科创板动态跟踪2020年第2期（总43期）：两国企试水分拆，科创板成境内外上市公司分拆首选-20200112-山西证券-20页_1019kb

科创板总结

核心内容

科创板自2020年分拆上市新规落地以来，成为境内外上市公司分拆的首选平台。多家企业，包括地方国企上海电气和央企中国铁建，已发布分拆预案，计划将子公司分拆至科创板，以提升融资效率和核心竞争力。此外，科创板在2020年1月的上市审议中，出现了暂缓审议的情况，如天合光能，而三友医疗则成功过会，成为首家科创板过会企业。

主要观点

1. 分拆上市趋势

   • 上海电气和中国铁建分别计划将子公司电气风电和铁建重工分拆至上交所科创板，反映出大型集团对科技创新板块的重视。
   • 分拆有助于企业实现业务聚焦，提升科技创新能力和专业化经营水平。

2. 科创板市场表现

   • 本周科创板平均上涨5.46%，涨幅居各板块之首，其中天奈科技涨幅高达31.64%，而联瑞新材则跌幅8.37%。
   • 从市场数据来看，科创板表现优于其他主要指数，显示出投资者对其前景的看好。

3. 科创板上市进程

   • 本周1家科创企业获受理，龙腾光电融资额达15亿元，适用标准为标准四。
   • 截至当前，科创板共受理企业206家，其中46家已问询，3家暂缓审议，3家通过上市委会议，21家提交注册，83家注册生效，2家中止审核，23家终止审核。

4. 拟上科创板企业动态

   • 新三板中有26家企业宣布赴科创板上市，平均市值为14.14亿元。
   • 企业主要集中在新材料和新一代信息技术领域，地域分布以江苏、上海和北京为主。
   • 天风证券作为辅导机构，参与了多家企业的上市筹备工作。

关键信息

• 市场表现

  • 上证综指上涨0.28%，深证成指上涨2.10%，创业板指上涨3.71%，中小板指上涨2.22%，科创板平均上涨5.46%，中值上涨4.65%。
  • 本周科创板有65家公司上涨，其中天奈科技涨幅最大，联瑞新材跌幅最大。

• 企业动态

  • 上海电气和中国铁建是分拆上市新规后的首批正式发布分拆预案的A股公司。
  • 天合光能成为继复旦张江和秦川物联之后，第三家被暂缓审议的企业。
  • 三友医疗成功过会，成为2020年首家科创板过会企业。

• 拟上市企业

  • 新三板有26家拟上科创板企业，其中8家属于新材料领域，9家属于新一代信息技术领域。
  • 企业地域分布以江苏、上海和北京为主，其中江苏有8家企业，上海和北京各有4家。
  • 天风证券是辅导机构中参与最多的企业，有3家拟上市企业。

• 科创板基金

  • 个人投资者需满足50万元金融资产和24个月交易经验才能参与科创板交易，因此公募基金成为普通投资者参与科创板的主要方式。
  • 截至2019年1月11日，申报科创板基金的数量已达132家，其中股票型基金10家，混合型基金122家。
  • 132家基金中，131家获得一次反馈，1家收到补正通知。

结构清晰总结

1. 重点事件

• 国企分拆上市

  • 上海电气和中国铁建计划将子公司分拆至上交所科创板，以提升融资效率和核心竞争力。
  • 分拆企业多为业务独立、占比较小的新兴板块，符合科创板定位。

• 科创板上市审议

  • 2020年首场科创板上市委会议中，三友医疗过会，天合光能被暂缓审议。
  • 天合光能成为继复旦张江和秦川物联之后，第三家被暂缓审议的企业。

• 市场表现

  • 科创板本周平均上涨5.46%，其中天奈科技涨幅最大，联瑞新材跌幅最大。
  • 科创板表现优于其他主要指数，显示出市场对其的看好。

2. 科创板上市公司动态

• 行情回顾

  • 本周科创板整体上涨，其中天奈科技涨幅最大，联瑞新材跌幅最大。
  • 科创板平均涨幅5.46%，中值4.65%，65家公司上涨。

• 一级市场

  • 本周1家科创企业获受理，龙腾光电融资额达15亿元。
  • 截至最新，科创板共受理企业206家，其中已问询46家，暂缓审议3家，上市委会议通过3家，提交注册21家，注册生效83家，中止审核2家，终止审核23家。

3. 拟上科创板公司动态

• 新三板企业

  • 26家新三板企业宣布赴科创板上市，平均市值为14.14亿元。
  • 企业主要集中在新材料和新一代信息技术领域，地域分布以江苏、上海和北京为主。
  • 天风证券作为辅导机构，参与了多家企业的上市筹备工作。

• 企业信息

  • 企业名单包括久日新材、江苏北人、金达莱、先临三维、赛特斯、凌志软件等。
  • 企业主营业务涵盖光引发剂、工业机器人、水污染治理装备、3D打印技术等。

4. 科创板主题基金

• 投资者门槛

  • 个人投资者需满足50万元金融资产和24个月交易经验才能参与科创板交易。
  • A股存量自然人投资者约1.4亿人，大多数无法直接参与科创板交易。

• 基金动态

  • 本周无科创板基金申报。
  • 截至2019年1月11日，申报科创板基金的数量已达132家，其中股票型基金10家，混合型基金122家。
  • 132家基金中，131家获得一次反馈，1家收到补正通知。

5. 基金列表

• 基金信息
  • 永赢基金、方正富邦、申万菱信基金等多家基金管理人申报了科创板主题基金。
  • 基金类型包括混合型和股票型，其中混合型基金占多数。
  • 多家基金获得一次书面反馈，显示出市场对科创板基金的持续关注。