | | 沪镍2609 | 130.00 | -830.00 | 0.10% | 1887.78 | 0.43 | 0.36 | 0.19 | | 沪铅2609 | -230.00| 65.00 | -1.47% | -162.06 | 0.72 | 0.86 | 0.86 | | 工业硅2609 | 670.00 | -50.00 | 7.20% | 820.72 | 0.25 | 0.30 | 0.35 | - **基差**：部分品种基差为正值，部分为负值，反映现货价格与期货价格的相对关系。 - **基差变化**：多数品种基差下降，但沪银和工业硅基差显著上升。 - **基差率**：沪银和工业硅基差率较高，表明现货价格与期货价格差距较大。 - **分位数**：多数金属品种基差处于年度分位的中低区间，可能有缩窄趋势。 --- ## 黑色金属分析 | 品种 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |--------------|--------|----------|---------|------------|----------|----------|----------| | 螺纹钢2610 | 84.00 | -19.00 | 2.71% | 121.41 | 0.43 | 0.33 | 0.28 | | 热卷2610 | 16.00 | 1.00 | 0.49% | 13.35 | 0.36 | 0.62 | 0.46 | | 铁矿2609 | -36.50 | -3.00 | -5.33% | -10.27 | 0.48 | 0.24 | 0.19 | | 焦煤2609 | 64.50 | -70.00 | 4.58% | 68.78 | 0.60 | 0.57 | 0.41 | | 焦炭2609 | -40.00 | -45.00 | -2.14% | -45.45 | 0.45 | 0.52 | 0.47 | | 硅铁2611 | 194.00 | -24.00 | 3.18% | 297.61 | 0.25 | 0.30 | 0.35 | | 锰硅2611 | -682.00| -52.00 | -13.43% | -693.05 | 0.24 | 0.73 | 0.70 | | 不锈钢2610 | 1625.00| 90.00 | 10.06% | 1700.43 | 0.63 | 0.78 | 0.52 | - **基差**：多数黑色品种基差为正值，部分为负值。 - **基差变化**：部分品种基差下降，部分上升，表明价格波动较大。 - **基差率**：不锈钢和硅铁基差率较高，可能反映较大的价格偏离。 - **分位数**：多数黑色品种基差处于年度分位的中低区间，可能有缩窄趋势。 --- ## 能源分析 | 品种 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |--------------|--------|----------|---------|------------|----------|----------|----------| | 原油2609 | -15.61 | -32.70 | -2.85% | 31.50 | 0.08 | 0.07 | 0.07 | | 燃油2609 | 472.81 | -217.00 | 11.23% | 380.90 | 0.54 | 0.16 | 0.19 | | LU2610 | 664.55 | -289.00 | 12.01% | 393.69 | 0.59 | 0.19 | 0.19 | | LPG2610 | 356.00 | -188.00 | 6.15% | 296.13 | 0.52 | 0.58 | 0.58 | - **基差**：多数能源品种基差为正值，但原油基差为负值。 - **基差变化**：燃油、LU和LPG基差下降，原油基差也呈下降趋势。 - **基差率**：燃油、LU和LPG基差率较高，表明现货价格与期货价格差距较大。 - **分位数**：多数能源品种基差处于年度分位的中低区间，可能有缩窄趋势。 --- ## 化工分析 | 品种 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |--------------|--------|----------|---------|------------|----------|----------|----------| | 沥青2609 | 282.00 | -116.00 | 6.14% | 266.66 | 0.15 | 0.40 | 0.40 | | PTA2609 | 166.00 | -140.00 | 2.80% | 24.47 | 0.43 | 0.41 | 0.41 | | 乙二醇2609 | 379.00 | -224.00 | 7.17% | 47.34 | 0.60 | 0.74 | 0.74 | | 甲醇2609 | 1.00 | -38.00 | 0.04% | 57.09 | 0.04 | 0.15 | 0.24 | | 