20260326-中国银河-_银河电子高峰_行业动态_2026.2丨新兴品类创新火热_传统产品承压_3页_618kb

消费电子行业动态总结（2026.2）

核心内容

2025年全球消费电子市场整体呈现增长态势，但不同品类表现不一，新兴品类创新活跃，传统产品则面临一定的压力。

全球市场概况

• 手机市场：2025年Q4全球智能手机出货量同比增长2.3%至3.363亿部，全年出货量增长1.9%至12.60亿部，主要由苹果和三星的出货量提升带动。
• PC市场：2025年Q4全球PC出货量同比增长10.1%至7478.3万台，全年出货量增长9.2%至2.79亿台，主要受Windows 10停止支持引发的升级换机潮以及内存等价格上涨带来的提前备货需求影响。
• 平板电脑市场：2025年Q4全球平板电脑出货量同比增长9.8%至4376.5万台，全年出货量增长明显，市场呈现复苏态势。
• 可穿戴设备市场：2025年全球可穿戴设备出货量同比增长6%至超过2亿台，健康功能（如高血压提醒、睡眠检测）成为主要迭代方向。

行业趋势

• 技术创新：AI技术正从附加功能演变为驱动消费电子行业智能化升级的核心引擎，2026年MWC大会进一步印证了这一趋势。
• 传统产品承压：本轮消费电子价格上涨主要由AI需求带动的存储芯片价格上涨引起，导致行业销量阶段性承压，资源与定价能力可能向头部品牌集中。

主要观点

• 新兴品类创新活跃：可穿戴设备、平板电脑等新兴品类持续创新，健康功能成为重要发展方向，显示出行业对用户需求的快速响应。
• 传统产品面临挑战：手机市场虽有增长，但中国市场出现下滑；PC和平板市场虽有复苏，但整体仍受到成本上涨的压制。
• AI成为核心驱动力：AI技术正逐步渗透到消费电子各领域，成为推动产业升级和产品创新的关键因素。
• 市场分化加剧：随着行业资源向头部品牌集中，中小企业或将面临更大的竞争压力。

板块跟踪

近一个月表现

• 消费电子行业指数：下跌13.38%，跑输沪深300指数8.18个百分点，跑输电子行业指数3.02个百分点。
• 电子行业指数：下跌10.36%，沪深300指数下跌5.2%。

近一年表现

• 消费电子行业指数：上涨21.16%，跑赢沪深300指数8.3个百分点，跑输电子行业指数14.7个百分点。
• 电子行业指数：上涨35.86%，沪深300指数上涨12.86%。

关键信息

• AI影响深远：AI需求带动存储芯片价格上升，进而影响整个消费电子产业链，导致销量阶段性承压。
• 市场结构变化：行业资源与定价能力正向具备规模和供应链优势的头部品牌集中，中小企业面临更大挑战。
• 产品迭代方向：健康功能的深化是可穿戴设备市场的重要趋势，显示出消费电子向健康科技领域拓展的趋势。

风险提示

• AI发展不及预期：AI技术的推进速度可能低于预期，影响行业智能化升级。
• AI渗透不及预期：AI在消费电子领域的应用可能未能达到预期水平，影响整体增长。
• 技术迭代和产品认证不及预期：新技术和新产品的推出可能受阻，影响行业创新能力和市场表现。

研究团队介绍

• 高峰：中国银河证券电子行业首席分析师，拥有7年证券从业经验，专注于硬科技方向研究。
• 钟宇佳：电子行业分析师，具备2年电子行业研究经验，专注于电子行业相关研究。
• 王子路：电子行业分析师，专注于科技产业研究。
• 钱德胜：电子行业分析师，覆盖消费电子、PCB板块研究，对电子行业周期有较深认识。
• 刘米珍：电子行业分析师，拥有8年以上行业证券研究经验。

评级体系

• 行业评级：
  • 推荐：相对基准指数涨幅超过10%。
  • 中性：相对基准指数涨幅在-5%至10%之间。
  • 回避：相对基准指数跌幅超过5%。
• 公司评级：需根据具体公司表现进行评估。

本文摘自：中国银河证券2026年3月25日发布的研究报告《【银河电子】3月消费电子月报_新兴品类创新火热，传统产品承压》