20160504-长城国瑞证券-电气设备行业周报_特斯拉携手CQC启动充电伙伴计划_变压器市场迎快速发展_14页_989kb

电气设备行业周报总结（2016年5月4日）

核心内容

本周电气设备行业整体表现不佳，跌幅为6.23%，在申万28个一级行业中处于中下水平。行业内多个细分领域如电机、电气自动化设备、电源设备、高低压设备、储能设备等均出现不同程度下跌，其中储能设备跌幅最大，达7.96%。尽管行业整体表现低迷，但部分关键领域仍展现出积极的发展趋势和市场潜力。

主要观点

1. 充电设施行业新国标落地加速

特斯拉与中国质量认证中心（CQC）联合启动“特斯拉充电伙伴计划”，推动充电设施企业进行新国标兼容改造。新国标对充电安全性和兼容性提出了更高要求，目前企业升级改造意愿和效率较低，消费者也难以识别新旧标准。特斯拉与CQC的合作有助于提升行业标准实施效率，确保新国标产品的互联互通性与安全性。

2. 核电行业发展前景广阔

截至2015年底，我国在运核电机组30台，装机容量2830万千瓦；在建核电机组26台，装机容量2945.9万千瓦。根据“十三五”规划，到2020年我国核电装机容量将达到5800万千瓦，建设成本将达3000万千瓦。核电发展不仅对能源结构和环境效益有积极影响，也为上下游产业链带来巨大市场空间。核燃料循环、乏燃料处理、核废料处理等领域均具备较高的市场潜力。

3. 变压器市场将快速增长

随着电力设施建设投资增长和智能电网项目的推进，变压器市场需求显著增加。预计到2020年，全球电力变压器市场规模将从2013年的103亿美元增至197亿美元（约合人民币1191亿元），年复合增长率达9.6%。中国作为增长最快的市场之一，其变压器产业将受益于国家电网的投资及农网改造政策。

4. 新能源汽车市场潜力巨大

2015年中国新能源汽车销量达33万辆，占全球市场份额近六成。根据“十三五”规划，到2020年，我国新能源车年产销量将达500万辆。日立、松下等国际企业加大在中国市场的布局，特别是在48V锂离子电池和中混动力汽车领域。预计到2023年，中国中混动力汽车年产量将超400万辆，欧洲市场也将达到200万辆。

关键信息

• 充电新国标：特斯拉与CQC合作，推动充电设施企业进行新国标兼容改造，提升行业规范性和安全性。
• 核电发展：2020年核电装机容量将达5800万千瓦，建设投资预计达5000亿元，带动核燃料循环、乏燃料处理、核废料处理等领域发展。
• 变压器市场：全球电力变压器市场预计到2020年达197亿美元，中国是主要增长动力，受益于国家电网投资和农网改造。
• 新能源汽车：中国成为全球新能源汽车第一大市场，预计2020年年销量达500万辆，带动锂电池及电池管理系统（BMS）技术发展。

投资建议

建议投资者重点关注以下领域：

• 充电新国标的落地实施及特斯拉在中国市场的进一步布局；
• 核电及变压器市场后续发展；
• 新能源汽车市场，尤其是锂电池及BMS技术相关的上下游企业。

风险提示

• 充电新国标推进速度不及预期；
• 核电、变压器市场发展不及预期；
• 其他政策风险。

行业数据跟踪

2.1 光伏设备

• 国产原生多晶硅、进口原生多晶硅、156单晶硅电池片、多晶硅片（A片）、单晶硅电池组件（280W）及多晶硅电池组件（250W）价格数据。

2.2 风电设备

• 我国风电产量、发电设备平均利用小时数、基本建设投资完成额、发电新增设备容量等数据。

2.3 核电设备

• 我国核电产量、各类容量变动情况等数据。

2.4 发电设备数据

• 我国发电设备产量、平均利用小时数等数据。

2.5 高低压设备

• 我国变压器产量、高低压开关板产量等数据。

2.6 储能设备

• 我国新能源汽车产量、各类新能源汽车当月产量等数据。

投资评级说明

• 证券投资评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以报告日后6个月内行业相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。

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