> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 申万期货股指品种策略日报总结（2026/7/31） ## 一、股指期货市场 ### 1.1 沪深300指数期货 | 合约 | 前两日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量增减 | |------|-------------|-----------|-----|--------|--------|--------|-----------| | IF当月 | 4570.20 | 4529.60 | -42.20 | -0.92 | 35143.00 | 51603.00 | 3570.00 | | IF下月 | 4544.80 | 4508.20 | -36.80 | -0.81 | 104385.00 | 166978.00 | 7579.00 | | IF下季 | 4470.80 | 4433.60 | -35.60 | -0.80 | 20242.00 | 60990.00 | 2141.00 | | IF隔季 | 4399.60 | 4353.20 | -41.00 | -0.93 | 7036.00 | 14706.00 | 1928.00 | ### 1.2 上证50指数期货 | 合约 | 前两日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量增减 | |------|-------------|-----------|-----|--------|--------|--------|-----------| | IH当月 | 2896.60 | 2905.00 | 8.40 | 0.29 | 15821.00 | 24582.00 | 1027.00 | | IH下月 | 2878.60 | 2885.80 | 6.40 | 0.22 | 48398.00 | 74476.00 | 3589.00 | | IH下季 | 2842.80 | 2848.20 | 2.60 | 0.09 | 7640.00 | 24316.00 | -64.00 | | IH隔季 | 2823.80 | 2826.60 | 1.80 | 0.06 | 2317.00 | 3575.00 | -150.00 | ### 1.3 中证500指数期货 | 合约 | 前两日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量增减 | |------|-------------|-----------|-----|--------|--------|--------|-----------| | IC当月 | 7495.20 | 7294.20 | -190.00 | -2.54 | 54199.00 | 58551.00 | 104.00 | | IC下月 | 7454.20 | 7245.60 | -193.60 | -2.60 | 185336.00 | 194814.00 | -2055.00 | | IC下季 | 7296.00 | 7090.60 | -189.60 | -2.60 | 42448.00 | 82891.00 | 3243.00 | | IC隔季 | 7134.60 | 6943.00 | -172.60 | -2.43 | 10002.00 | 15394.00 | 2505.00 | ### 1.4 中证1000指数期货 | 合约 | 前两日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量增减 | |------|-------------|-----------|-----|--------|--------|--------|-----------| | IM当月 | 7090.20 | 6885.20 | -185.80 | -2.63 | 69243.00 | 106556.00 | -5502.00 | | IM下月 | 7047.20 | 6845.20 | -179.00 | -2.55 | 260301.00 | 262964.00 | -7942.00 | | IM下季 | 6883.00 | 6690.00 | -166.60 | -2.43 | 52693.00 | 121861.00 | -3527.00 | | IM隔季 | 6715.60 | 6527.80 | -159.20 | -2.38 | 15753.00 | 31669.00 | 2128.00 | ### 1.5 隔月价差 | 合约 | 现值 | 前值 | |------|-----|-----| | IF下月-IF当月 | -21.40 | -25.40 | | IH下月-IH当月 | -19.20 | -18.00 | | IC下月-IC当月 | -48.60 | -41.00 | | IM下月-IM当月 | -40.00 | -43.00 | ## 二、股指现货市场 ### 2.1 沪深300指数 - 前值：4549.72 - 前两日值：4600.26 - 涨跌幅：-1.10% ### 2.2 上证50指数 - 前值：2926.48 - 前两日值：2915.19 - 涨跌幅：0.39% ### 2.3 中证500指数 - 前值：7309.58 - 前两日值：7524.51 - 涨跌幅：-2.86% ### 2.4 中证1000指数 - 前值：6900.66 - 前两日值：7095.19 - 涨跌幅：-2.74% ## 三、期现基差 ### 3.1 沪深300 | 合约 | 前值 | 前两日值 | |------|-----|---------| | IF当月-沪深300 | -20.12 | -30.06 | | IF下月-沪深300 | -41.52 | -55.46 | | IF下季-沪深300 | -116.12 | -129.46 | | IF隔季-沪深300 | -196.52 | -200.66 | ### 3.2 上证50 | 合约 | 前值 | 前两日值 | |------|-----|---------| | IH当月-上证50 | -21.48 | -18.59 | | IH下月-上证50 | -40.68 | -36.59 | | IH下季-上证50 | -78.28 | -72.39 | | IH隔季-上证50 | -99.88 | -91.39 | ### 3.3 中证500 | 合约 | 前值 | 前两日值 | |------|-----|---------| | IC当月-中证500 | -15.38 | -29.31 | | IC下月-中证500 | -63.98 | -70.31 | | IC下季-中证500 | -218.98 | -228.51 | | IC隔季-中证500 | -366.58 | -389.91 | ### 3.4 中证1000 | 合约 | 前值 | 前两日值 | |------|-----|---------| | IM当月-中证1000 | -15.46 | -4.99 | | IM下月-中证1000 | -55.46 | -47.99 | | IM下季-中证1000 | -210.66 | -212.19 | | IM隔季-中证1000 | -372.86 | -379.59 | ## 四、国内外主要指数表现 ### 4.1 国内主要指数 | 指数 | 前值 | 前两日值 | 涨跌幅(%) | |------|-----|---------|----------| | 上证指数 | 3804.69 | 3828.47 | -0.62 | | 深证成指 | 13285.80 | 13658.44 | -2.73 | | 中小板指 | 8243.97 | 8499.52 | -3.01 | | 创业板指 | 3244.62 | 3378.70 | -3.97 | ### 4.2 海外主要指数 | 指数 | 前值 | 前两日值 | 涨跌幅(%) | |------|-----|---------|----------| | 恒生指数 | 25858.88 | 25807.92 | 0.20 | | 日经225 | 61867.43 | 61434.19 | 0.71 | | 标准普尔 | 7437.63 | 7316.15 | 1.66 | | DAX指数 | 25612.03 | 25460.48 | 0.60 | ## 五、宏观信息 - 中共中央政治局7月30日召开会议，强调实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加快财政支出和债券资金使用进度。 - 会议指出要加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，推进“人工智能+”行动，发展智能经济新形态。 - 深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心。 - 中美经贸会谈中，中方就美对华经贸限制措施表达严正关切。 ## 六、行业信息 - 工信部量子信息标准化技术委员会成立，负责量子信息领域标准制修订。 - 国家能源局表示，上半年可再生能源新增装机占全部新增装机的73.9%，发电量占比首次超四成。 - 新车型禁用智驾“小蓝灯”方案，引发行业关注。 - 国内成品油零售限价将在7月31日24时调整，预计汽柴油上调680元/吨。 ## 七、股指观点 - **综合点评**：近期A股市场快速调整，由多重外部与预期因素共振驱动。市场担忧全球AI产业资本开支周期放缓及海外科技龙头回调，引发短期恐慌。 - **操作建议**：中长期维度持续看好科技主线投资价值，AI产业长期发展未终结，成长空间广阔。 - **风险提示**：报告结论存在预测误差风险，宏观环境和产业链影响因素存在不确定性。市场有风险，投资需谨慎。