> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货数据日报总结（2026年5月25日） ## 核心内容概览 本日报主要分析了股指期货市场中 **中证1000**、**沪深300**（IF）和**中证500**（IC）的交易数据、走势、基差及主要席位表现，涵盖了成交量、持仓量、贴水率、分红影响、移仓成本等关键指标。 --- ## 一、中证1000（IM）市场分析 ### 1.1 行情概要 - **收盘价**：8661.40点，上涨0.61% - **总成交**：231,487手，较前日下降38,269手 - **总持仓**：415,257手，较前日减少10,629手 ### 1.2 主要合约表现 - **IM2606**：收盘价8661.40点，上涨0.61% - **IM2607**：收盘价8588.00点，上涨0.63% - **IM2609**：收盘价8434.60点，上涨0.55% - **IM2612**：收盘价8223.00点，上涨0.48% ### 1.3 贴水与基差 - **主力合约贴水**：137.91点，较前日下降35.04点 - **年化基差率**：-20.04% ### 1.4 分红影响 - 各合约分红影响分别为：25.93点、39.44点、46.62点、49.39点 ### 1.5 成交与持仓变化 - **前五席位成交量**：51,474手，较前日下降6,314手 - **前五席位持仓量**：52,567手，较前日增加1,036手 - **前五席位持卖单量**：63,317手，较前日增加1,036手 --- ## 二、沪深300（IF）市场分析 ### 2.1 行情概要 - **收盘价**：4852.60点，上涨1.13% - **总成交**：101,428手，较前日下降19,34手 - **总持仓**：250,631手，较前日增加1,079手 ### 2.2 主要合约表现 - **IF2606**：收盘价4852.60点，上涨1.13% - **IF2607**：收盘价4814.80点，上涨1.14% - **IF2609**：收盘价4765.20点，上涨1.06% - **IF2612**：收盘价4710.20点，上涨0.97% ### 2.3 贴水与基差 - **主力合约贴水**：69点，较前日下降12.1点 - **年化基差率**：-17.9% ### 2.4 分红影响 - 各合约分红影响分别为：18.72点、47.05点、60.40点、68.79点 ### 2.5 成交与持仓变化 - **前五席位成交量**：69,532手，较前日下降3,591手 - **前五席位持仓量**：59,062手，较前日增加186手 - **前五席位持卖单量**：65,020手，较前日下降214手 --- ## 三、中证500（IC）市场分析 ### 3.1 行情概要 - **收盘价**：8582.80点，上涨1.06% - **总成交**：157,170手，较前日下降15,332手 - **总持仓**：294,728手，较前日减少2,294手 ### 3.2 主要合约表现 - **IC2606**：收盘价8582.80点，上涨1.06% - **IC2607**：收盘价8525.40点，上涨1.07% - **IC2609**：收盘价8405.00点，上涨0.94% - **IC2612**：收盘价8251.60点，上涨1.01% ### 3.3 贴水与基差 - **主力合约贴水**：121.09点，较前日下降13.35点 - **年化基差率**：-17.76% ### 3.4 分红影响 - 各合约分红影响分别为：36.17点、51.78点、67.52点、81.95点 --- ## 四、市场趋势与持仓结构 ### 4.1 IM主力合约走势 - IM主力合约在当日整体呈现上涨趋势，但贴水有所收窄，年化基差率为-20.04%。 ### 4.2 IF主力合约走势 - IF主力合约上涨1.13%，贴水为69点，年化基差率为-17.9%。 ### 4.3 IC主力合约走势 - IC主力合约上涨1.06%，贴水为121.09点，年化基差率为-17.76%。 ### 4.4 持仓结构变化 - **IM净空头持仓占比**：整体在10%左右，较前日略有变化。 - **IF净空头持仓占比**：在5%至10%之间，有所波动。 - **IC净空头持仓占比**：在8%左右，整体维持稳定。 --- ## 五、市场影响因素 ### 5.1 分红影响 - 分红对合约价格产生显著影响，尤其在到期日临近时，贴水幅度加大。 ### 5.2 移仓成本 - **IM年化移仓成本**：整体在8%至14%之间，部分合约出现负值，表示移仓有收益。 - **IF年化移仓成本**：在2%至9%之间，部分合约有收益。 - **IC年化移仓成本**：整体在4%至11%之间，部分合约有收益。 --- ## 六、主要席位表现 ### 6.1 IM2606主要席位 - **成交量**：中信期货、国泰君安、海通期货、东证期货、中泰期货为前五名。 - **持买单量**：国泰君安、中信期货、东证期货、华泰期货、银河期货为前五名。 - **持卖单量**：中信期货、国泰君安、华泰期货、海通期货、东证期货为前五名。 ### 6.2 IF2606主要席位 - **成交量**：中信期货、国泰君安、东证期货、海通期货、广发期货为前五名。 - **持买单量**：国泰君安、中信期货、东证期货、广发期货、银河期货为前五名。 - **持卖单量**：中信期货、国泰君安、华泰期货、海通期货、银河期货为前五名。 ### 6.3 IC2606主要席位 - **成交量**：中信期货、国泰君安、海通期货、东证期货、华闻期货为前五名。 - **持买单量**：国泰君安、中信期货、广发期货、华泰期货、银河期货为前五名。 - **持卖单量**：华泰期货、中信期货、广发期货、海通期货、东证期货为前五名。 --- ## 七、关键信息总结 - **IM主力合约贴水下降**，年化基差率保持负值，市场对远月合约存在贴水。 - **IF主力合约贴水收窄**，年化基差率维持负值，显示市场对远月合约仍有贴水。 - **IC主力合约贴水下降**，年化基差率维持负值，市场对远月合约贴水有所缓解。 - **成交量与持仓量下降**，显示市场交投活跃度有所降低。 - **分红影响显著**，尤其是临近到期日时，对合约价格产生较大影响。 - **主要席位变动**：中信期货、国泰君安、海通期货、东证期货、华泰期货等在成交量和持仓量中占据主导地位。 --- ## 八、结论 整体来看，股指期货市场在2026年5月25日呈现出成交量与持仓量下降的趋势，主力合约均小幅上涨，但贴水率仍为负值。市场对远月合约存在一定的贴水压力，而分红对合约价格的影响在不同合约中表现不一。主要席位的成交量与持仓量变化表明市场流动性有所下降，但头部机构仍占据主导地位。