20260417-紫金天风-天然气品种手册_61页_12mb
报告摘要
天然气品种手册总结
核心内容
天然气是一种主要由甲烷组成的气态化石燃料，广泛存在于油田、天然气田和煤层中。它比空气轻，具有无色、无味、无毒的特性。天然气根据运输方式可分为液化天然气（LNG）、管道天然气（PNG）和压缩天然气（CNG）。
在全球能源转型中，天然气作为低碳清洁能源，其碳排放低于煤炭和石油，但比可再生能源更便宜。IEA的《2025全球能源展望》预测，在当前政策情景（CPS）下，全球天然气需求将至2035年增长20%，至2050年增长30%；而在既定政策情景（STEPS）下，天然气需求将在2035年附近达峰。
全球天然气供需与贸易
储量与储采比
2024年全球已探明天然气储量约为208.9Tcm，其中中东和独联体占主要份额，合计约148.1Tcm，占比超过74%。全球储采比约为49年，表明供需较为匹配。
贸易方式
LNG贸易在国际贸易中占比逐年上升，2024年已超过56%。PNG贸易全部通过签订长协实现，LNG贸易中长协比例也超过60%。
需求缺口
欧洲和亚太地区天然气需求缺口较大，欧洲天然气净进口量在2024年达到231.91Bcm，亚太地区净进口量为35.49Bcm。
主要贸易流向
全球天然气主要由独联体、中东和北美输出，流入亚洲及亚太、欧洲。LNG进口来源主要为澳大利亚、卡塔尔和美国，PNG进口来源主要为俄罗斯。
中国天然气供需结构
进口依赖度
中国天然气进口依赖度在2025年达到41.23%，进口总量为179.01Bcm。国内产量增速平稳，近年来保持在6%以上。
国产资源
天然气国产资源基本被“三桶油”垄断，2024年产量占全国的88%。主要产地集中在四川、新疆、内蒙古和陕西等中西部盆地。
进口结构
2024年LNG进口占比60%，主要来源为中亚管道和澳大利亚。PNG进口主要通过中亚管道、中缅管道和中俄管道实现。
进口管道
中亚管道（A、B、C线）设计年度供应量共55Bcm，中缅管道年度负荷仅达到40%。中俄东线投产时间较短，负荷正稳步提升，未来有扩能计划。
LNG接收站
中国LNG接收站规模不断扩大，当前接收能力达到约250Bcm，但利用率逐年下降。仍有约127Bcm的接收能力在建设中。
天然气终端消费结构
天然气终端消费主要集中在发电、工业和居民三个领域，年平均占比分别为42.5%、32.5%和17.5%。在2024年，工业用气占比最高，约为40%。
欧洲天然气供需情况
一次能源占比
欧洲天然气一次能源占比约23.55%，2024年天然气消费量为468.68Bcm。
产量与消费
欧洲天然气产量逐年下降，消费量保持相对稳定。2024年净进口量为158.52Bcm，其中LNG占比58.32%。
主要进口来源
欧洲LNG进口主要来自美国（约80.89%）和俄罗斯（约97.66%），PNG进口主要来自俄罗斯、挪威和阿尔及利亚。
内部供需
欧洲内部仅挪威为净出口国，其他地区均为净进口国。2024年，天然气消费中发电和工业占比最大。
美国天然气供需情况
一次能源占比
美国天然气一次能源占比达到35%，仅次于原油。
产量与消费
美国天然气产量和消费量增速较快，2024年产量为1033.0Bcm，消费量为902.2Bcm。净出口量为118.1Bcm。
页岩气发展
页岩气是美国天然气供应的主要来源，2024年页岩气占比达76.5%。主要页岩气田包括Marcellus、Permian和Utica。
消费结构
天然气消费以电力和工业为主，2024年分别占39%和26%。居民部门消费量较低，约14%。
澳大利亚天然气供需情况
一次能源占比
天然气在澳大利亚一次能源中占比约24.7%，原油占比40.7%，煤炭占比25.3%，可再生能源占比9.3%。
产量与出口
2024年产量为150Bcm，消费量为37Bcm。出口依赖度高达71%，主要出口LNG，出口量为107Bcm。
液化能力
澳大利亚当前液化能力为115Bcm，建设中液化能力为6.8Bcm，计划在2032年新增6.05Bcm。LNG出口主要流向东北亚，其中中国占比最大。
俄罗斯天然气供需情况
一次能源占比
俄罗斯天然气一次能源占比较高，2024年天然气消费量为477Bcm，产量为630Bcm。
出口结构
俄罗斯主要出口管道气（PNG）至欧洲（约50%）、独联体（约20%）和中国（约20%）。LNG出口主要面向欧洲（48%）和东北亚（26%）。
输欧管道
多条输欧管道已停运，如兄弟、联盟、北溪、亚马尔-欧洲等，仅剩蓝溪和土耳其溪仍在运营。
卡塔尔天然气供需情况
一次能源占比
天然气在卡塔尔一次能源中占比高达73%，石油占比为27%。
产量与出口
2024年产量为179Bcm，消费量为46Bcm。LNG出口主要流向欧洲（14%）和东北亚（46%）。
液化能力
卡塔尔在建液化站较多，预计2028年新增约135Bcm，2029年新增约45Bcm。
天然气价格机制
三种定价模式
- 成本加成定价/政府管制：便于政府监管，但容易低估市场价值。
- 市场净回值定价/油价挂钩：以终端市场价值为基础，与可替代能源价格挂钩。
- 市场竞争形成定价/气气竞争：井口和终端销售价格由市场竞争形成，多见于美国、加拿大、英国等资源丰富国家。
价格指数
全球主要天然气价格指数包括美国HenryHub天然气期货、荷兰TTF天然气期货和普氏日韩综合到岸指数（JKM）。价格指数差异较大，北美和西欧多采用热值计量，LNG常用质量单位计量，PNG常用体积单位计量。
价格机制变化
截至2024年，GOG模式（气气竞争定价）占比约49%，OPE模式（油价挂钩）占比约19%，政府管制模式占比约29%。北美基本采用GOG定价，欧洲以GOG和OPE为主，亚洲以OPE为主。
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