20251210-市值风云-百奥赛图-688796.SH-_双引擎_平台破局新药研发_百奥赛图_A+H_上市与盈利双突破背后的逻辑_11页_738kb

百奥赛图“双引擎”平台破局新药研发

百奥赛图通过构建“全人抗体分子库”与“靶点人源化小鼠模型库”双核心平台，解决了抗体新药研发中“双重错配”的问题。该平台将复杂的研发流程标准化、模块化，既降低了早期研发的不确定性，又提高了临床前到临床阶段的转化成功率。

技术平台建设

1. 全人抗体分子库（“千鼠万抗”计划）

   • 基于RenMab及RenLite小鼠平台，实现靶点敲除与高通量抗体发现。
   • 覆盖上千靶点，累积超百万条全人抗体序列，可供应药企快速筛选抗体分子。
   • 抗体开发业务复合增长率达66.8%，合作药企包括默克、吉利德等三十家。

2. 靶点人源化小鼠模型库

   • 拥有全球领先的4,390种基因编辑模型，其中1,700+靶点人源化小鼠。
   • 覆盖肿瘤、免疫、代谢等核心疾病领域，为药企提供精准体内验证工具。
   • 模式动物销售业务营收占比达47.72%，复合增长率27.8%。

业务与财务表现

• 2024年营收9.8亿，同比增长36.7%，前三季度营收增速达59.5%。
• 2024年首次实现盈利，净利润达1.4亿，经营现金流2.11亿。
• 毛利率超70%，海外市场营收占比持续提升至近70%。

发展前景

随着“千鼠万抗”计划覆盖更多靶点及模型库扩充，百奥赛图将持续赋能跨疾病领域研发，巩固技术平台型企业竞争优势。