中诚信国际：《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》特别评论-10页_671kb

2024年金融租赁行业管理办法修订分析

为强化金融租赁行业监管，提升公司安全性和业务规范性，金融监管总局于2024年1月发布《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》（以下简称“《征求意见稿》”），对2014年版《办法》进行了全面修订。本次修订主要围绕准入标准、业务范围、风险管理及股东责任四大方面展开，其核心目标是推动行业高质量发展并强化风险防控。

1. 提升准入门槛和发起人资质

《征求意见稿》将注册资本金最低要求从1亿元人民币上调至10亿元，并要求现有资本不足的企业需在新增设期内完成资本补充。同时，对主要发起人持股比例提出更严格的要求，由不低于30%提高至不低于51%，以增强控股股东的责任与稳定性。此外，拓宽了发起人范围，新增国有金融资本投资、运营公司和境外制造业大型企业两类合格发起人，要求其具备更高的资产规模、营业收入和盈利能力，并限制不具备良好信用记录或存在重大违法违规行为的企业参与。

2. 完善业务分级分类与风险管理

• 业务范围细化：在调整租赁物范围至设备资产和生产性生物资产等合法资产的基础上，增设专项业务，如固定收益类投资、提供融资租赁咨询服务、衍生产品交易等，但这些专项业务需向监管机构申请批准。同时，将发行非资本类债券纳入基础业务，有助于提高金融租赁公司的融资灵活性。
• 强化风险管理：新增杠杆率和财务杠杆倍数监管指标，要求财务杠杆倍数不超过10倍，并禁止资本使用率较高的公司进行新增业务投放；下调拨备覆盖率要求至100%，以减少对利润的约束，支持资本积累并提升经营效率。

3. 规范关联交易与资本运营

在关联交易监管方面，明确对项目公司资金往来、股东采购业务予以监管豁免，既增强企业经营灵活性，也推动回归“融物”本源。此外，金融租赁公司可通过发行非资本类债券等方式拓宽融资渠道，在减少对银行授信依赖的同时提升资金使用效率。

4. 加强股东责任与退出机制

《征求意见稿》明确了股东的合规义务和责任，包括限制股东权益性投资比例、强化信息透明度要求等。同时，细化了风险处置与市场退出机制，增设如解散、接管、破产清算等方式，促进合规经营的公司通过市场化方式退出，保障行业安全平稳发展。

5. 引导业务回归租赁本源

调整后的《征求意见稿》限制低值消费品或乘用车作为租赁物，严禁产权瑕疵资产交易，强化租赁业务的真实性和合规性。此外，引导咨询服务合理收费、规范保证金等行为，防范租金价格与实质服务不符的风险，确保业务模式透明合规。

总体来看，《征求意见稿》在提升行业准入门槛、拓宽优质股东资源和强化日常监管的同时，通过优化资本管理和风险控制，推动金融租赁公司向高质量、专业化方向发展，并更好服务实体经济。