> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 基础化工行业周报总结 ## 核心内容概述 本周，基础化工行业整体表现承压，Wind新材料指数收报5421.22点，环比下跌8.12%。在六大子行业中，半导体材料、显示器件材料、有机硅材料指数均出现下跌，其中有机硅材料指数跌幅最大，达10.25%；碳纤维指数则逆势上涨8.58%。存储芯片价格在2026年Q1出现大幅上涨，市场短缺问题预计将持续至2027年下半年。同时，鼎龙股份300吨光刻胶项目顺利投产，成为行业关注焦点。分析师认为，半导体材料国产化进程加速，下游晶圆厂扩产迅猛，行业有望迎来高速发展。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场行情回顾 - **Wind新材料指数**：本周收报5421.22点，环比下跌8.12%。 - **子行业表现**： - 半导体材料指数：收报8625.38点，下跌6.01%。 - 显示器件材料指数：收报1116.69点，下跌5.92%。 - 有机硅材料指数：收报6394.46点，下跌10.25%。 - 碳纤维指数：收报2002.89点，上涨8.58%。 - 锂电化学品指数：收报3297.85点，下跌7.45%。 - 可降解塑料指数：收报2266.62点，下跌7.92%。 - **费城半导体指数**：本周收报7670.61点，环比上涨0.31%。 ### 2. 存储芯片市场动态 - **价格飙升**：2026年Q1存储芯片价格大幅上涨，服务器用64GB DDR5 RDIMM环比上涨150%，移动端12GB LPDDR5X上涨130%，前代产品8GB DDR4 SO-DIMM暴涨180%。NAND闪存整体涨幅约130%-150%，远超预期。 - **短缺预期**：供应紧张局面预计持续至2027年下半年，尽管主要厂商如三星、SK海力士、美光等预计2026年产量增长约26%（DRAM）和24%（NAND），但实质性产能扩张仍需时间。 - **HBM市场**：SK海力士2025年市占率约60%，但2026年可能因HBM4产品设计调整而略有下滑；三星则表现强劲。 - **国产替代**：长鑫存储的DRAM市占率预计2028年将提升至10%以上，长江存储在NAND领域的份额已达约13%，未来或进一步改变市场格局。 ### 3. 重点公司动态 - **鼎龙股份**：300吨KrF/ArF光刻胶项目主体厂房及配套设施已建成并投产，标志着公司在光刻胶领域的重要进展。 - **万丰股份**：宣布投资10亿元建设改性特种工程塑料制造应用项目，分两期实施，一期主要生产聚酰亚胺单体及树脂，二期生产改性特种工程塑料制品。 - **重点标的推荐**： - **光刻胶**：鼎龙股份、彤程新材。 - **电子特气**：华特气体。 - **电子化学品**：安集科技、国瓷材料。 - **高分子助剂**：利安隆。 - **碳中和相关**：合盛硅业、联泓新科、新安股份、三孚股份。 --- ## 关键信息汇总 ### 本周涨跌幅前十 | 排名 | 代码 | 名称 | 涨跌幅 | 市值（亿元） | |------|------|----------|----------|--------------| | 1 | 603806 | 福斯特 | 10.36% | 502.96 | | 2 | 688106 | 金宏气体 | 9.44% | 140.30 | | 3 | 002810 | 山东赫达 | 6.41% | 71.20 | | 4 | 605366 | 宏柏新材 | 4.49% | 74.27 | | 5 | 688268 | 华特气体 | 1.61% | 96.08 | | 6 | 300054 | 鼎龙股份 | -1.41% | 432.03 | | 7 | 603212 | 赛伍技术 | -1.82% | 61.25 | | 8 | 688019 | 安集科技 | -1.90% | 391.54 | | 9 | 300829 | 金丹科技 | -2.11% | 45.34 | | 10 | 002129 | 中环股份 | -2.95% | 398.65 | ### 本周涨跌幅后十 | 排名 | 代码 | 名称 | 涨跌幅 | 市值（亿元） | |------|------|----------|----------|--------------| | 1 | 600063 | 皖维高新 | -15.76% | 134.91 | | 2 | 300487 | 蓝晓科技 | -15.11% | 334.70 | | 3 | 603663 | 三祥新材 | -13.93% | 182.48 | | 4 | 600516 | 方大炭素 | -13.91% | 234.31 | | 5 | 300285 | 国瓷材料 | -13.80% | 326.43 | | 6 | 688065 | 凯赛生物 | -13.41% | 353.43 | | 7 | 300041 | 回天新材 | -12.79% | 59.13 | | 8 | 605399 | 晨光新材 | -12.59% | 43.77 | | 9 | 605183 | 确成股份 | -12.12% | 84.42 | | 10 | 688386 | 泛亚微透 | -12.00% | 75.91 | --- ## 风险提示 - 下游需求不及预期 - 产品价格波动风险 - 新产能释放不及预期 --- ## 投资评级 - **行业评级**：强于大市（维持评级） - **公司评级**： - 买入：未来6个月内个股涨幅在20%以上 - 持有：未来6个月内个股涨幅介于10%-20%之间 - 中性：未来6个月内个股涨幅介于-10%至10%之间 - 回避：未来6个月内个股涨幅介于-20%至-10%之间 - 卖出：未来6个月内个股涨幅在-20%以下 --- ## 团队信息 - **分析师**：孙范彦卿 (S0210524050021) - **邮箱**：sfyq30569@hfzq.com.cn --- ## 联系方式 - **华福证券研究所**：上海 - **公司地址**：上海市浦东新区浦明路1436号陆家嘴滨江中心MT座20层 - **邮编**：200120 - **邮箱**：hfyjs@hfzq.com.cn