20160510-华安证券-新能源行业周报_严控煤电不合理发展_严把新能源汽车质量关_11页_670kb
报告摘要
新能源行业分析报告总结
核心内容
本报告分析了2016年5月新能源行业政策动向、市场表现及主要企业动态，重点指出在煤电行业控制发展、新能源汽车质量监管以及智能电网建设加速等背景下，新能源行业面临转型与升级的压力。
主要观点
- 煤电行业面临产能过剩风险：由于发电量下降、上网电价下调、碳交易市场开启、环保补贴退出及排污费上调等因素，煤电行业产能过剩问题将日益严重。
- 政策引导煤电健康发展：能源局发布三份文件，从风险预警、总量控制、有序建设及监督管理等方面推动煤电行业结构调整。
- 新能源汽车监管趋严：国家重审新能源汽车推广目录，加强动力电池质量监管，防范“骗补”行为，提升优质企业竞争力。
- 智能电网建设加速：国家电网和南方电网加大农网改造及充电桩建设投入，预计总投入达6500亿元，充电桩招标金额达50亿元，推动电力设备企业发展。
- 民营企业竞争力增强：国网充电桩招标中民营企业中标比例上升，显示其在新能源领域实力增强。
板块表现
| 板块名称 | 周涨跌幅 (%) | 月涨跌幅 (%) | 年涨跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 沪深300 | -0.84 | -2.89 | -17.83 |
| 上证综指 | -0.85 | -3.61 | -19.98 |
| 新能源指数 | -1.68 | -6.21 | -30.53 |
| 风力发电指数 | -0.71 | -4.74 | -27.68 |
| 太阳能发电指数 | -0.48 | -4.90 | -18.47 |
| 核能核电指数 | -0.49 | -4.85 | -28.93 |
| 能源互联网指数 | 0.19 | -3.66 | -20.40 |
| 新能源汽车指数 | 0.25 | -4.01 | -16.33 |
- 新能源板块整体表现弱于大盘，其中新能源汽车板块涨幅最大，但整体仍处于下跌趋势。
- 风电、光伏、核电等子板块表现较差，均出现不同程度的跌幅。
个股表现
- 涨幅前三：北巴传媒（6.72%）、安泰科技（6.03%）、智光电气（5.94%）。
- 跌幅前三：综艺股份（-6.62%）、台海核电（-5.96%）、沃尔核材（-5.67%）。
政策动向
2.1 煤电政策频出
- 能源局发布三份文件，旨在控制煤电不合理发展，引导行业健康发展。
- 2016年第一季度煤电新增装机创近年新高，行业面临产能过剩压力。
2.2 电力价格改革
- 发改委推动电力价格改革，进一步放开竞争性环节价格，促进市场机制发挥作用。
2.3 电力交易中心成立
- 河北、河南、甘肃电力交易中心相继揭牌，标志着电力市场化进程加快。
2.4 光伏发电补贴下调
- 国家将逐步下调光伏发电补贴，同时研究储能发展政策，推动储能产业成为重点扶持方向。
2.5 充换电站建设目标
- 青海计划到2020年建成40座充换电站，满足2万辆电动汽车的充电需求。
2.6 新能源汽车目录重审
- 中机中心重审1—3批新能源汽车推广目录，第4批车型也退回重审，未进入《汽车动力蓄电池行业规范条件》目录的电池厂家将被排除。
行业动态
3.1 国网充电桩招标
- 国网2016年首轮充电桩招标总金额约8亿元，涉及7家上市公司，其中民营企业中标比例上升。
- 第二轮招标金额预计达6亿元，招标数量减少，但技术要求提升。
3.2 农网改造市场启动
- 国家电网和南方电网合计投资6522亿元用于农村电网改造，提升供电服务质量。
3.3 江苏电网负荷供需互动系统投建
- 江苏建成大规模电网负荷供需互动系统，可实现“秒级”和“毫秒级”负荷管理，提升电网安全运行能力。
3.4 特斯拉兼容第三方充电桩
- 特斯拉中国推出“充电伙伴计划”，支持新国标充电桩与特斯拉车型互联互通，提升用户体验。
3.5 核燃料租赁概念提出
- 世界核燃料循环会议提出核燃料租赁概念，旨在通过铀供应商保留所有权，减轻电力公司责任。
企业动态
4.1 阳光电源
- 签署4个项目，涵盖储能电站、微电网等，推动新能源项目开发及平台建设。
4.2 协鑫集成
- 发布首款储能产品“E-KwBe”，采用高能长寿命锂离子电池技术，具备高能量密度和智能管理系统。
4.3 远景能源
- 收购欧洲新能源资产管理软件公司BazeField，增强其能源互联网平台的全球竞争力。
4.4 积成电子
- 非公开发行募集资金不超过11.87亿元，用于微能源网、智能电网自动化系统及新材料产业化项目。
4.5 东方日升
- 非公开发行不超过35亿元，用于光伏电站建设，覆盖多个国内外项目。
4.6 百利电气
- 拟收购苏州贯龙95%股权，拓展超导线材业务，增强在重型发电装备领域的竞争力。
总结
2016年5月，新能源行业在政策调控、市场调整和技术突破的多重影响下，呈现出复杂的发展态势。煤电行业面临产能过剩压力，国家通过政策手段加强监管与引导；新能源汽车领域则因目录重审和质量监管，推动行业规范化发展；智能电网建设加速，带动电力设备企业迎来发展机遇。整体来看，新能源行业正处于转型关键期，政策支持与市场调整将共同影响其未来走势。
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