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文档内容总结

核心内容概述

本文档为东兴证券于2023年9月20日发布的行业分析报告，涵盖农林牧渔、电子元器件、A股市场动态、重要公司资讯、经济要闻、每日研报及投资策略等内容，旨在为投资者提供行业趋势、公司动态及市场分析的参考。

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农林牧渔行业分析

主要观点

• 猪价走势：本周猪价小幅下跌，需求清淡，供给端因非瘟疫情有所支撑，供需博弈导致猪价震荡偏弱。
• 供需格局：整体供过于求局面未见明显改善，预计下半年猪价仍将偏弱运行，缺乏大涨基础。
• 成本与利润：自繁自养的肥猪养殖再次进入亏损区间，仔猪销售毛利亏损扩大，行业对后市预期未改善。
• 投资建议：行业估值处于低位，建议逢低布局生猪养殖板块，关注出栏弹性好、成本控制优的企业，重点推荐牧原股份、天康生物等。

白羽肉鸡市场

• 价格波动：毛鸡和鸡苗价格均呈现先跌后涨趋势，鸡苗价格触底后需求改善。
• 销量变化：利丰品种销量占比上升，罗斯308销量下滑，国产品种销量增加。
• 行业前景：海外引种压力仍存，但下半年终端消费逐步改善，商品代景气有望回升。
• 投资建议：优先关注白羽肉鸡种鸡端具备优势的企业，其次关注下游肉鸡和全产业链企业。

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电子元器件行业分析（以聚灿光电为例）

核心内容

• 行业前景：LED芯片行业规模稳步增长，预计2026年中国LED芯片产值将达278.74亿元。
• 市场格局：行业集中度高，前十大厂商营收占比达97%，前三厂商占比67%。
• 公司动态：聚灿光电加码布局MiniLED领域，已两度定增募资，积极抢占市场。
• 技术趋势：MiniLED技术日趋成熟，成本逐步下行，有望驱动行业进入上升周期。
• 投资建议：公司为LED芯片后起之秀，未来MiniLED产能扩大将推动业绩增长，首次覆盖给予“推荐”评级。

风险提示

• 募投项目无法达到预期效益；
• 市场竞争加剧；
• 技术迭代风险。

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A股市场动态

指数表现

指数名称	收盘价	涨跌%
上证指数	3,108.57	-0.52
深证成指	10,072.46	-0.53
创业板	1,987.3	-0.77
中小板	6,391.77	-0.65
沪深 300	3,705.69	-0.40
香港恒生	17,885.60	-0.62
国企指数	6,181.73	-0.86

新股发行日历

名称	价格（元/股）	行业	发行日
爱科赛博	69.98	电力设备	20230918
三态股份	7.33	商贸零售	20230919
开特股份	7.37	电子	20230920
浩辰软件	103.40	计算机	20230921
中集环科	-	机械设备	20230922

新股上市日历

名称	价格（元/股）	行业	上市日
飞南资源	23.97	有色金属	20230921

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北向资金行为跟踪

• 资金流向：上周五个交易日北向资金整体净流出106.75亿元，其中电力设备及新能源、食品饮料流出规模最大。
• 行业分布：13个行业流入，17个行业流出，成长板块整体流出。
• 个股表现：中际旭创流入最多，宁德时代流出最多。
• 策略调整：基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略，本周触发调仓阈值，需进行调仓操作。

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重要公司资讯

1. 光迅科技：800G光模块送样后获得订单，100G VCSEL处于预研发阶段。
2. 隆基绿能：拟投资39.15亿元建设铜川年产12GW高效单晶电池项目。
3. 翰宇药业：签订3000万美元GLP-1多肽原料药合同。
4. 铭科精技：下游客户赛力斯AITO问界新M7上市并开启交付。
5. 张江高科：拟转让数讯信息28.96%股权。

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经济要闻

1. 央行将继续推动存量房贷利率调整。
2. 财政部数据显示，1-8月全国一般公共预算收入增长10%，支出增长3.8%。
3. 商务部对美诉中方反制措施世贸争端案提起上诉。
4. 工信部强调加快中小企业专精特新发展战略。
5. 交通运输部宣布全面恢复进出我国境内邮轮港口的国际邮轮运输。

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行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

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风险提示

• 畜禽价格波动风险；
• 极端天气影响；
• 动物疫病影响；
• 募投项目无法达到预期效益；
• 市场竞争加剧；
• 技术迭代风险；
• 数据统计误差风险。

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重点推荐股票

• 牧原股份
• 天康生物
• 海大集团
• 普莱柯
• 科前生物
• 生物股份
• 中宠股份
• 佩蒂股份

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总结

文档提供了农林牧渔和电子元器件行业的深度分析，强调生猪养殖板块估值低位，建议关注出栏弹性好、成本控制优的标的；电子元器件行业特别是LED芯片领域，随着MiniLED技术成熟，具备增长潜力，推荐聚灿光电。同时，涵盖了A股市场动态、北向资金流向、重要公司资讯及经济要闻，为投资者提供了多维度的市场参考。