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报告摘要

2025年12月26日商品期权日报总结

核心内容概览

本日报主要分析了农产品、能源化工、黑色金属及贵金属等品种的期货与期权市场数据，涵盖收盘价、涨跌幅、成交量、持仓量及量化指标等内容。旨在为投资者提供市场动态和策略建议。

1. 期权策略

对二甲苯期权即将到期，建议考虑买入期权进行方向性交易，以捕捉潜在的价格波动机会。

2. 农产品市场数据

表1：期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	主力成交量	变化	主力持仓量	变化
玉米	c2603	2222	33	729771	468659	1014722	17278
豆粕	m2605	2790	30	1229145	266432	2086665	-6453
菜粕	rm2605	2391	39	432299	-2622	650686	12677
棕榈油	p2605	8568	26	374136	74193	422604	-11614
豆油	y2605	7836	12	212384	9698	632600	-10112
菜油	oi2605	9046	65	201663	19669	192235	-5003
花生	pk2603	7970	20	130007	49911	163884	-3757
豆一	a2605	4128	3	81892	11561	162327	-352
豆二	b2605	3491	31	88921	7258	136262	4748
白糖	sr2605	5285	16	254504	-44222	448934	-6462
棉花	cf2605	14535	280	699582	402166	903849	68774
苹果	ap2605	9247	39	95710	7107	142186	-463
红枣	cj2605	8980	75	81761	-11011	113639	-3748
鸡蛋	jd2603	2988	13	88408	-98858	190633	31684
玉米淀粉	cs2603	2514	30	110424	54178	192098	7647
生猪	lh2603	11645	185	117211	53885	171508	8077

表2：期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
玉米主力	132095	77780	0.3494	0.0136	265650	3485	0.4557	0.026
玉米	153970	96889	0.3408	-0.0247	301259	11989	0.4822	0.0144
豆粕主力	98931	40987	0.4417	-0.1617	93772	-98030	0.7008	0.206
豆粕	197414	100553	0.4416	-0.2122	308274	13776	0.5564	-0.0216
菜粕主力	112153	46942	0.541	-0.474	47755	3927	1.059	0.0099
菜粕	159041	70808	0.6186	-0.3177	122191	10990	1.2486	0.0066
棕榈油主力	65176	9305	0.8655	0.0363	55247	-750	0.9399	0.053
棕榈油	78009	15211	0.9043	0.0608	87519	2422	0.8827	0.0616
豆油主力	6359	255	0.8965	0.4926	23341	503	1.0362	0.0092
豆油	11616	1842	0.904	0.4167	40992	1171	0.8378	0.0317
菜油主力	16011	6102	0.4224	-0.25	19349	425	0.7708	0.0319
菜油	17984	6357	0.4087	-0.2391	30463	137	0.7475	0.0191
花生主力	30750	-1708	0.1953	0.0365	77008	3198	0.4843	0.0031
花生	34045	-429	0.2148	0.0451	99196	3857	0.4758	0.0016
豆一主力	13571	3490	0.2977	-0.3378	36113	1545	0.9378	-0.0098
豆一	15820	3043	0.3512	-0.3384	42058	2184	0.9257	-0.0278
豆二主力	47001	38102	0.2688	-0.2465	39714	2445	0.4157	0.0273
豆二	50379	39107	0.2828	-0.2441	45681	3134	0.4512	0.0274
白糖主力	51219	-22243	0.3498	-0.0412	113400	21831	0.5751	-0.1913
白糖	115353	-2009	0.3713	-0.041	215255	13165	0.645	-0.0374
棉花主力	268146	173058	0.2957	-0.0753	141034	13322	0.7012	0.0277
棉花	411594	263280	0.3818	-0.0302	369812	21649	0.8152	0.0451
苹果主力	5886	220	1.3869	-0.2534	19632	-156	1.4053	0.007
苹果	10201	1704	1.8048	-0.4646	32484	202	1.6008	-0.0255
红枣主力	4821	966	0.1816	-0.0299	30459	596	0.4714	-0.0221
红枣	9304	1534	0.1223	-0.0079	50336	1285	0.3579	-0.0133
鸡蛋主力	57786	-16004	0.3009	-0.0549	87636	2060	0.3579	-0.0071
鸡蛋	64384	-17587	0.2948	-0.0614	123076	2536	0.3395	-0.0053
淀粉主力	10193	7189	0.2596	-0.0516	20309	1081	0.3053	-0.0119
淀粉	11533	7864	0.2421	-0.0244	23108	942	0.3404	-0.0072
生猪主力	32354	15643	0.1291	-0.026	49770	2334	0.2693	-0.0131
生猪	35251	15768	0.1353	-0.0374	63671	3212	0.2782	-0.014

