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恒指上試二萬八細價股炒作重臨 - 2018年9月21日總結

核心內容

2018年9月21日，恒生指數受多重因素影響，呈現上漲趨勢。市場預期因內地股市長假期休市，北水暫停流入，港股將更多受外圍市場影響。美股表現強勁，尤其是科技股，推動港股上試二萬八。美元走弱亦有利於新興市場，包括港股。

主要觀點

• 市場動向：港股持續上漲，恒指三連升，收市價為27,478點，升0.26%。市場預期細價股炒作將持續至國慶假期前。
• 外圍市場：美股道指創歷史新高，標普500指數和納指亦有不錯表現。科技股如英特爾、蘋果等表現強勁，反映市場對經濟基本因素的關注。
• 細價股表現：美團點評首掛表現突出，成交居首。騰訊控股持續回購股份，表現穩定，有助市場信心。

關鍵信息

市場統計

指數	收市價	最高	最低	升跌	升跌 (%)
恒生指數	27,478	27,628	27,327	70	0.26
恒生國企指數	10,793	10,863	10,727	51	0.47
上海綜合指數	2,729	2,744	2,724	-2	-0.06
深圳綜合指數	8,234	8,295	8,218	-14	-0.17
道瓊斯工業平均指數	26,657	26,697	26,519	251	0.95
納斯達克綜合指數	8,028	8,039	7,986	78	0.98
標普500指數	2,931	2,935	2,920	23	0.78
德國DAX指數	12,326	12,354	12,211	107	0.88
日經225指數	23,675	23,782	23,582	2	0.01
VIX恐慌指數	11.8	12.0	11.3	0.1	0.43
紐約油價	70.3	71.4	70.0	-0.5	-0.64
黃金	1,207.2	1,208.5	1,201.4	3.1	0.26

恒指期貨表現

期貨指數	收市價	最高	最低	升跌 (%)	成交量	未平倉	高低水
恒指即月	27,459	27,625	27,294	0.18	245,712	111,185	-19
恆指下月	27,459	27,629	27,300	0	3,805	8,223	-19
國期即月	10,798	10,874	10,730	0.42	123,101	250,104	5
國期下月	10,816	10,890	10,749	0	15,878	26,888	23

股票表現分析

數碼通（315.HK）

• 股價表現：股價上試10元中線阻力，預計短期內將取得突破。
• 業務結構：業務簡單，主要收入來自服務收入及手機配件銷售。
• 目標價：建議現價買入，目標價HK$14，止虧價HK$8.5。
• 近期動態：推新iPhone上台計畫，並贈送大灣區數據優惠，有助爭奪市場份額。
• 成本控制：財務成本下降，有助於財務表現改善。

其他股票

• 騰訊控股（700.HK）：連續第10日回購股份，表現穩定，升0.81%。
• 建設銀行（939.HK）：港股收市價6.69港元，ADR收市價6.71港元，ADR相對港股升0.23%。
• 美團點評（3690.HK）：首掛表現突出，收升5.3%，成交居首。

企業與市場消息

• 英皇文化產業（491.HK）：截至6月底止年度虧損1.54億元，不派末期息。
• 雅仕維（1993.HK）：與港鐵簽署高鐵香港段廣告協議，獲專營權。
• 中國中鐵（390.HK）：與成都市政府簽署投資協議，計劃「十三五」期間投資不低於2000億元。
• 匯付天下（1806.HK）：與First Data Corporation簽署戰略合作協議，合作範圍包括金融科技等。
• 21世紀教育（1598.HK）：2018/19學年入讀學生總人數增至3.01萬名，按年升59.15%。

最活躍股

代號	股票名稱	收市價	變幅 (%)	成交額
3690	美團點評 - W	72.65	0.00%	84.3億
700	騰訊控股	324.2	0.81%	63.2億
2318	中國平安	77.55	0.52%	31.6億
939	建設銀行	6.69	0.60%	16.3億
1299	友邦保險	65.5	-0.38%	12.1億
315	數碼通電訊	10.1	4.61%	1.03億

最大升跌幅股份

代號	股票名稱	收市價	變動率 (%)	成交額
8139	長安仁恆	8.8	137.84%	1.96 百萬
1685	博耳電力	0.82	60.78%	4.43 千萬
1165	順風清潔能源	0.33	34.15%	2.04 千萬
8372	君百延集團	0.161	28.80%	1.08 千萬
8436	德寶集團控股	1.03	28.75%	3.93 百萬
8003	世大控股	0.04	-20.00%	3.87 十萬
1831	十方控股	0.13	-18.24%	9.23 百萬
2971	騰源控股(舊)	1.15	-17.86%	5.95 萬
8158	中國再生醫學	0.13	-17.20%	2.02 百萬
8367	倩碧控股	0.115	-16.06%	1 百萬

