20240415-浙商证券-浙商早知道_6页_479kb

浙商早知道（2024年04月15日）

重要推荐

• 中国船舶（600150）：全球造船龙头股，受益行业景气上行。预计未来几年公司营收与净利润高速增长，估值中枢持续上移，催化剂包括船价上升与高附加值船舶签订、央企考核市值重估等。

• 天成自控（603085）：汽车座椅国产化先锋，具备技术与成本双重优势，有望在eVTOL座椅市场抢占先机。估值由历史区位判断与新订单驱动。

重要观点

• 宏观（信贷与金融数据）：信贷平滑政策效果显著，季度内信贷计划集中增量，未来社融M2目标与经济修复同步。

• 固收（中短债与利率）：机构参与及流动性宽松促进中短债行情，但超长债压缩利差逻辑待观察；利率下行具备持续性，尤其在政策宽松环境下。

重要点评

• 医药生物（URAT1抑制剂）：尿酸转运体抑制剂在痛风治疗潜力巨大，恒瑞、一品红研发参与度高，有较大临床突破机会。

• 计算机（大模型）：国内外AI大模型进入密集更新期，投资机会集中在AI大模型算法与商业化落地的相关企业，如科大讯飞、金山办公等。

风险提示

• 船舶制造需求不及预期；汽车产业竞争加剧或渗透率低于预期；债券政策变动；药品临床进度或审批延误；AI模型商业化不及预期；政策风险；制造业长期涨幅有限；市场观点偏差与流动性风险。

---

以上为政务/财经文本情报摘要，简化提取关键信息，供您参考。