> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告提供了五种农副产品期权品种（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据与期权因子分析，结合标的期货价格走势和隐含波动率，对市场行情进行解读，并提出相应的期权策略建议。 --- ## 各期权品种市场数据与分析 ### 1. 苹果期权（AP） - **标的合约**：AP610 - **最新价**：7430元 - **涨跌幅**：-1.39%（下跌105元） - **成交量**：71271万手（+3620万手） - **持仓量**：104154万手（+800万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.75 - 量PCR变化：+0.42 - 持仓量PCR：0.22 - 仓PCR变化：-0.01 - **压力支撑位**： - 平值行权价：7400 - 压力位：10000 - 支撑位：7000 - 加权隐波率：24.65% - 年平均隐波率：26.67% - HISV20：16.37% - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：无 --- ### 2. 棉花期权（CF） - **标的合约**：CF609 - **最新价**：15925元 - **涨跌幅**：+0.47%（上涨75元） - **成交量**：459011万手（-4227万手） - **持仓量**：428288万手（-24714万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.78 - 量PCR变化：-0.37 - 持仓量PCR：0.88 - 仓PCR变化：+0.02 - **压力支撑位**： - 平值行权价：16000 - 压力位：17000 - 支撑位：15000 - 加权隐波率：14.36% - 年平均隐波率：15.26% - HISV20：15.06% - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_CF2609P15400和S_CF2609C16600 --- ### 3. 红枣期权（CJ） - **标的合约**：CJ609 - **最新价**：7890元 - **涨跌幅**：-1.18%（下跌95元） - **成交量**：91420万手（-71567万手） - **持仓量**：165763万手（-3253万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.47 - 量PCR变化：-0.06 - 持仓量PCR：0.30 - 仓PCR变化：-0.01 - **压力支撑位**： - 平值行权价：7900 - 压力位：10000 - 支撑位：7600 - 加权隐波率：30.22% - 年平均隐波率：28.57% - HISV20：21.64% - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：无 --- ### 4. 鸡蛋期权（JD） - **标的合约**：jd2609 - **最新价**：4191元 - **涨跌幅**：-3.54%（下跌154元） - **成交量**：939977万手（+98832万手） - **持仓量**：287200万手（-34405万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：1.33 - 量PCR变化：+0.23 - 持仓量PCR：0.81 - 仓PCR变化：-0.14 - **压力支撑位**： - 平值行权价：4200 - 压力位：4900 - 支撑位：4000 - 加权隐波率：27.62% - 年平均隐波率：26.10% - HISV20：29.87% - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_JD2609P4000和S_JD2609C4500 --- ### 5. 生猪期权（LH） - **标的合约**：lh2609 - **最新价**：11475元 - **涨跌幅**：-3.00%（下跌355元） - **成交量**：176903万手（+54131万手） - **持仓量**：198141万手（+7779万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.92 - 量PCR变化：+0.41 - 持仓量PCR：0.33 - 仓PCR变化：-0.02 - **压力支撑位**： - 平值行权价：11400 - 压力位：16000 - 支撑位：10400 - 加权隐波率：27.18% - 年平均隐波率：28.02% - HISV20：22.61% - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_LH2609P11200和S_LH2609C12200 --- ### 6. 白糖期权（SR） - **标的合约**：SR609 - **最新价**：5157元 - **涨跌幅**：+0.29%（上涨15元） - **成交量**：364746万手（-79364万手） - **持仓量**：736762万手（-28563万手） - **期权因子分析**： - 成交量PCR：0.53 - 量PCR变化：-0 - 持仓量PCR：0.44 - 仓PCR变化：-0 - **压力支撑位**： - 平值行权价：5200 - 压力位：5500 - 支撑位：5200 - 加权隐波率：14.32% - 年平均隐波率：12.85% - HISV20：10.13% - **策略建议**： - 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益，如：B_SR2609P5000和S_SR2609P5400 - 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_SR2609C5400和S_SR2609P5000 --- ## 总体策略建议总结 | 品种 | 方向性策略 | 波动性策略 | |------|------------|------------| | AP | 无 | 无 | | CF | 无 | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略 | | CJ | 无 | 无 | | JD | 无 | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略 | | LH | 无 | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略 | | SR | 构建看跌期权熊市价差组合策略 | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略 | --- ## 免责声明 本报告由五矿期货有限公司发布，内容基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。但报告内容仅供参考，不构成买卖建议，也不承担因使用该报告而产生的任何损失责任。读者应自行评估交易策略，必要时咨询专业财务顾问。 --- ## 版权声明 本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经书面许可，任何人不得以任何形式复制、传播或存储本报告内容。