20170809-首创证券-IT行业周报_运营商发力_催熟NB-IOT产业链_18页_1mb

首创证券IT行业周报总结

核心内容概览

政策与市场动态

• 政策推动：2017年6月工信部发布《全面推进移动物联网（NB-IoT）建设发展的通知》，要求加快NB-IoT在国内落地，目标为年底建成40万个基站，2020年达到150万个。
• 号段分配：工信部批准了2017年第10批《中华人民共和国电信网码号资源使用证书》，分配了多个物联网专用号段，其中中国移动获得了148（0-9）和1440（0-9）号段，中国电信获得了1410（0-9）号段，中国联通获得了146（0-9）号段。
• 运营商进展：
  • 中国电信建成全球首个NB-IoT商用网络，推出全球首个NB-IoT套餐，并提供3亿元补贴。
  • 中国联通在10多个城市开通NB-IoT试点，发布物联网连接管理平台，试点智慧停车应用。
  • 中国移动同步推进NB-IoT与eMTC，启动超过400亿元的物联网集采，计划全年新增1亿物联网连接数。

产业链影响

• 利好领域：NB-IoT产业链主要受益领域包括测试厂商、基础设施厂商、元件及设备厂商、物联网软件及平台厂商。
• 投资建议：建议关注具备核心竞争力、业绩确定、成长性与估值匹配的产业链相关厂商。

市场表现

板块涨跌幅

• 上周沪深300指数下跌0.02%，电子（申万）指数下跌2.64%，计算机（中信）指数下跌0.41%，通信（申万）指数下跌0.89%，互联网传媒（申万）指数下跌0.36%。
• 上周涨幅前五的三级子板块：互联网信息服务、其他互联网服务、分立器件、终端设备、行业应用软件。
• 上周涨幅前五的概念板块：互联网金融、区块链、O2O、无人机、电子商务。

个股表现

• 涨幅前十名的个股包括：赢时胜、东方财富、今天国际、正元智慧、兆易创新等。
• 跌幅前十名的个股包括：三元达、英飞特、汇纳科技、弘信电子、激智科技等。

估值表现

• 电子指数（申万）PE约为47倍，处于历史较低水平。
• 计算机指数（中信）PE约为56倍，处于历史中枢水平。
• 通信指数（申万）PE约为60倍，处于历史较高水平。
• 互联网指数（申万）PE约为49倍，处于历史最低水平。
• 上周IT行业估值普遍回调。

行业数据与趋势

半导体市场

• 全球半导体市场2017年6月销售额约326亿美元，同比增长23.7%。
• 中国半导体市场同比增长25.54%，表现优于全球平均水平。
• 2017年全球半导体市场预计增长11.5%，为自2010年以来的最大增长。

可穿戴设备

• 2017年第二季度全球可穿戴设备出货量达2160万部，同比增长8%。
• 小米以17.1%的市场份额首次成为全球最大的可穿戴设备厂商。

人工智能

• 中国AI专利数在2010-2014年间增长3倍，远超美国。
• 中国在人工智能领域发展迅速，新增企业数占全球的72.71%，远超美国的59.38%。

行业要闻

支付业务改革

• 央行要求所有网络支付业务于2018年6月30日前通过网联平台处理。

移动通信

• 中国移动启动2017-2018年窄带物联网天线集采，预计采购111万面，涉及多个标包和不同技术规格。

自动驾驶

• 芬兰赫尔辛基将启动自动驾驶公交车的长期测试，目标为提供便捷的公共交通方案。

产品发布

• 三星Note8将于2017年8月23日在纽约发布，国内发布会将在9月举行。

A股上市公司动态

浪潮信息

• 配股股份上市时间：2017年8月3日。
• 配股价格：10.34元/股。
• 配股新增股份：289,969,457股。
• 配股募集资金净额：2,963,868,690.18元。

科大讯飞

• 主导编制的两项国家标准获批准发布，涉及中文语音合成和识别服务接口规范。

杰赛科技

• 拟发行股份购买资产，涉及远东通信、中网华通、华通天畅等公司股权。
• 交易价格为170,021.99万元，发行价格为30.21元/股。

启明星辰

• 2017年半年度报告显示，公司总资产增长11.75%，营业收入增长20.57%，但净利润大幅下降3,144.64%。

风险提示

• 行业发展不及预期是主要风险因素。

投资要点

• 建议关注NB-IoT产业链中的核心厂商。
• 本周将有19家公司召开股东大会，具体信息见图表2。

免责声明

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