20230625-德邦证券-化工行业周报_全球最大高性能膜材生产基地投产_多个项目在首届尼龙大会签约_24页_3mb

行业周报：化工行业分析（2023年06月19日 - 2023年06月25日）

• 本周市场表现
  本周上证指数下跌23%，创业板指数下跌257%，申万化工指数下跌235%。行业分化显著，涤纶、轮胎等子行业表现较强（如涤纶环比涨幅高达456%），而其他化学原料、涂料油墨等子行业表现较差（如其他化学原料环比跌幅达461%）。

• 重要行业动态

  1. 全球最大高性能膜材生产基地投产
     福建长塑总投资超25亿元，年产18万吨BOPA膜材，打通原材料与膜材生产链条，强化区域产业协同效应。

  2. 首届尼龙产业发展大会签约项目
     平顶山市签约多个尼龙产业链项目，包括年产3万吨己二腈、芳纶III、特种工程塑料等项目，推动尼龙产业整合。

• 投资主线建议

  1. 显示面板产业链回暖
     面板价格触底反弹，推荐关注OLED材料企业（如莱特光电、瑞联新材），以及医药CDMO领域（以CRO/CDMO技术为核心的标的）。

  2. 国产替代持续推进
     贵金属催化剂、面板材料等领域国产替代趋势明确，推荐关注凯立新材、东材科技、瑞联新材等。

  3. 资源密集型品种具备韧性
     供给受政策收紧的磷化工和氟化工板块资源属性突出，推荐云天化、川恒股份、金石资源、兴发集团等企业。

  4. 龙头白马受益需求复苏
     化工龙头抗周期能力强，建议关注万华化学、华鲁恒升、宝丰能源等。

  5. 碳中和相关标的
     生物柴油及合成生物学企业（如卓越新能、凯赛生物、华恒生物），技术突破降碳排、降成本。

• 风险提示
  宏观风险包括经济下行、油价波动、下游需求不及预期。微观层面需关注面板库存清库速度、新材料技术迭代风险、政策不确定性。