20150602-华南证券投资顾问-晨讯_12页_1mb

报告摘要

台灣股市總結

核心內容

台灣股市在6月1日表現為加權指數下跌75.38點，收9625.69點，跌幅0.78%，成交量912億。櫃買指數上漲0.2%，收144.53點，成交量255億。整體市場呈現區間盤整趨勢，法人認為後市不悲觀。今日預估加權指數將在9600~9650點之間震盪。

主要觀點

個股表現：
- 漲勢股：包括紡織、電機機械、電動車、生技醫療、防疫股、IC設計、雲端運算等領域的多數個股表現強勁。
- 跌勢股：面板、航運、DRAM、半導體等權值股拉回修正，影響整體指數走勢。
法人買賣超：
- 外資買超為負，共賣超91.3億。
- 投信買超為負，共賣超5.1億。
- 自營商買超為負，共賣超15.9億。
國際股市：
- 美股表現強勢，道瓊、S&P 500、NASDAQ均上漲。
- 欧股表現分化，英國下跌，法國、德國上漲。
- 亞股方面，上海、深圳、香港均上漲，日經與南韓則持平或微跌。
美國經濟數據：
- 5月ISM製造業指數回升至52.8，顯示美國製造業持續擴張。
- 美國5月個人消費支出表現不如預期，個人儲蓄率上升。
國際油價與匯率：
- 美國原油價格下跌，受美元走升及OPEC會議影響。
- 新台幣、人民幣、日圓、歐元均呈現微幅波動。
重點新聞與投資建議：
- 華研與霹靂：因音樂授權與票房收入表現強勁，預估營收與EPS將成長。
- 萬達光電：展出42吋投射電容式觸控螢幕，技術突破有助於市場拓展。
- 業成：因手機市場需求增加，預估營收與獲利將有顯著成長。
- 力成：受益於新帝封測訂單，預估營收與獲利將逐季上升。
- 雷笛克：受益於3D光學鏡片與車用LED透鏡需求，預估全年營收成長20%。
- 凌華：在機器人視覺與量測自動化領域表現優異，預估第二季營收創新高。
- 光耀科：受益於中國市場需求，預估全年營收成長至14.1億元。
- 瑞昱：與創維合作推出4K HDR電視，市場前景看好。

關鍵信息

台灣股市整體走勢：加權指數受權值股拉回影響，形成跳空下跌，但櫃買指數表現強勢。
國際市場影響：美國製造業數據強勁，歐元區與中國製造業PMI回升，顯示經濟改善。
產業動態：
- 科技產業：包括DRAM、面板、IC設計、雲端運算等領域均有表現。
- 文化產業：華研與霹靂因音樂與娛樂業務成長，股價表現強勢。
- 醫療產業：太景與北醫合作開發小分子新藥，具備治療潛力。
- 消費電子：萬達光電、瑞昱等公司因技術創新與市場拓展，表現亮眼。
投資建議：
- 華研與霹靂：建議在125~170元間操作。
- 力成：預估全年營收798.8億元，稅後EPS6.04元，建議15~20倍本益比操作。
- 雷笛克：預估全年營收16億元，EPS4元。
- 凌華：預估全年營收成長至10.7億元，EPS6.88元。
- 光耀科：預估全年營收14.1億元，稅後EPS1.5元，本益比30.5倍。
- 瑞昱：預估全年營收339億元，EPS7.13元。

未來關注事項

美國重要經濟數據：
- ISM製造業採購經理人指數(PMI)
- ISM非製造業PMI
- 全球半導體銷售金額
- 個人所得、工廠訂單、汽車銷售量、貿易收支、失業率、非農業就業人數、消費信貸等。
國際市場動向：
- 美股表現及利率決策
- 欧股表現及ECB政策動向
- 亞股及港股表現，尤其是台灣企業的海外營運狀況。
產業動態：
- DRAM與面板市場動態
- 電動車與IC設計產業表現
- 電子書、3D光學鏡片等創新技術的發展
- 電子白板、大型廣告機等互動產品的市場需求
公司財測與獲利預估：
- 華研、霹靂、業成、力成、雷笛克、光耀科、瑞昱等公司財測與營收預估