2017年-数据局_普华永道：2017年第一季度中国上市银行业绩分析_30页_3mb

2017年第一季度中国上市银行业绩分析总结

核心内容概览

2017年第一季度，中国上市银行整体业绩呈现稳中有升的趋势，但受到宏观经济环境和监管政策的影响，各类型银行表现分化。全球及中国经济初现回暖迹象，但季末银根中性偏紧，信用债发行规模萎缩，信贷资源趋紧。同时，监管政策持续收紧，金融风险防控成为重点。以下为详细分析：

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主要观点

1. 宏观经济环境

• 全球经济复苏：IMF上调2017年全球经济增长预测至3.50%，大宗商品价格反弹缓解了通缩压力。
• 中国经济温和回暖：一季度GDP同比增速微升至6.90%，主要得益于工业生产提速、出口增长和基建投资稳定。
• CPI与PPI波动：CPI因食品价格波动而下行，PPI则因生产资料价格上涨和行业供需调整而持续上涨。

2. 季末银根与信贷情况

• 流动性偏紧：SHIBOR各期限利率上升，波动性加大，小型银行受影响明显。
• 信用债发行萎缩：公司信用类债券发行规模明显下降，主要受资金面偏紧、发行成本上升和信用风险事件增多影响。
• 信贷资源紧张：信用债萎缩导致信贷资源紧张，可能影响未来信贷资产定价。

3. 盈利能力

• 净利润增长：31家上市银行共实现净利润4,117.98亿元，同比增长3.88%。
• 净利息收入略增：剔除“营改增”影响后，各类银行净利息收入增长率平均提高5个百分点以上，其中农商行增长最快。
• 拨备增减不同：大型银行资产盈利能力回升，但减值损失增长较快；股份制和城商行拨备前营业利润增长放缓；农商行拨备前营业利润增长较快。
• 盈利指标微跌：ROE普遍微跌，主要因优先股发行使净资产增速快于净利润增速。

4. 财务状况

• 总资产增长分化：大型银行总资产增长3.59%，股份制和城商行增速明显放缓，农商行增长较快。
• 证券及非标资产增速放缓：受MPA体系约束、债券市场调整及监管整治影响，证券及非标资产增速普遍放缓。
• 公司贷款上升：公司贷款规模和占比上升，票据贴现规模和占比下降。
• 零售贷款平稳：受房地产调控影响，个人住房贷款增长预期放缓，信贷资金向实体经济回流。
• 不良贷款率小幅下降：大型银行、股份制银行及农商行不良率下降，城市商业银行微升。
• 拨贷比基本持平，拨备覆盖率小幅上升：股份制商业银行两项指标上升较为明显。

5. 监管环境

• 宏观审慎监管初现成效：MPA体系将表外理财纳入广义信贷范围，引导银行加强表外业务风险管理。
• 监管新规密集出台：银监会发布多项规定，集中整治市场乱象，重点防控十类风险，包括信用风险、流动性风险、债券投资风险等。
• 监管套利治理：专项治理“监管套利、空转套利、关联套利”，减少不当创新和交易行为。

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关键信息

1. 信贷市场

• 房地产调控政策影响个人住房贷款增长，信贷资源趋紧。
• 信贷资产定价预期上涨，可能提升银行净息差。

2. 监管影响

• MPA新规对广义信贷增长提出更高资本要求，大型银行影响较小，中小银行资本压力凸显。
• 监管密集出台，包括整治市场乱象、防控风险、治理不当创新等，推动银行业务模式调整。

3. 盈利表现

• 大型商业银行净利息收入维持不变，股份制和城商行略有下降，农商行增长较快。
• ROE普遍微跌，主要因优先股发行。

4. 不良贷款

• 不良贷款余额合计1.24万亿元，较2016年末增加3.01%。
• 不良贷款率小幅下降，但区域差异明显，山东和东北风险较高。

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各类银行表现对比

类型	净利润总额（亿元）	净利润增长率	资产总额（万亿元）	总资产增长率	净利息收入增长率	不良贷款率	拨备覆盖率
大型商业银行	2,856.07	2.83%	103.06	3.59%	2.83%	1.59%	141.51%
股份制商业银行	969.19	4.87%	40.78	0.94%	4.87%	1.60%	215.16%
城市商业银行	114.16	9.19%	9.66	4.37%	9.19%	1.52%	159.51%
农村商业银行	24.59	11.47%	1.57	2.69%	11.47%	0.85%	279.75%

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总结

2017年第一季度，中国上市银行在宏观经济温和回暖和监管政策收紧的双重背景下，表现出业绩增长与风险控制并重的趋势。尽管整体盈利微增，但各银行类型因资产结构、监管压力和市场环境不同，增长分化明显。未来，随着监管持续升级和信贷资源趋紧，银行盈利能力将面临更多挑战，同时不良贷款率和拨备覆盖率的变化也将成为关注重点。