20260911-浙商证券-计算机周报_DeepSeek再升级_OpenAI实现自动化研究实习生_14页_1mb

深度总结：2026年9月5日-11日行业周报

核心内容概览

本周AI行业动态聚焦于模型能力提升与成本优化、研究自动化进展、多模态应用商业化落地及企业AI采用趋势。多家头部公司通过架构升级、功能拓展与价格调整，推动AI技术向实际应用场景渗透，同时行业整体呈现出技术迭代加速与商业化探索并行的趋势。

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主要观点与关键信息

1. DeepSeek 架构升级与成本优化

• V4.1 Flash 发布：采用输入/输出不对称的 Causal-Encoder-Decoder 结构，参数规模达552B，输入激活8B、输出激活16B，性能超越 V4 Pro 等旗舰模型。
• 资源需求下降：HBM 需求降至前代 1/4，SSD 需求降至 1/8，资源效率显著提升。
• 价格下调：Flash API 价格在空闲时段与高峰时段均下调，输入/输出价格分别下降 60%、11.11%。
• Harness v0.1.5 与模型联合优化：推出实验性 Agent Teams，强化模型与执行系统的协同，提升任务执行效率。

2. OpenAI 实现“自动化研究实习生”，3D 能力拓展

• 自动化研究实习生：系统可在人类指导下完成数天的研究任务，研究团队使用量显著增长，8月中旬每个工作日对应约 3.1 个 Agent 工作日。
• 3D 重建与建模能力：GPT-6 Astra 在 BenchCAD 上几何重合度达 95.9%，可在 Blender 中创建房屋模型，并转为虚幻引擎5可漫游场景。
• AI 研究流程深度参与：AI 已在模型研发中发挥作用，部分任务仍需人工干预，但整体趋势向自动化演进。

3. Ramp 8 月洞察：企业AI采用放缓，价格与模型结构影响支出

• 企业采用率增长：Anthropic 与 OpenAI 企业采用率分别为 43.8%、39.8%，环比略有提升。
• 头部企业支出下降：前1%企业人均月AI支出下降 9.7%，但 top10% 和整体 Median 仍保持增长。
• Token 价格回落：综合有效价格降至每百万 Token 0.68 美元，较3月高点下降约 41%。
• 开源模型影响有限：仅覆盖 AI 付费企业的 6.4%，非支出变化主因。

4. 多模态应用进入生产流程，效率与成本持续改善

• 游戏内容生产提效：火山引擎使用豆包模型缩短视频素材生成时间，网易《倩影》TVC 成本下降 95%。
• 视频生成加速：MiniMax 与 NVIDIA Sol 团队在 8 张 B300 上生成 5 秒视频仅需约 1.653 秒，较 Base H3 加速 15.54 倍。
• 图像生成升级：ChatGPT Images 2.5 提升参考图忠实度与多轮编辑一致性，延迟降低 50%。
• 语音与音乐能力扩展：GPT-Live-1 支持同时听说与自然打断，Google Lyria 3.5 支持生成完整歌曲并控制风格、人声等。

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各厂商动态

DeepSeek

• 9 月使用活动增长 12.0%，活跃公司增长 46.3%，新公司增长 57.1%。
• 筹备科创板 IPO，计划今年递交、明年挂牌。
• 扩大国产算力部署，计划在内蒙古数据中心部署至少 16 万颗华为昇腾950DT。

字节跳动

• Pico Space Pro 通过 FCC 认证，主打“轻启全新空间体验”。
• 豆包与曹操出行推出 AI 打车服务，支持按场景选车及偏好预设。

智谱

• 推出“Flash × ZCode”夜间畅用活动，付费用户夜间使用额度免费。

Kimi

• 上线远程控制功能，支持手机延续电脑端任务。
• 启动企业合作伙伴计划（FDE），已有多个行业企业签约。
• 发起“We Hire Taste”全球招募，寻找 7 名 Wild Card 作为未来业务合伙人。

Anthropic

• 获得额外 14.8 吉瓦算力，考虑自建数据中心。
• Fable 系列支出占比上升，5.1 逐步替代旧版。
• IPO 时间安排明确，拟于 11 月上市，公开招股书于 9 月下旬发布。
• 放弃收购 Decart，但可能寻求其他合作。
• Claude iOS 接入 CarPlay，但暂不支持第三方唤醒词。
• 发布面向2030年的AI经济情景模型，预测AI效率提升将带来15% GDP增长，但知识岗位减少。
• Claude Marketplace 扩充合作伙伴，支持企业购买基于 Claude 的产品。

OpenAI

• GPT-6 Astra 能力指数达 169 分，长任务表现优于 Opus 与 Fable。
• 暂停新增 200 美元档 Pro 订阅，优先保障现有用户。
• 移动端月活达 10.6 亿，付费用户使用频次显著高于免费用户。
• 推出金融服务版 ChatGPT Work，联合 Morgan Stanley、Evercore。
• 推出小企业插件合集，支持日常经营。
• 企业收入增长快于整体，探索按成果定价。

Gemini

• 符合条件的安卓设备陆续切换至 Gemini，Google Assistant 服务停止。
• Accenture 成立 Gemini Enterprise 业务组，推动定制应用开发。

通义

• 发布 QoderWake 1.0 数字员工，近三个月生成近 10 万个数字员工。
• 千问办公推出多人工作台，支持百人在线协作。
• 上线首批金融类智能体，覆盖证券投资、基金、期货、保险等领域。

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风险提示

• 技术迭代及研究自动化进展不及预期；
• 企业AI商业化不及预期；
• 多模态应用落地不及预期；
• 算力供给及资本开支压力超预期；
• 头部厂商竞争加剧。

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行业评级

看好（维持）

分析师：刘雯蜀 / 郑毅
执业证书号：S1230523020002 / S1230524070002
联系方式：liuwenshu03@stocke.com.cn / zhengyi@stocke.com.cn

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投资建议

本报告投资评级为相对评级，投资者应结合个人情况独立判断，不单依赖评级做出决策。