> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容概览 本文档为2026年8月31日的晨会纪要，主要包含重点推荐、财经要闻、A股市场评述和市场数据等部分，由东海证券多位分析师撰写。内容涵盖国内外宏观经济、资产配置建议、公司基本面分析及市场技术指标解读。 ## 重点推荐 ### 1. 资产配置周报（2026/08/24-2026/08/28） - **核心观点**：在美联储鹰派预期持续的背景下，建议关注国内具备自主创新、进口替代和内需潜力的行业和企业。 - **市场表现**：全球股市涨跌不一，德国DAX30指数、上证指数领涨；铜价格上涨，原油、黄金、铝价格下跌。 - **利率与汇率**：国内利率债收益率小幅上涨，美债收益率上涨，美元指数上涨，人民币对美元贬值。 - **投资逻辑**：科技创新是长期主线，关注半导体设备国产化进程；黄金价格回调可能带来买入机会。 - **风险提示**：周度基金仓位存在偏差风险；政策落地不及预期；地缘政治局势超预期；上游成本压力超预期。 ### 2. 浙江鼎力（603338）公司简评报告 - **业绩表现**：2026年上半年营业收入54.14亿元，同比增长24.86%；归母净利润同比下降5.95%，但经营现金流显著改善。 - **费用控制**：销售、管理、研发费用率同比下降，财务费用率上升，反映公司优化成本结构。 - **全球化布局**：公司业务覆盖全球100多个国家和地区，海外资产占比30.38%，具备多项国际认证。 - **研发创新**：公司持续推进产品差异化与智能化，新能源项目进入试生产阶段，专利数量持续增长。 - **投资建议**：维持“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为20.42/24.37/27.87亿元，对应PE分别为14.34/12.01/10.50倍。 - **风险提示**：汇率波动、国际贸易环境、行业竞争、原材料价格波动等风险。 ### 3. 金发科技（600143）公司简评报告 - **业绩表现**：2026年上半年营业收入341.18亿元，同比增长7.85%；归母净利润同比增长17.02%，盈利质量明显改善。 - **板块表现**：改性塑料板块销量再创新高，新材料板块成为增长引擎，AI相关材料销量同比增长50%。 - **海外市场**：国外销售收入同比增长24.46%，全球化布局加速兑现。 - **投资建议**：维持“买入”评级，调整盈利预测为2026-2028年归母净利润分别为14.53/20.55/23.47亿元，对应EPS分别为0.54/0.77/0.88元。 - **风险提示**：需求不及预期、成本波动、海外贸易环境变动等风险。 ## 财经要闻 1. **地产新政**：多部门联合出台多项地产政策，包括房地产信贷管理改革、预售规则重塑、现房销售优先等，旨在推动房地产发展新模式。 2. **发改委投资会议**：强调落实“两重”建设、加快专项债发行、推进“十五五”规划项目、优化用地环评支持等，推动投资止跌回稳。 3. **美联储鹰派表态**：沃什在杰克逊霍尔会议上重申抗通胀立场，明确2%通胀目标，9月加息预期升温，美债收益率上涨，黄金价格承压。 ## A股市场评述 - **指数表现**：上证指数小幅收阴，跌幅0.11%，深成指、创业板指同步回落，收盘分别下跌0.68%、1.41%。 - **技术分析**：上证指数盘中突破60日均线，但遇阻于年线，形成小墓碑线，短期均线走弱，30分钟线指标走弱，短线或震荡整理。 - **行业分化**：种植业与林业板块涨幅居前，达到3.08%；而医疗服务、生物制品、半导体等板块回落明显。 - **资金流向**：大单资金净流出超151亿元，部分行业如软件开发、化学原料等资金净流入，半导体、通信设备等净流出。 - **市场展望**：指数短期或延续震荡，需关注技术指标和量价变化。 ## 市场数据 ### 国内市场数据 - **资金面**：融资余额26364亿元，逆回购到期量5985亿元，逆回购操作量3530亿元。 - **利率变化**：7天逆回购利率1.4%，DR001为1.3378%，DR007为1.3859%。 - **股市表现**：上证指数收于3952.18点，跌幅0.11%；创业板指数收于3424.40点，跌幅1.41%。 - **行业涨跌幅**：涨幅前五为渔业（+4.55%）、房地产服务（+3.75%）、饰品（+3.42%）、炼化及贸易（+2.66%）、农产品加工（+2.65%）；跌幅前五为生物制品（-2.73%）、医疗服务（-2.13%）、半导体（-2.12%）、电子化学品II（-1.80%）、通信设备（-1.56%）。 ### 国际市场数据 - **外汇市场**：美元指数收于99.6836，周涨幅0.56%；美元/人民币（离岸）为6.7313，周涨幅120.00BP；欧元/美元为1.1598，周跌幅0.47%。 - **商品市场**：螺纹钢上涨1.04%，铁矿石上涨0.91%；COMEX黄金下跌3.24%，WTI原油下跌0.16%，LME铜下跌0.15%。 ## 评级说明 - **市场指数评级**：看多（未来6个月内沪深300指数上升幅度≥20%），看平（波动范围-20%~20%），看空（下跌≥20%）。 - **行业指数评级**：超配（相对沪深300指数强于10%），标配（波动范围-10%~10%），低配（弱于沪深300指数10%）。 - **公司股票评级**：买入（相对沪深300指数强于15%），增持（强于5%~15%），中性（波动范围-5%~5%），减持（弱于5%~15%），卖出（弱于15%）。 ## 其他信息 - **分析师声明**：本报告由具备证券投资咨询执业资格的分析师撰写，内容反映个人研究观点，不受第三方影响。 - **免责声明**：本报告基于公开资料，不构成投资建议，不保证信息真实性与准确性，东海证券不承担相关责任。 - **资质声明**：东海证券为合法证券经营机构，具备证券投资咨询业务资格。 - **联系方式**：东海证券股份有限公司，地址：上海市浦东新区东方路1928号，网址：[Http://www.longone.com.cn](Http://www.longone.com.cn)，座机：（8621）20333275，手机：18221956989，传真：（8621）50585608，邮编：200125。