恆生指數成份股表現

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	市盈率 (倍)
1	長和	91.60	-0.49	249	9.5
5	港鐵公司	41.15	-1.08	263	15.0
700	騰訊控股	324.20	0.81	1,947	33.4
939	建設銀行	6.69	0.60	24,372	5.8
1093	石藥集團	16.58	0.73	3,415	31.0
1398	工商銀行	5.56	0.36	19,049	5.9
2318	中國平安	77.55	0.52	4,059	11.7
2319	蒙牛乳業	24.50	2.08	1,606	33.7
2382	舜宇光學科技	95.55	0.63	603	31.3
2388	中銀香港	35.90	0.14	753	12.1
2628	中國人壽	17.48	1.16	2,858	12.0
3328	交通銀行	5.75	1.05	2,258	5.4
3968	招商銀行	30.20	1.68	1,435	8.8
3988	中國銀行	3.43	0.29	17,575	5.2

中港金融股表現

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	五日升跌 (%)	14天 RSI
2318	中國平安	77.55	0.52	4,059	4.51	63.1
1299	友邦保險	65.50	-0.38	1,860	2.34	49.9
1398	工商銀行	5.56	0.36	19,049	1.09	44.4
939	建設銀行	6.69	0.60	24,372	1.98	44.8
3968	招商銀行	30.20	1.68	1,435	5.41	54.4
11	恒生銀行	207.20	0.19	62	-0.19	50.0
2388	中銀香港	35.90	0.14	753	-0.14	39.0
5	港鐵公司	68.65	1.03	1,517	1.63	41.1
388	港交所	225.00	0.27	462	3.21	53.4

產業與市場消息

• 中美貿易戰：暫告一段落，投資者關注點重回經濟基本面。
• 美元走弱：美匯指數失守94，跌0.7%，有利於新興市場。
• 內房股：住房貸款利息抵扣個稅政策將於明年1月實施，非普通房可能被排除，或對內房股有負面影響。
• 細價股炒作：預計這波行情有望持續至內地國慶假期前。

恆生AH股溢價指數

代號	股票名稱	H股收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	五日升跌 (%)	14天 RSI	A股收市價 (港元)	H股相對A股 (%)
00939	建設銀行	6.69	0.60	24,372	1.98	44.8	7.84	-14.65
00998	中信銀行	4.89	1.45	2,120	4.52	44.3	6.67	-26.70
01398	工商銀行	5.56	0.36	19,049	1.09	44.4	6.28	-11.50
01988	民生銀行	5.78	1.94	2,596	1.94	44.3	6.92	-16.51
03328	交通銀行	5.75	1.05	2,258	1.05	44.3	6.44	-10.75
03968	招商銀行	30.20	1.68	1,435	5.41	54.4	32.62	-7.43
03988	中國銀行	3.43	0.29	17,575	0.29	44.3	4.09	-16.04
00168	青島啤酒股份	36.20	2.26	88	2.26	44.3	38.28	-5.43
00390	中國中鐵	7.50	-0.92	3,343	-0.92	44.3	8.63	-13.07
00914	海螺水泥	46.95	1.62	1,338	1.62	44.3	40.83	14.99
00991	大唐發電	3.43	0.51	359	0.51	44.3	3.88	-48.70
00386	中石化	7.77	-0.51	8,044	-0.51	60.6	7.88	-1.45
00902	華能國際電力股份	5.13	-1.72	805	-1.72	44.3	8.67	-40.86
00914	海螺水泥	46.95	1.62	1,338	1.62	51.1	40.83	14.99
00991	大唐發電	3.43	0.51	359	0.51	51.1	3.88	-48.70

產業分析

• 科技股：美股科技股表現強勁，如英特爾、Caterpillar等，反映市場對科技產業的看好。
• 電訊股：香港電訊旗下CSL及1010將於本周五加價，電訊業轉勢，預計數碼通及和電會跟隨加價。
• 金融股：建設銀行、工商銀行、招商銀行等表現穩定，A股與H股溢價情況有所改善。
• 教育股：21世紀教育秋季招生表現優異，預期入讀人數進一步上升。
• 能源與礦業：部分能源與礦業股表現優異，如紫金礦業、鞍鋼股份等，但也有部分表現較弱，如中遠海發。

市場展望

• 細價股炒作：預計這波細價股炒作將持續至國慶假期前。
• 港股表現：受美股走強及美元走弱影響，港股表現優異。
• 投資建議：對中線部署的投資者可在細價股震盪階段把握入市良機；對短線投資者可待突破後買入。

關注焦點

• 中美貿易戰：暫告一段落，投資者關注點重回經濟基本面。
• 內地政策：住房貸款利息抵扣個稅政策將於明年1月實施，可能對內房股產生負面影響。
• 企業動態：多家企業簽署戰略合作協議，如匯付天下與First Data Corporation。

總結

• 市場情緒：因美元走弱及美股走強，港股表現優異，細價股炒作重臨。
• 重點股種：騰訊控股、美團點評、建設銀行等表現突出。
• 產業動態：電訊業、教育業、能源與礦業等產業有積極發展動態。
• 投資策略：建議投資者關注細價股及電訊股，把握短期漲勢，並注意政策對內房股的影響。