尿素2609 | 10.00 | 21.00 | 0.58% | -41.52 | 0.72 | 0.86 | 0.86 | | 塑料2609 | 468.24 | -164.10 | 5.63% | 299.22 | 0.32 | 0.39 | 0.39 | | 聚丙烯2609 | 795.00 | 0.00 | 8.87% | 321.99 | 0.20 | 0.56 | 0.56 | | PVC2609 | -78.96 | -59.11 | -1.76% | -130.23 | 0.71 | 0.50 | 0.53 | | 橡胶2609 | -35.00 | -30.00 | -0.21% | -258.97 | 0.57 | 0.57 | 0.80 | | 纸浆2609 | 1092.00| 70.00 | 19.33% | 645.97 | 1.00 | 1.00 | 0.97 | | 玻璃2609 | -21.00 | -12.00 | -2.39% | -81.67 | 0.66 | 0.74 | 0.79 | | 纯碱2609 | 120.56 | -26.25 | 10.80% | 49.85 | 0.55 | 0.63 | 0.69 | - **基差**：多数化工品种基差为正值，但部分如玻璃和PVC为负值。 - **基差变化**：多数品种基差下降，但纸浆基差上升。 - **基差率**：纸浆基差率较高，表明现货价格与期货价格差距较大。 - **分位数**：多数化工品种基差处于年度分位的中高区间，可能有缩窄趋势。 --- ## 农产品分析 | 品种 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |--------------|--------|----------|---------|------------|----------|----------|----------| | 豆粕2701 | -140.00| -61.00 | -4.67% | 59.53 | 0.55 | 0.15 | 0.14 | | 菜粕2609 | 15.00 | -41.00 | 0.65% | 94.81 | 0.32 | 0.11 | 0.28 | | 豆油2701 | 222.00 | -23.00 | 2.55% | 345.39 | 0.11 | 0.06 | 0.11 | | 棕榈2701 | -152.00| -36.00 | -1.64% | -2.34 | 0.40 | 0.29 | 0.29 | | 菜油2609 | 436.00 | -50.00 | 4.11% | 451.34 | 0.44 | 0.23 | 0.47 | | 玉米2609 | 23.00 | -1.00 | 1.00% | 31.71 | 0.35 | 0.63 | 0.40 | | 淀粉2609 | 193.00 | 3.00 | 6.94% | 108.95 | 0.83 | 0.92 | 0.80 | | 豆一2611 | -314.00| -60.00 | -6.83% | -112.94 | 0.00 | 0.41 | 0.25 | | 鸡蛋2610 | 877.00 | 141.00 | 18.68% | 240.17 | 0.98 | 0.98 | 0.81 | | 生猪2611 | -1380.00| 10.00 | -12.84% | -353.70 | 0.52 | 0.41 | 0.27 | | 郑棉2609 | 1699.00| 37.00 | 9.46% | 1395.77 | 0.58 | 0.76 | 0.77 | | 白糖2609 | 37.00 | 4.00 | 0.71% | 118.42 | 0.65 | 0.58 | 0.23 | - **基差**：多数农产品基差为正值，但豆粕、棕榈、豆一和白糖为负值。 - **基差变化**：部分品种基差上升，如鸡蛋，部分下降，如豆粕、白糖。 - **基差率**：鸡蛋和郑棉基差率较高，表明现货价格与期货价格差距较大。 - **分位数**：多数农产品基差处于年度分位的中高区间，可能有缩窄趋势。 --- ## 关键信息与趋势分析 - **基差走势**：多数品种基差呈现下降趋势，但部分如沪银、工业硅、纸浆和鸡蛋基差上升。 - **基差率**：基差率较高的品种如沪银、工业硅、纸浆和鸡蛋，表明现货价格与期货价格偏离较大。 - **分位数**：多数品种基差处于年度分位的中低区间，可能有缩窄趋势，但需结合市场情况判断。 - **风险提示**：市场存在不确定性，投资需谨慎。 --- ## 市场分析建议 - 基差处于历史分位的上沿（80%以上）时，可能有缩窄趋势；处于下沿（20%以下）时，可能有扩大趋势。 - 临近交割月，基差大概率趋向于0，尤其在基差为正的情况下。 - 基差走势图反映近期趋势，颜色表示日度变动方向，需关注市场动态和政策变化。 --- ## 数据来源与免责声明 - 部分数据来源于第三方供应商或公开资料，仅供参考。 - 报告观点仅代表作者个人，不构成投资建议。 - 投资者应独立决策并承担风险。 - 分析受限于信息获取和市场不确定性，可能存在偏差。