表3：期权量化指标

品种	主力合约	剩余交易日	平值波动率	变化	60日分位数	HV10	HV20	Skew	变化	60日分位数
玉米	c2603	37	10.12%	0.46%	65.0%	9.63%	9.18%	16.16%	-2.49%	83.33%
豆粕	m2603	37	14.94%	3.12%	90.0%	10.15%	9.33%	22.87%	6.74%	100.0%
菜粕	rm2603	31	19.14%	1.7%	38.33%	12.23%	12.18%	9.2%	10.07%	86.67%
棕榈油	p2602	15	16.9%	0.71%	53.33%	13.0%	13.09%	-2.34%	-2.01%	31.67%
豆油	y2605	73	10.38%	0.39%	8.33%	10.32%	8.48%	1.45%	-0.96%	28.33%
菜油	oi2603	31	14.91%	0.95%	86.67%	21.03%	16.97%	-5.5%	1.47%	43.33%
花生	pk2603	31	10.35%	0.35%	43.33%	6.77%	6.21%	39.13%	2.11%	100.0%
豆一	a2603	37	10.58%	0.48%	40.0%	8.38%	9.25%	7.03%	5.96%	73.33%
豆二	b2602	15	12.67%	1.27%	65.0%	12.96%	11.88%	-4.6%	-3.46%	10.0%
白糖	sr2605	69	8.77%	-1.36%	73.33%	14.69%	11.25%	3.38%	5.0%	63.33%
棉花	cf2603	31	14.73%	4.8%	96.67%	9.95%	8.02%	62.54%	26.46%	100.0%
苹果	ap2605	59	24.9%	-0.15%	86.67%	19.06%	14.73%	-8.76%	-0.05%	51.67%
红枣	cj2605	59	19.99%	0.08%	53.33%	12.94%	14.95%	13.15%	-2.26%	66.67%
鸡蛋	jd2602	15	20.79%	1.49%	70.0%	13.25%	13.27%	6.04%	4.25%	93.33%
淀粉	cs2603	37	9.33%	0.14%	33.33%	7.98%	9.9%	10.23%	7.04%	71.67%
生猪	lh2603	37	22.05%	3.12%	71.67%	8.29%	10.7%	26.6%	4.03%	95.0%

3. 能源化工市场数据

表4：期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	主力成交量	变化	主力持仓量	变化
PTA	ta2605	5280	128	1936584	324031	1478489	68925
乙二醇	eg2605	3846	28	363008	-181934	312509	-16723
橡胶	ru2605	15780	50	340531	-42266	185943	3095
聚乙烯	l2605	6465	75	605677	114952	526703	-15696
聚丙烯	pp2605	6292	26	475182	129763	530699	-5302
甲醇	ma2605	2161	-1	1029119	392708	781934	-12197
苯乙烯	eb2602	6787	149	449985	112725	341890	15289
LPG	pg2602	4080	4	56410	5685	69207	-1214
PVC	v2605	4832	75	1328933	194759	994220	15167
原油	sc2602	441.8	-0.9	46549	687	32823	-2003
BR橡胶	br2602	11635	350	196070	41180	64505	-18144
对二甲苯	px2603	7556	198	613124	239122	279951	1743
烧碱	sh2603	2268	35	588375	314470	155791	-8132
纯碱	sa2605	1200	16	1180115	466826	1009589	13743
短纤	pf2602	6666	126	223746	35702	185172	-12854
尿素	ur2605	1735	-5	103225	-4556	193654	-2733
玻璃	fg2605	1057	10	1545813	614783	1157782	9426
原木	lg2603	776	-1	3754	1246	11621	-139
瓶片	pr2603	6164	110	207898	113523	42149	182
纯苯	bz2603	5490	56	12890	4038	24138	154
燃料油	fu2603	2491	2	702543	255186	198195	-35383
沥青	bu2602	2995	0	181818	19244	157219	-23893
纸浆	sp2603	5630	26	395691	12490	218579	399
双胶纸	op2602	4108	30	5800	753	7661	-3461

表5：期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
PTA主力	735602	220883	0.4889	0.0608	254635	16834	1.0724	0.0587
PTA	851439	252369	0.5106	0.0443	365710	27637	1.1334	0.0697
乙二醇主力	76031	-54739	0.2468	0.0286	71541	3043	0.3692	0.0022
乙二醇	82152	-62092	0.248	0.0192	84965	3594	0.3817	-0.0009
橡胶主力	17117	2090	0.1698	-0.0334	31489	1758	0.386	-0.0016
橡胶	19605	-57130	0.1619	-0.0529	34159	2562	0.3681	-0.0051
聚乙烯主力	54265	16832	0.6376	0.2826	52310	5139	0.4901	-0.0069
聚乙烯	60141	18108	0.613	0.2566	67039	6728	0.4951	0.0066
聚丙烯主力	50599	20506	0.5441	0.3023	59969	4100	0.6126	-0.0259
聚丙烯	56480	21775	0.5478	0.254	84599	4686	0.6313	-0.0304
甲醇主力	329964	138134	0.6579	0.1422	146678	9798	0.5121	-0.0049
甲醇	373057	161006	0.6655	0.1327	247437	13138	0.6064	-0.0209
苯乙烯主力	203680	84911	0.2479	-0.0157	96303	1571	0.4126	0.0246
苯乙烯	204579	85232	0.2467	-0.0174	99617	1969	0.4077	0.0216
LPG主力	27488	7581	0.7755	0.2606	23211	1523	0.6981	-0.013
LPG	27675	7674	0.7734	0.2594	24450	1648	0.6991	-0.0144
PVC主力	171166	60914	0.2949	-0.0462	189673	7581	0.2804	-0.0188
PVC	201975	67754	0.2877	-0.0301	309108	13197	0.2739	-0.0037
原油主力	23642	3110	0.5704	-0.1469	30049	1748	0.7388	-0.0204
原油	26171	3949	0.5949	-0.1358	36735	2170	0.7634	-0.0041
BR橡胶主力	46841	35511	0.3525	-0.2794	15391	2426	0.7058	0.011
BR橡胶	47407	-46370	0.3514	-0.2285	17134	2651	0.6946	0.0088
PX主力	998443	848896	0.8977	-0.1013	253136	166397	1.28