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股指期货数据日报总结（2026年5月25日）

核心内容概览

本日报主要分析了股指期货市场中 中证1000、沪深300（IF）和中证500（IC）的交易数据、走势、基差及主要席位表现，涵盖了成交量、持仓量、贴水率、分红影响、移仓成本等关键指标。

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一、中证1000（IM）市场分析

1.1 行情概要

• 收盘价：8661.40点，上涨0.61%
• 总成交：231,487手，较前日下降38,269手
• 总持仓：415,257手，较前日减少10,629手

1.2 主要合约表现

• IM2606：收盘价8661.40点，上涨0.61%
• IM2607：收盘价8588.00点，上涨0.63%
• IM2609：收盘价8434.60点，上涨0.55%
• IM2612：收盘价8223.00点，上涨0.48%

1.3 贴水与基差

• 主力合约贴水：137.91点，较前日下降35.04点
• 年化基差率：-20.04%

1.4 分红影响

• 各合约分红影响分别为：25.93点、39.44点、46.62点、49.39点

1.5 成交与持仓变化

• 前五席位成交量：51,474手，较前日下降6,314手
• 前五席位持仓量：52,567手，较前日增加1,036手
• 前五席位持卖单量：63,317手，较前日增加1,036手

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二、沪深300（IF）市场分析

2.1 行情概要

• 收盘价：4852.60点，上涨1.13%
• 总成交：101,428手，较前日下降19,34手
• 总持仓：250,631手，较前日增加1,079手

2.2 主要合约表现

• IF2606：收盘价4852.60点，上涨1.13%
• IF2607：收盘价4814.80点，上涨1.14%
• IF2609：收盘价4765.20点，上涨1.06%
• IF2612：收盘价4710.20点，上涨0.97%

2.3 贴水与基差

• 主力合约贴水：69点，较前日下降12.1点
• 年化基差率：-17.9%

2.4 分红影响

• 各合约分红影响分别为：18.72点、47.05点、60.40点、68.79点

2.5 成交与持仓变化

• 前五席位成交量：69,532手，较前日下降3,591手
• 前五席位持仓量：59,062手，较前日增加186手
• 前五席位持卖单量：65,020手，较前日下降214手

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三、中证500（IC）市场分析

3.1 行情概要

• 收盘价：8582.80点，上涨1.06%
• 总成交：157,170手，较前日下降15,332手
• 总持仓：294,728手，较前日减少2,294手

3.2 主要合约表现

• IC2606：收盘价8582.80点，上涨1.06%
• IC2607：收盘价8525.40点，上涨1.07%
• IC2609：收盘价8405.00点，上涨0.94%
• IC2612：收盘价8251.60点，上涨1.01%

3.3 贴水与基差

• 主力合约贴水：121.09点，较前日下降13.35点
• 年化基差率：-17.76%

3.4 分红影响

• 各合约分红影响分别为：36.17点、51.78点、67.52点、81.95点

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四、市场趋势与持仓结构

4.1 IM主力合约走势

• IM主力合约在当日整体呈现上涨趋势，但贴水有所收窄，年化基差率为-20.04%。

4.2 IF主力合约走势

• IF主力合约上涨1.13%，贴水为69点，年化基差率为-17.9%。

4.3 IC主力合约走势

• IC主力合约上涨1.06%，贴水为121.09点，年化基差率为-17.76%。

4.4 持仓结构变化

• IM净空头持仓占比：整体在10%左右，较前日略有变化。
• IF净空头持仓占比：在5%至10%之间，有所波动。
• IC净空头持仓占比：在8%左右，整体维持稳定。

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五、市场影响因素

5.1 分红影响

• 分红对合约价格产生显著影响，尤其在到期日临近时，贴水幅度加大。

5.2 移仓成本

• IM年化移仓成本：整体在8%至14%之间，部分合约出现负值，表示移仓有收益。
• IF年化移仓成本：在2%至9%之间，部分合约有收益。
• IC年化移仓成本：整体在4%至11%之间，部分合约有收益。

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六、主要席位表现

6.1 IM2606主要席位

• 成交量：中信期货、国泰君安、海通期货、东证期货、中泰期货为前五名。
• 持买单量：国泰君安、中信期货、东证期货、华泰期货、银河期货为前五名。
• 持卖单量：中信期货、国泰君安、华泰期货、海通期货、东证期货为前五名。

6.2 IF2606主要席位

• 成交量：中信期货、国泰君安、东证期货、海通期货、广发期货为前五名。
• 持买单量：国泰君安、中信期货、东证期货、广发期货、银河期货为前五名。
• 持卖单量：中信期货、国泰君安、华泰期货、海通期货、银河期货为前五名。

6.3 IC2606主要席位

• 成交量：中信期货、国泰君安、海通期货、东证期货、华闻期货为前五名。
• 持买单量：国泰君安、中信期货、广发期货、华泰期货、银河期货为前五名。
• 持卖单量：华泰期货、中信期货、广发期货、海通期货、东证期货为前五名。

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七、关键信息总结

• IM主力合约贴水下降，年化基差率保持负值，市场对远月合约存在贴水。
• IF主力合约贴水收窄，年化基差率维持负值，显示市场对远月合约仍有贴水。
• IC主力合约贴水下降，年化基差率维持负值，市场对远月合约贴水有所缓解。
• 成交量与持仓量下降，显示市场交投活跃度有所降低。
• 分红影响显著，尤其是临近到期日时，对合约价格产生较大影响。
• 主要席位变动：中信期货、国泰君安、海通期货、东证期货、华泰期货等在成交量和持仓量中占据主导地位。

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八、结论

整体来看，股指期货市场在2026年5月25日呈现出成交量与持仓量下降的趋势，主力合约均小幅上涨，但贴水率仍为负值。市场对远月合约存在一定的贴水压力，而分红对合约价格的影响在不同合约中表现不一。主要席位的成交量与持仓量变化表明市场流动性有所下降，但头部机构仍占据主导地位。